以下内容仍然从短期视角对突发事件影响进行解构，对全球股市造成的影响也从短期角度出发。重要的事件有两个：霍尔木兹海峡再次关闭和7月14日（或15日）美国公布6月份CPI数据。

12日凌晨，伊朗伊斯兰革命卫队声明，由外国势力非法干预造成的本次不安全局面，导致霍尔木兹海峡暂时关闭，直到另行通知。美军中央司令部称，对伊朗发动第三轮空袭。伊朗方面要求美国在举行任何会谈之前落实“已达成的共识”。特朗普推文则称和平谈判可以在没有停火的情况下继续进行。

各说各话，各自采取着各自的行动，霍尔木兹海峡再次笼罩在战云之中。霍尔木兹海峡（以下简称霍峡）对全球能源供给链条的重要性自不必多说。

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现在最大的矛盾就在于，如果战争风险再度升级，霍峡再次无限期关闭，石油价格反复上涨或者开启暴力拉升，那么美国通胀势必抬头，美联储降息几无可能，甚至再度提升加息预期，全球流动性再度被抽水，那么股市估值水平将再次回落。估值水平回落将以下跌甚至单日大幅下跌形式展现。

现在美国、伊朗、以色列（以色列已经发声称随时可以参战）都很“任性”，都觉得自己很牛，都认为自己掌握事态发展的主动权，都各自为各自的主观臆断采取着完全不考虑外延影响的行动。

特朗普就声称，美国1000枚导弹已经瞄准了伊朗，如果伊朗不退缩，1000枚导弹打出去了，这就不是军事讹诈。而如果伊朗退缩了，这1000枚导弹没有打出去，这就是典型的军事讹诈。而据不可靠消息称，伊朗内部改革派和强硬派分歧较大，伊朗政策走向并不明朗。

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如上所述，美、伊、伊随意性和随机性很强，没有人能准确预测到下一步。对于股市投资者而言，关于局势是否升级可供参考的数据只有一个，油价！如果油价只是小幅上涨，没有突破80美元/桶（美油），那么事件烈度就是大概率可控的，风险则是可控的。

反之，如果油价突破80美元/桶，那么事件就有可能向失控的方向发展，美国通胀数据承压，美联储降息空间被压缩，加息概率提升，美股面临压力回调，美债、美元再次上涨。在这种情况下，全球股市承压。

以上思维链条整理如下：美伊局势升级-霍峡无限期关闭-油价上涨超80美元/桶-美国通胀数据承压-美联储加息预期升温，降息预期降温-美股下跌-全球股市跟随回落。反之，则是影响可控的。

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除了美伊局势、霍峡之外，还需要关注的另一个点是美国下周二（或周三）将公布6月份CPI数据。CPI数据作为衡量美国通胀水平的重要指标，也将影响着美联储利率决策走向。如果CPI数据大幅反弹，美联储也不会为了照顾特朗普的想法选择假装看不见。

说美伊，说美股，说美联储，其实指向的都是一个方向：AI算力革命和光通信基础建设。因为它们对于当前全球股市而言是对流动性最为敏感的两个方向。当然，还要参考韩国三星电子、SK海力士的股价波动。

股票池方面调出五只（39.14%、17.58%、12.88%、10.01%、9.49%），调入一只之后股票池数量八只。请订阅的朋友紧密追踪，未订阅的朋友抓紧订阅。不仅授人以“渔”还授人以“鱼”。