作者I水镜 校对I白小姐
编辑I韫玉
2026年7月2日，中信消费金融有限公司（下称“中信消金”）在银行业信贷资产登记流转中心一次性挂牌3期个人不良贷款资产包，合计未偿本息总额约3.3亿元，涉及贷款14.11万笔，加权平均逾期天数在1000天左右。
这批资产全部为“损失类、信用类、未诉资产”，放款时间集中在三四年前。分析人士指出，这并非偶发性处置，而是中信消金主动清理存量风险、为新一轮规模扩张腾挪资本空间的战略动作。然而，伴随出清提速的，还有不到两年内连收两张百万罚单的合规隐忧，以及合作平台爆雷带来的征信纠纷压力。
处置节奏提速：从“试水”到“常态化”
中信消金的不良资产出清节奏，在过去两年间经历了显著变化。
2023年5月，公司在银登中心开立不良贷款转让业务账户，但当年并未实际挂牌。2024年7月，公司首次试水，仅发布1期债权总额约6697万元的资产包。进入2025年，处置力度骤然加大——全年共挂牌8期转让项目，累计债权规模达12亿元。2026年以来，公司继续保持密集出清节奏，目前已上传4批转让项目，此次3.3亿元资产包即为其中之一。
从资产账龄来看，这批不良贷款的逾期天数集中在1000天左右，即3至4年，恰好对应公司成立初期与外部流量平台合作扩张业务的阶段。彼时，中信消金入局消费金融行业较晚，自营业务根基薄弱，对渠道合作依赖度较高。据公开信息，截至2022年末，公司合作开展联合贷和助贷业务的机构已达22家。
合作平台“排雷”：桔子数科被清退的节点玄机
值得关注的是，中信消金在出清不良资产的同时，也在同步调整合作机构名单。
2025年4月29日，即公司挂牌当年第1期不良资产包（债权总额2.63亿元）两天后，中信消金披露了新版合作机构名单，新增OPPO、vivo、星图金融等7家头部平台，同步退出了桔子数科。几乎同期，蓝海银行、中关村银行、华瑞银行等多家金融机构也密集终止了与该助贷平台的合作。
据业内观察人士分析，这一时间节点的“巧合”或与桔子数科潜藏的风险有关。两个月后，桔子数科旗下桔小花、宜口袋等平台集中爆雷——平台截留用户还款资金未转交给合作放款机构，导致大量用户虽已向平台全额还款，征信报告上却凭空多出逾期记录，涉案金额从数千元至20余万元不等，涉及辽宁振兴银行、海尔消金、中信消金等近十家持牌机构。
回溯来看，中信消金与桔子数科的合作历史可追溯至2020年，双方合作期间曾因强制收取会员费、高利率放贷等问题遭到用户投诉。2024年6月，中信消金收到开业以来首张罚单，被国家金融监督管理总局北京监管局罚款120万元，违规事由首项即为“合作机制与合作模式存在不足，合作业务管控不到位”。当时市场即有分析认为，桔子数科可能系涉事合作方之一，但该关联性并未得到官方证实。
虽然中信消金在桔子数科爆雷前已提前终止合作，但存量用户的还款资金截留问题仍在征信管理和客诉层面对公司形成压力。据黑猫投诉平台数据显示，公司近30天投诉量约600条，部分用户反映因桔子数科事件向中信消金发起投诉，要求撤销逾期上报、停止催收。
需要说明的是，用户投诉属于行业公开平台数据，投诉内容所涉责任归属尚待有权机关最终认定。
不到两年两度被罚：征信合规成新短板
就在不良资产出清提速的同时，中信消金的合规管理能力也再度受到监管审视。
2026年1月，中国人民银行北京市分行对中信消金作出行政处罚：因“异议处理超期、未按规定对异议进行书面回复、未按规定对异议信息进行标注、未准确报送个人信用信息”四项违规，公司被罚款105万元；风险管理部员工赵某丹被罚款9.6万元，采取“双罚制”。
公开信息显示，这已是中信消金不到两年内第二次收到百万级罚单。2024年6月，公司因合作业务管控、产品信息披露、授信审批、贷后管理等方面问题被罚120万元。两次处罚覆盖了贷前、贷中、贷后及征信管理全链条，有业内人士认为，这在一定程度上反映出公司在规模扩张过程中合规能力与业务发展之间的匹配度仍有提升空间。
从中信消金自身来看，征信异议处理的超期问题恰与桔子数科事件中部分用户发起的征信纠错诉求形成时间上的重叠——合作平台资金问题导致用户征信受损，用户向资金方发起异议，公司在该环节的处理被监管部门查出违规。这一链条显示了助贷合作模式下，资金方在合作机构出现风险后所面临的合规管理挑战，但并不意味着中信消金对桔子数科的资金截留行为负有直接责任。
增资与出清：一盘“腾笼换鸟”的棋
从资本动作来看，中信消金的战略意图更为清晰。
2025年2月，中信消金注册资本从7亿元增至10亿元，达标2024年《消费金融公司管理办法》中“注册资本最低限额10亿元”的刚性要求。增资后，公司资本实力增强，为扩大信贷投放储备了空间。而密集出清逾期3至4年的坏账，则是从资产端“腾笼换鸟”——释放被风险资产占用的资本，为新增优质贷款腾出额度。
年报数据显示，这一策略初见成效。截至2025年末，中信消金总资产达133.37亿元，同比增长16.84%；贷款余额127.37亿元，同比增长19.18%；拨备覆盖率较上年末提升126个百分点，风险抵御能力增强。不过，营业收入增速仅0.71%，据公开年报信息，2025年度净利润数据未在当期年报中单独列示披露。
结语
中信消金7月挂牌3.3亿“千天逾期”坏账，是其“清旧账、轻装上阵”战略的延续——清退问题合作方、出清存量风险、补充资本实力，三者环环相扣。但两度被罚暴露出的合规管理挑战，以及合作平台爆雷带来的征信纠纷压力，也为行业提供了一个值得关注的样本：资本实力与资产规模的扩张，若不能同步转化为合规管理能力的提升，风险仍可能以另一种方式显现。对于这家中信集团旗下的持牌消金机构而言，“清旧账”是迈出了第一步，而建立与新规模相匹配的风控与合规体系，将是更长期的课题。
文章基于公开信息整理，个人观点，仅供参考。
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