水皮杂谈 一家之言 兼听则明 偏听则暗
泥沙俱下
盘面消息
A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌3.05%，收报3764.15点；深证成指跌5.40%，收报13706.88点；创业板指跌7.15%，收报3428.63点。沪深京三市成交额2.67万亿，较昨日放量2527亿。
老水看盘
覆巢之下，没有完卵。
早在两周前，水皮便多次提示市场风险，科技赛道特别是半导体板块即将迎来中期调整，提醒投资者不要盲目入场抄底。但今天盘面的大幅下挫，惨烈程度依旧超出预期。
指数层面全线走弱，上证指数下跌3.05%，深证成指跌幅达5.4%，创业板指数收跌7.15%；科创50下跌7.12%，科创综指跌幅更是达到8.13%左右。
个股有过之无不及，市场仅421只个股收红，下跌个股多达4809只。其中跌停个股198家，涨停个股仅有35家，跌幅超10%的上市公司共计626家，这是一个非常惊人的数字。个股中位数平均下跌幅度约4.4%。从成交量来看，两市全天成交2.6万亿元，并未出现明显放量，抛压释放节奏相对克制，这也是今天多头唯一欣慰的事。
本轮大盘加速下行的核心导火索，是半导体板块的集体暴跌。半导体板块全天大跌9.87%，位列全市场跌幅首位；产业链上下游同步承压，元件板块下跌8.97%，电子化学品下跌7.84%，消费电子下跌7.31%。
另外一个龙头通信设备板块跌幅接近7%，收跌6.98%。今天市场主力资金合计净流出1568亿元，仅半导体相关行业流出资金规模便接近650亿元左右，本轮市场调整由科技股主导。
科技板块出现如此大幅回调，根源在于泡沫的破灭。此前水皮一再提醒：半导体板块整体平均市盈率高达218倍，即便经历今天大跌，板块市盈率仍维持在187倍。今天凌晨公布业绩的台积电，业绩同比增长77%，股价依旧承压下行，其市盈率尚且不足30倍。两相比较，A股半导体板块长期处于严重高估状态，估值回归属于市场正常调整行情。此次大跌大量释放场内恐慌筹码，K线形态呈现断崖式下跌特征，短期行情仍存在调整惯性。
盘面中能够对冲指数跌幅、形成支撑的板块集中于“YYDS”，首先是“三桶油”，其次是四大银行、保险板块、三大电信运营商，以长江电力为代表的电力板块，以及中国神华为代表的煤炭板块。倘若上述权重板块同步下跌，各大指数的下行幅度将会进一步扩大。
特别值得一提的是，沪深300ETF盘中未见明显放量，整体成交保持均衡，昨天倒是出现约80亿集中申购，这种“托而不举”的护盘方式也很难逆转调整的趋势。细分金融板块走势分化，电力板块全天收红，银行板块上涨0.4%，是金融板块中唯一收涨的细分领域；保险板块下跌0.63%，证券板块下跌1.15%，整体大金融板块保持观望，并未主动逆势护盘。
今天恰逢世界人工智能大会暨全球人工智能治理高级别会议举办，行业利好落地反而成为场内机构兑现筹码的契机，借利好出货是题材炒作资金的常规操作，此番行情走势并不出人意料。
此次半导体板块调整具备全球联动特征，外围市场同步走弱。今天日经指数大跌4.03%，凌晨收盘的美股费城半导体指数下跌4%；韩国股市今天休市，若正常开市大概率难逃大跌。港股市场表现相对抗跌，恒生指数下跌1.73%，恒生科技指数跌幅4.37%。细分个股方面，阿里巴巴下跌3.68%，腾讯控股下跌4.63%，小米下跌2.25%，美团下跌4.07%，整体波动幅度显著小于A股。全球市场同步回调环境下，单一市场护盘操作收效有限，容易事倍功半。
昨天水皮股评的文章标题以“斩杀线”提示风险，今天行情一语成谶，市场氛围低迷，个股普跌、泥沙俱下。
一句话点评：泥沙俱下。
编辑：柴多多
排版：刘雪影
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