2026年7月6日早盘，A股煤炭、石油石化板块表现活跃，截至午间收盘，洪田股份、德龙汇能涨停，杰瑞股份、上海石化、新集能源、陕西煤业等跟涨。场内ETF方面，能源ETF广发(159945)、石油ETF广发(159018)盘中涨超2%。

随着中东局势趋于缓和以及霍尔木兹海峡航运逐步恢复，中东海湾地区原油出口6月大幅回升，日均出口量突破1000万桶，但仍明显低于冲突前水平。克普勒数据显示，6月沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国、科威特、伊拉克和伊朗五国原油及凝析油日均出口量增至1007万桶，较5月增加逾350万桶。另据能源研究机构沃泰克萨估算，6月上述地区日均出口约1020万桶，高于5月的约700万桶，但仍较去年同期约1650万桶的水平低40%。

油运市场短期虽受运价回调影响，但东方证券指出，霍尔木兹海峡通行量恢复仍存不确定性，叠加亚洲补库需求尚未启动，当前处于“货量释放与风险折价并存”阶段。中期来看，全球战略库存回补及能源安全焦虑驱动的超额补库需求，有望支撑油运景气度持续上行，尤其日韩及欧盟等依赖海运进口的消费国将直接带动运输需求。

煤炭方面，安监趋严叠加高温天气临近，煤炭供给收缩预期强化，需求端迎峰度夏行情即将启动。国泰海通证券指出，山西煤矿事故引发的安监影响才刚刚开始，可能持续至年底，而7月全国将出现四轮阶段性高温过程，北方首轮为今年范围最大、强度最强，华东出梅后全国正式进入夏季用电高峰，叠加厄尔尼诺现象形成，电煤需求上行风险远大于下行风险，基本面拐点近在眼前。亚洲动力煤进口激增反映全球能源格局重构，刚性需求支撑煤价中枢上移。国盛证券援引Kpler数据称，2026年6月亚洲动力煤进口量预计达7737万吨，同比增22.3%，其中中国到港量同比大增48%，创半年新高，主因国内火电需求走强但原煤产量受安监拖累同比下降；同时美伊冲突导致霍尔木兹海峡通行受限，LNG价格飙升促使日韩转向更具性价比的煤炭，带动区域进口大幅增长，秦皇岛煤价已升至860元/吨，为2024年10月以来高点。

相关ETF：

1、能源ETF广发(159945)紧密跟踪中证全指能源指数，Wind数据显示，按申万一级分类，煤炭权重超46%，石油石化权重占比近40%。

2、石油ETF广发(159018)紧密跟踪国证石油天然气指数（399439.SZ），聚焦油气核心领域，覆盖石油天然气勘探开发、油气设备与服务、燃气输配销售等细分领域，为投资者提供一键布局石油天然气产业链的高效工具。

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