英伟达（NVDA.US）与Palantir（PLTR.US）达成合作，将英伟达AI计算平台与Palantir AI操作系统（AIP）结合，为各国政府提供主权AI解决方案。截至今日开盘，云计算ETF易方达（516510）现报1.770元，涨1.32%，板块在AI算力主线驱动下持续活跃。该合作将AI芯片市场从企业拓展至政府领域，算力基础设施需求有望迎来新一轮扩容，云计算作为AI算力的底层承载平台，是确定性受益方向。

一、主权AI打开政府级市场，算力基础设施需求扩容

英伟达与Palantir的合作标志着AI基础设施从企业级走向政府级，各国政府为确保数据安全与主权，将大规模部署本地化AI算力。这一趋势将直接拉动服务器、光模块、IDC等云计算基础设施需求，且政府客户预算稳定、订单周期长，为产业链提供了更可持续的业绩支撑。主权AI的全球部署与中国东数西算等数字经济政策形成共振，国内云计算基础设施企业有望受益。

二、英伟达生态拓展至政府端，AI算力产业链全链条受益

英伟达通过与Palantir合作，将GPU算力生态从企业和云服务商延伸至政府客户，进一步巩固其在AI基础设施领域的领导地位。对国内产业链而言，光模块、服务器等环节直接受益于全球AI算力投资扩张，而英伟达政府市场的开拓意味着新的增量需求，而非存量替代，对上游供应商构成实质性利好。

三、云服务价值从企业级向主权级延伸，客单价与壁垒同步提升

主权AI解决方案对数据安全、合规性和定制化服务的要求远高于企业级市场，意味着云服务商的客单价和竞争壁垒将同步提升。Palantir的AIP系统与英伟达算力平台的深度绑定，为行业树立了“算力+平台+安全”一体化的服务范式，国内具备政府客户资源的云服务商有望复制这一模式。

四、核心标的逐一拆解

中际旭创（300308.SZ）：全球光模块龙头，800G/1.6T高速光模块核心供应商，AI算力建设拉动数据中心光互联需求，现报1290.00元，涨1.57%。

新易盛（300502.SZ）：国内光模块第二梯队领军者，400G/800G产品放量驱动业绩高增，海外客户拓展持续推进，现报614.02元，涨1.16%。

润泽科技（300442.SZ）：国内第三方数据中心龙头，机柜规模与上架率持续提升，受益于AI算力与政府数字化双重需求驱动，现报83.34元，涨0.33%。

浪潮信息（000977.SZ）：国内服务器龙头，AI服务器出货量领先，在政府与行业数字化市场具备深厚积累，现报71.42元，涨2.03%。

五、关注思路

云计算ETF易方达（516510）跟踪云计算指数，聚焦通信设备、算力租赁、云服务等算力核心环节，龙头集中度高，弹性突出。前十大权重涵盖光模块、服务器、IDC和云服务等方向，AI大模型驱动算力需求指数增长是核心逻辑。英伟达与Palantir的主权AI合作打开了政府级市场空间，为云计算基础设施注入增量需求，可关注该ETF的映射机会。