7月17日WAIC世界人工智能大会，中科曙光发布国内首个全国产十万卡AI超集群曙光8000（登峰），获评大会“镇馆之宝”，核心核心价值信息：

1. 全栈国产化标杆

整套十万卡超集群软硬件全部实现国产自主，打破海外高端算力集群垄断，是国内算力自主可控标志性成果，规模达十万卡级别，处于行业领先水平。

2. 纳入国家级算力网络

集群已接入国家超算互联网、全国一体化算力网，具备官方算力资源背书，可承接国家级大模型训练、科研仿真、工业计算等核心任务。

3. 商业化落地能力成熟

完成300余项行业应用优化，覆盖20余个科研、产业赛道，70余项应用实现万卡规模运行，不再停留在实验室样机阶段，具备大规模商用交付能力。

4. 覆盖多元算力需求

同时适配科学计算、大模型训练推理、工业仿真三大核心场景，兼顾科研机构、政企AI、制造企业多方需求，打开长期订单空间。

二、国产算力赛道投资价值挖掘

1. 政策逻辑持续强化

全国一体化算力网络、算力国产化是顶层战略，十万卡全国产集群落地印证国产替代从概念走向规模化落地，政策采购倾斜力度持续加大。

2. 产业链订单全面释放

十万卡超集群建设带动上游国产算力芯片、服务器、高速互联、液冷温控、光通信全链条需求，政企、运营商、科研院所将批量复刻同类国产算力项目。

3. 技术壁垒构筑长期护城河

十万卡级集群对整机调度、互联网络、散热、芯片兼容要求极高，仅少数国内厂商具备交付能力，龙头企业市场份额将持续集中。

4. 产业空间广阔

各地智算中心、超算中心新建项目强制国产适配，十万卡集群模式将快速复制，未来3年算力硬件行业业绩确定性充足。

三、全新8家国产算力产业链核心标的深度剖析

1. 浪潮信息

国内AI服务器出货量龙头，多区域国家级智算中心核心供货方，深度适配国产算力芯片集群搭建，大型万卡、十万卡算力集群整机交付经验丰富，各地算力网建设直接拉动服务器出货量。

2. 龙芯中科

通用国产CPU龙头，曙光8000集群配套国产通用处理器，全国产算力节点的底层计算核心，政企、科研国产化项目采购刚需，自主指令集壁垒深厚。

3. 新易盛

高端高速光模块核心厂商，800G/1.6T光模块批量供货，十万卡集群内部高速互联核心硬件，国内智算中心、超算项目核心供应商，海外国内双线订单同步增长。

4. 高澜股份

液冷散热设备龙头，专攻大型智算机房浸没式液冷，十万卡高功率集群散热刚需，配套各地新建全国产超算中心，算力扩容带动设备持续放量。

5. 天孚通信

光器件上游龙头，为光模块、光交换设备提供无源器件，算力集群光通信产业链上游核心环节，算力国产化带动上游元器件国产替代提速。

6. 亨通光电

海缆+数据中心光纤双主线，全国一体化算力网跨城、跨境传输核心载体，适配算力网络海陆互联建设规划，同步配套智算中心光纤布线需求。

7. 锐捷网络

国产数据中心交换机龙头，自研低延迟算力互联交换机，适配万卡、十万卡集群大规模组网，多地政务、科研国产算力项目核心网络设备供应商。

8. 景嘉微

国产图形GPU龙头，面向边缘算力、工业仿真场景配套算力芯片，曙光8000工业仿真、可视化业务配套芯片，补齐国产化算力多元场景需求。

四、投资者实操策略

1. 短线事件机会

全国产十万卡超集群落地催化国产算力题材行情，优先布局整机、国产算力芯片两大核心细分，博弈订单预期行情。

2. 中长期布局思路

算力国产化是3-5年长期主线，板块调整时分批低吸，优先选择具备整机交付、自研核心芯片/设备、稳定政企订单的龙头，规避无量产能力的纯题材个股。

3. 核心风险提示

国产算力技术迭代不及预期、行业价格战压缩毛利率、各地算力中心建设进度放缓、海外技术产品冲击市场份额。

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