来源：市场资讯
（来源：木鱼ETF主编ETF每日通）
昨日我们看好市场继续修复，虽然仍有出清压力，但科创50获大资金增持，预期会出现龙头股领先的行情。只是大跳水后的超级反击力度，也是超出预期。以后的A股还是会像一个资金盘，在量化没有受到限制前，高波动、强分化会成为常态，参考《高波动成常态，哪些ETF弹性最足？》。
这里还要注意一点，日韩反弹的情况下，港股的外资可能会被分流。
这行情，不管就崩管了就疯，监管如何处理？但不管怎样，成长的修复惯性加大，老登主题会在科技反弹回落时再度走强，而量化会每天逼迫大家选边站。
老登这边比如消费、银行，其实景气度弱于避险价值。茅台涨价并不表明其供需关系变化，因此只能说短期之选，赚了就走。量化会左右互搏，普通人速度可能还跟不上。
老登里，证券保险、煤炭算是景气度较强的，但同样会受到量化调仓的影响，尤其是煤炭。所以，很多时候并非是主题的问题，而是资金博弈导致的冲击。
没有任何一只ETF能连涨3天，前期避险价值高的消费银行红利主题普遍调整。
ETF申购赎回数据显示，问半导体主题在大涨后，出现数十亿的赎回，这大波动也是把大家给吓住了。而宽基方面基本停止了护盘，我们分析了，很可能护盘方向转为了科技龙头股。
技术评分上，红利蓝筹、医药等继续领先，但昨日热钱涌入科技的爆发力，也让投资者们左右为难了。
从美股共振来看，成长仍有修复预期。
- 美股存储板块全线大涨，美光科技上涨10.17%、SK海力士上涨11.18%、闪迪上涨11.86%、西部数据上涨12.67%、希捷科技上涨10.42%、铠侠ADR上涨13.78%。
英伟达Vera Rubin量产，算是把北美链AI心中的大石头给搬走了，存储、光通信全线大涨。这个幅度，比昨日盘中预期的可能还要高一些。
随着杠杆崩盘的担忧化解，科技主题仍有一定的修复惯性，韩股盘中走势比较关键了。
分组行业动态
【海外宏观】
- 伊朗革命卫队动用导弹打击约旦和巴林境内的美军基地及亚马逊数据中心
- 美国防长向国会申请1.5万亿美元拨款，拟新设战争部以大幅扩张军费
- 美国防长强调需在AI、自主系统及太空等关键领域加大投入以应对大国竞争
中东还是没消停，有色商品昨晚本来有反弹高度的，但又被按了下去。
【国内宏观】
- 国家电网上半年加力提速电网建设，已累计建成投运43项特高压工程
- 广东上半年数据中心用电量同比增21.15%，韶关激增409%领跑全省
- 证监会召开上市公司、行业机构、专家学者系列座谈会，就促进资本市场稳定健康发展听取意见建议，
电网景气度看好，不过注意电网设备ETF里一半是光纤，是跟着北美走的。而北美链反弹，加之国内的需求增长，修复动力增强。
座谈会两场了，来点实质的。
【机构观点】
- 花旗看多中国存储业，预期2026下半年存储价格持续上升首选澜起科技
【海外科技】
- 英伟达Vera Rubin机架级AI超级计算机全面量产，已获微软Mistral等订单
- 英伟达详解Vera CPU速度为其他CPU两倍多，已于6月交付OpenAI等客户
- 日本半导体制造设备协会公布：6月订单额同比增长26.9%
- 英伟达、英特尔、AMD及美光科技股价全线上涨，半导体板块表现强劲
- SK集团会长预测明年半导体需求爆发，AI领域增长预计60%-100%
- SpaceX拟向美国五角大楼提供数十亿美元数据中心算力，以支持AI大模型运行
- 通用DRAM涨价放缓，三星、SK海力士、美光三大存储巨头正式开启HBM4良率攻坚战，拉高高利润率HBM产品竞争力以最大化经营收益。
- 日本6月半导体制造设备订单额同比增长26.9%
Vera Rubin量产，老黄终于发招了。
【国产科技】
- 西安奕材12英寸电子级硅片单月产销突破100万片，规模化供应能力再创新高
- 华勤技术数据中心超节点产品三季度起大规模交付，全年预计收入超100亿元
- 康惠股份子公司签4.15-6.79亿元算力服务合同，期限5年培育第二增长曲线
【新老能源】
- 宁德时代与Solarpro签署2GWh天恒钠电储能合作协议，部署中东欧大型钠电项目
- 上半年全球储能系统出货328GWh同比增长87.9%，美国AIDC储能装机创新高
