来源：新浪财经-鹰眼工作室

科润智能控制股份有限公司（以下简称“科润智控”）近日披露了关于年报问询函的专项说明公告。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2025年度财务数据执行了多项审计程序，并确认相关审计证据充分适当。公告显示，公司近年业绩呈现下滑趋势，但境外销售增长显著，主要子公司业绩分化，会计师对公司收入、成本、毛利率、固定资产、在建工程、子公司业绩、客户供应商交易等关键事项的审计结论均为无异常。

经营业绩持续下滑 境外销售高增但毛利率承压

根据公告，科润智控2023年至2025年的营业收入分别为10.04亿元、13.48亿元、14.07亿元，呈现逐年增长态势；然而，同期综合毛利率却从19.21%持续下滑至12.29%，归属于上市公司股东的净利润也从7303.36万元降至1576.09万元，加权平均净资产收益率从11.45%下降至2.17%。2025年扣除非经常性损益后的净利润为364.26万元，同比大幅下降90.43%。

值得注意的是，公司2025年境外销售金额达4667.66万元，同比增长237.51%，但境外业务毛利率同比下降8.4个百分点。公司在年报中称“本期变压器产品实现国外客户直接销售，该部分产品毛利率较高”。此外，2026年第一季度，公司营业收入同比增长12.35%，但归属于上市公司股东的净利润同比下降49.41%。

会计师针对营业收入、营业成本和毛利率执行了包括内控测试、分析性程序、凭证检查、截止测试及函证等多项审计程序。其中，对2025年度营业收入的函证比例为69.65%，回函确认收入比例64.21%，未回函部分经替代测试后确认，整体审计证据充分适当，认为公司2025年度营业收入、营业成本和毛利率变动符合公司实际情况。

固定资产大幅增加 在建工程因项目转固而下降

科润智控2025年末固定资产余额为5.00亿元，较期初增长32.03%，主要原因是智慧新能源电网装备项目及金加工车间柔性化生产线技改项目竣工转固。相应地，在建工程期末余额为2836.2万元，较期初下降58.85%，主要系上述竣工项目结转所致。

会计师对固定资产和在建工程的真实性、计价准确性及减值情况进行了核查，包括检查采购合同、验收报告、付款单据，实地盘点固定资产，核实产权证明，检查折旧计提，以及评估在建工程是否存在减值迹象等。审计结论认为，相关审计证据充分适当。

子公司业绩分化显著 铜制品业务收入增长但毛利率偏低

报告期内，科润智控主要子公司业绩表现差异较大。其中，科润智能控制（安徽）有限责任公司（以下简称“安徽子公司”）主要产品为铜排、铜线，2025年实现营业收入4.65亿元，但净利润为-478.81万元，同比由盈转亏。合并报表范围内，公司铜部件产品2025年营业收入3.36亿元，同比增长24.01%，但毛利率仅为0.80%；废铜销售收入8072.96万元，毛利率为-3.16%。安徽子公司于2022年11月成立，2024年2月投产，约30%的铜部件产品配套销售给母公司，其余销售给第三方电气设备企业。

与之形成对比的是，遂川县科润新能源科技有限公司净利润为94.77万元，同比增长522.00%；科润智能控制（忻州）新能源有限公司净利润为15.60万元，实现扭亏为盈。

会计师通过对安徽子公司及铜制品业务执行包括了解内控、检查合同单据、分析毛利率、函证等审计程序后，认为各家子公司2025年度业绩变动符合其实际情况，审计证据充分适当。

收购创业德力股权 投资收益激增

2024年11月，科润智控取得湖南创业德力电气有限公司（以下简称“创业德力”）49%股权，并于2025年3月进一步取得其19%股权，从而将创业德力纳入合并财务报表范围。公司2025年投资收益发生额为753.64万元，同比增长4353.16%，主要系收购创业德力部分股权产生450.47万元的“企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益”。长期股权投资期末余额1386.86万元，较期初下降68.27%，主要因收购创业德力形成控制并纳入合并范围，权益法核算的长期股权投资减少。

