IBM首席执行官阿尔文德·克里希纳在周二致投资者的信中披露了初步业绩数据：IBM第二季度基础设施营收同比下滑7%，部分原因在于客户支出结构的转变。克里希纳表示，尽管公司预料到基础设施营收会有所下降，但实际降幅超出预期。
营收下滑在一定程度上源于IBM Z系列业务的不及预期。由于去年第二季度IBM发布z17系列时表现强劲，形成了较高的比较基数。克里希纳还指出，在供应紧张的背景下，企业为抢占计算资源，纷纷将资本支出转向服务器、存储和内存，也是拖累业绩的重要原因之一。
克里希纳说："虽然我们在预期中已考虑到部分供应链相关影响，但资本支出优先级重新调整的幅度，远超我们的预判。"受此盈利预警影响，IBM股价周二单日重挫逾25%。
对计算资源的集中抢占，折射出当前企业在AI工作负载上持续加大投入、同时对算力稀缺性普遍担忧的市场趋势。在此过程中，部分企业为配合战略重心，开始推迟其他现代化改造项目。
IDC企业基础设施业务集团副总裁兼全球业务负责人阿希什·纳德卡尼在接受CIO Dive采访时表示："这是我们一直观察到的市场普遍趋势。无论是量子计算、大型机，还是普通笔记本电脑，所有人都在关注计算的性价比问题，都想知道'在不大幅增加成本的前提下，我能从中获得多少价值'？"
纳德卡尼指出，企业正面临对现有计算资源经济可行性的审视压力。如果首席信息官能够延长计算资产的有效使用寿命，"大家都愿意这样做"——尤其是在科技领导者对基础设施进行合理化调整、并将预算向以AI为核心的全新工作负载倾斜的背景下。
"这是一种战略性的预算重新分配，目的是确保新兴举措或公司未来押注的方向能够获得新增资金，"他说，"尤其是当企业已有现成基础设施且可以继续利用的情况下。"
不过，纳德卡尼认为市场对克里希纳预警的反应有些过度。他表示，专注于计算经济性是企业普遍遵循的市场趋势，IBM并非特例。
"到了某个节点，大家还是会需要更多基础设施，"纳德卡尼说，"你需要更多数据、存储更多数据、需要更多算力，这本就是一个周期性的规律。"
值得关注的是，IBM在今年第一季度的基础设施营收曾大幅增长15%，各业务板块整体呈现广泛增长态势。
Q&A
Q1：IBM第二季度基础设施营收为何大幅下滑？
A：IBM第二季度基础设施营收同比下滑7%，主要有两方面原因：一是IBM Z系列业务受去年同期z17系列发布带来的高基数影响，表现不及预期；二是在供应紧张背景下，企业客户将资本支出大量转向服务器、存储和内存等计算资源，导致IBM相关业务预算被压缩。尽管公司事先预判到部分供应链影响，但资本支出优先级调整的幅度远超预期。
Q2：企业为何把预算从基础设施转向计算资源？
A：当前AI工作负载需求快速增长，企业对算力的争夺日趋激烈，普遍担忧计算资源供应紧张。在此背景下，许多企业选择将资本支出优先投向服务器、存储和内存，以抢占计算能力，同时推迟其他现代化改造项目。IDC分析师指出，这是一种战略性预算重新分配，企业希望将新增资金集中投入AI等新兴战略方向，而非继续扩充已有基础设施。
Q3：IBM股价大跌是否意味着公司出现了根本性问题？
A：IDC企业基础设施业务负责人纳德卡尼认为，市场反应有些过度。IBM的处境并非个例，专注计算经济性是当前企业市场的普遍趋势。此外，从周期性视角来看，企业在AI等新兴业务上的投入终将带动对更多数据存储和计算基础设施的需求，基础设施市场的增长具有周期性特征，IBM在今年第一季度基础设施营收还曾实现15%的大幅增长。
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