-《山西省统筹煤炭行业发展和安全新规十七条（征求意见稿）》向社会公开征求意见。征求意见稿提到，将彻底清理取缔隐蔽工作面
科技股如果跳水回落，煤炭可能会是量化的优先配置项，减产预期还在增强。
储能这边，也有震荡修复的预期，但一蹴而就很难。
【有色金属】
- COMEX铜价大幅上涨3%至6.534美元/磅，达到6月17日以来最高价格
- LME数据显示：铅铜铝锌镍锡六大基本金属库存全线下降，显示工业需求强劲
- LME基本金属多数收涨，期锡大涨1007美元/吨报53885美元/吨
- 金银价双双上涨，美伊冲突缓和市场风险偏好回暖贵金属超跌反弹
有色也欠反弹，只是中东那边不稳定压制空间。一旦油价下行，预期会有可观空间。
【电力电网】
- 国家电网上半年各级电网建设加力提速，已累计建成投运22交21直43项特高压工程，新开工110千伏及以上交流线路24285公里，投产110千伏及以上交流线路26802公里。
- 平高电气及子公司、合营公司中标国家电网多个项目，合计中标金额约18.18亿元。
- 长高电气全资子公司湖南长高电气等4家公司分别在组合电器、隔离开关、开关柜三类产品招标中中标，合计中标4.16亿元占公司2025年经审计合并营收的25%
国网招标继续利好电网。
【工业】
- 中国中铁近期中标多项重大工程合计约560.43亿元，约占2025年营收5.14%
- 国家药监局批准选择性食欲素2型受体激动剂上市，这款全球同步研发、同步申报的新靶点创新药在中国首报首发，实现全球多中心研发的原创靶点创新药历史性突破。
这是一个不算弱的利好，标志着创新药上市的节奏会加快。
【金融】
- 公募基金2026年二季报披露完毕，前十大重仓股大换血，寒武纪、北方华创、兆易创新、源杰科技、中微公司、三环集团等AI与半导体龙头新晋前十，取代消费股。
- 贝莱德、高瓴、淡马锡拟任中际旭创80亿美元港股IPO基石投资者，认购近半份额
- 五大险企罕见同日集体发声坚定看好市场，超20万亿耐心资本加速入市
- 南下资金净买入港股71.67亿港元，大举加仓华虹宏力中芯国际等半导体龙头
- 中国人寿发布公告表示坚定支持资本市场发展，进一步增强投资者信心
- 多家央企宣布增持回购计划，三峡能源控股股东拟增持15-30亿元
顶级投行认购了中际旭创的额度，因此A股的中际旭创一定会被照顾，短期北美链起码低吸有胜算。
【财报】
- 源杰科技预计2026上半年营收9-9.5亿元同比增339%-363%，净利增超11倍
- 近1800家A股公司发布半年报业绩预告，预喜比例超44%电子化工有色突出
- 中一科技因铜箔加工费价格上涨，2026上半年净利润预增879.55%-1075.46%
- 新易盛2026年上半年预计归母净利润70-80亿元同比增长77.6%-102.9%，Q2单季度归母净利润中值47.2亿元再创历史新高，已实现全球产业布局。
- 同花顺半年报归母净利同比预增75%-95%，受资本市场交投活跃等因素影响金融信息服务需求快速增长，AI赋能金融信息服务业务深度融合。
- 光启技术预计2026年上半年营收10.96亿-11.53亿元同比增长16.20%-22.24%，归母净利润2.92亿-3.64亿元同比下降5.64%-24.30%。
- 中国船舶上半年预计实现归母净利润92亿元至110亿元同比+212.29%至273.39%，手持订单结构进一步优化。
总的来看，昨日超预期反弹也验证了科技主题的强大号召力。不过量化的存在，导致大涨大跌会成为常态，也逼迫投资者短线化。
科技方面还有惯性但波动巨大，高容错的配置还是双创（50）优先，量化动量最强的还是半导体上游。韩股如果走强，则动量预期会继续支持修复，反之注意追涨风险。
科技外景气向好的有创新药、电网、煤炭、有色、化工、证券保险等，但不可避免地与科技形成资金争夺态势。在科技回落的时候，或有表现窗口可耐心一些。
消费、银行、能源等为短期避险和护盘的工具，注意和科技的跷跷板，不避险则持仓价值不高。
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