会计师核查了收购相关的评估报告、产权交易合同、银行回单、合并工作底稿等，并分析了创业德力的经营业绩，认为公司对收购创业德力的相关会计处理和减值测试具有准确性，审计证据充分适当。

主要客户与供应商变动 新增客户供应商交易真实

科润智控2025年前五名客户销售合计占比28.87%，其中第二至第五大客户为当年新增。第一大客户为国家电网有限公司，销售金额27115.43万元，占比19.27%。第四大客户浙江政锋金属材料有限公司成立于2017年12月，参保人数4人，公司向其销售占比1.93%。值得注意的是，2023年-2024年连续两年为公司前三大客户的浙江江山源光电气有限公司（实际控制人为公司核心员工及股权激励对象毛锋），2025年未进入前五大客户，当年销售额为1051.82万元，较2024年的7268.12万元显著下降。

前五大供应商采购合计占比47.94%，其中第一、第三、第五大供应商为当年新增。第一大供应商江山市启宁工贸有限公司成立于2025年3月，公司向其采购金额22722.29万元，占比19.86%；第三大供应商安徽中晟铜业有限公司成立于2023年3月，采购占比8.51%；第五大供应商无锡普天心销售有限公司成立于2023年4月，参保人数4人，采购占比2.55%。

公司前五大客户情况：

序号 客户名称 销售金额（万元） 占比 1 国家电网有限公司 27,115.43 19.27% 2 中国能源建设股份有限公司 4,974.16 3.53% 3 厦门市鑫力奇科技有限公司 3,408.62 2.42% 4 浙江政锋金属材料有限公司 2,713.54 1.93% 5 五洲特种纸业集团股份有限公司 2,422.41 1.72% 合计 40,634.16 28.87%

公司前五大供应商情况：

序号 供应商名称 采购金额（万元） 占比 1 江山市启宁工贸有限公司 22,722.29 19.86% 2 安徽高新电力科技有限公司 15,590.02 13.62% 3 安徽中晟铜业有限公司 9,741.47 8.51% 4 芜湖永杰高精铜带有限公司 3,887.41 3.40% 5 无锡普天心销售有限公司 2,915.31 2.55% 合计 54,856.49 47.94%

会计师对上述新增客户和供应商的交易背景、合同条款、出入库单据、银行回单、期后收付款情况及工商信息等进行了详细核查，并执行了函证程序。截至2026年4月末，前五大客户期后回款比例达91.68%，前五大供应商期后付款比例达100%。审计结论认为，相关交易具备商业实质，真实、准确、完整。

其他关键事项审计结果

对于应收款项融资，公司期末余额3218.96万元，较期初增长159.07%，主要系期末银行承兑汇票的借款质押余额变动。会计师核查后认为，应收款项融资余额真实、完整，分类恰当、计量准确，质押状态披露合规，票据到期可收回性不存在重大不确定性。

关于信用减值损失与资产减值损失，公司本期转回信用减值损失102.58万元，上期发生额1252.73万元；本期计提资产减值损失306.33万元，同比下降30.22%。会计师通过对比同行业坏账计提政策、分析应收账款账龄结构及存货库龄、周转率和在手订单情况，认为公司应收账款坏账准备及存货跌价准备计提充分。

公司2025年经营活动产生的现金流量净额为1.16亿元，较上年同期的-1.25亿元实现由负转正，增幅192.96%，但报告期内净利润大幅下降63.23%，利息保障倍数由3.62下降至1.51。会计师对现金流量表编制准确性、经营活动现金流与净利润差异调节合理性及有息负债完整性等进行了核查，审计证据充分。

此外，公司2025年度营业外支出177.06万元，同比增长99.30%，主要系捐赠变动所致，当年对外捐赠合计100.69万元。会计师检查了捐赠协议、公益事业捐赠票据、内部审批单等，认为捐赠支出真实、合规，会计处理准确。

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