来源：市场资讯
（来源：广发金融工程研究）
广发证券首席金工分析师 安宁宁
SAC: S0260512020003
anningning@gf.com.cn
SAC: S0260526060008
gflintao@gf.com.cn
广发金工安宁宁陈原文团队
摘要
最近5个交易日，科创50指数涨4.19%，创业板指涨1.52%，大盘价值涨3.35%，大盘成长涨3.91%，上证50涨4.55%，国证2000代表的小盘跌2.93%，有色金属、石油石化靠前，建筑材料、综合靠后。
风险溢价，中证全指静态PE的倒数EP减去十年期国债收益率，权益与债券资产隐含收益率对比，截至2026/7/24，指标2.95%，两倍标准差边界为4.47%。
估值水平，截至2026/7/24，中证全指PETTM分位数77%，上证50与沪深300分别为75%、76%，创业板指接近76%，中证500与中证1000分别为62%、44%。
使用卷积神经网络对图表化的价量数据与未来价格进行建模，并将学习的特征映射到行业主题板块中，最新配置主题为红利、能源、价值等，具体细分指数请联系团队获取。
一、市场涨跌
二、主流ETF规模变化
三、卷积神经网络趋势观察
基于《基于卷积神经网络的股价走势AI识别与分类》等深度学习研究报告，对每个个股窗口期内的价量数据构建标准化的图表，探究了使用卷积神经网络对图表化的价量数据与未来价格进行建模，并将学习的特征映射到行业主题板块中。
四、市场情绪之200日长期均线之上比例
五、权益资产与债券资产风险偏好跟踪
六、融资余额
七、个股年初至今基于收益区间的占比分布统计
八、指数超买超卖
风险提示
GFTD模型和LLT模型历史择时成功率为80%左右，并非100%，市场波动不确定性下模型信号存在失效可日历效应和宏观因子事件由历史数据回测得到，市场结构及交易行为的改变可能使得策略失效。因为量化模型的不同，本报告提出的观点可能与其他量化模型得出的结论存在差异。
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