大家好，我是蓝白。
上半年的财政数据出来了，和大家简单聊聊税收的变化。
我们都知道财政有四本账，一般公共预算，也就是第一本账规模是最大的，其中主要的构成就是税。
上半年，税收总量达到了9.8万亿，同比增速5.3%，要知道去年这个数字是-1.2%，全年也只有0.8%，今年明显强了不少。
看分项，前两大税种，国内增值税同比增长6%，企业所得税增加了3.9%。
这跟价格有很大关系，上半年资源品涨的太猛了，税收是按现价计算的，所以工业品出厂价格上涨，和强势的出口，稳住了税收的大盘。
但消费税同比下降3.4%，消费税的税基，是烟酒油车。
可我们看这四项，烟酒价格上半年分别跌了0.4%和2.7%，身边抽好烟喝好酒的人明显变少了，成品油和油车更不用说了，油车份额萎缩的已经是路边一条。
不过有个事可以弥补一下消费税的缺口，注意，今年9月份开始，要对部分电池征消费税了。
我看中国石油官号发的标题很有意味：“油电同权”大幕拉开。
还有几个税种很强：个人所得税13.1%，高达8982亿，重回第三大税种。证券交易印花税大增97.3%，还有车辆购置税1153亿，增加了13.7%。
印花税翻倍容易理解，股市成交上来了。
那车辆购置税为啥增速这么高？可能是因为恢复了对新能源汽车征车购税，看来，往后几年，油电同权的含金量还会继续上升。
聊重点，这么多税种里，个税这个近9000亿体量的大税种，能保持如此高的增速，里面一定多少有点门道。
如果再往前看，2025全年，个税增长了11.5%，也就是连续一年半保持了两位数的高增速。
要知道，2024个税全年是1.45万亿，增速是-1.7%，是什么实现了个税的强势大逆转？
聊一个事，我们要先做定义。
所以先看个税的构成。
大家应该都用过个税APP，每年都有综合汇算，主要是工资薪金、劳务报酬、稿费、版权费四项“综合所得”，按年统一计税、多退少补，是个税最大的构成部分。
在工资劳务报酬等四项之外，像股票分红、股权转让、房租、中奖、个体户经营这类收入属于分类所得，单独计税，是没有年度汇算的。
这里你能明显看出区别，靠劳动吃饭的工资薪金，每年有6万元基础免征额，还有子女教育、房贷房租、赡养老人这些专项扣除。
但是像靠股票，房产等资产获利的，还有掉馅饼的彩票，做生意的小老板，这些要么靠资产，要么靠经营的收入，就没有这些扣除优惠了。
但这么说也不全面，虽然个税可以称之为工薪税，但交税主力并非是穷人。
1，其实个税覆盖面并不大。
2022年，国家税务总局原副局长许善达在采访中说，交个税的人口数量“一共有1亿多人”，国家税务总局今年6月10日发布的数据也提到了：截至5月底，有超过1.6亿人完成汇算申报，超过1.1亿人办理了退税。
不说14亿人吧，现在15-64岁劳动力人口大概9亿人左右，就算有人没做申报，9个人里能够上交个税的，充其量就俩人。
2，一九效应，典型的收入调节器。
华创宏观报告提到了两个数字。
2021-2024年，我国个税纳税申报人员中，申报收入位居全国前10%的个人，缴纳个税占比九成以上。
看2023年，收入100万元以上的高收入者约占申报人数的1%，但缴纳个税占全部个税的五成以上。
所以按个税口径，就可以回答很多网友争论的一个话题了：1.1亿的1%，14亿人里有100多万人年入百万以上。当然这是粗糙的算法，用了2023年的比例。
好，我们把个税的特征给捋清楚了。
上面聊到2024个税还是负增长，2025和2026突然逆转，一个关键的节点，是924救市之后。
这里存在一条明线，一条暗线。
明线是股民的巨大贡献：比如股息红利，股东高位减持，限售股解禁套现。
国家税务总局2025年10月披露，仅股权转让、限售股转让、利息股息红利这三项，就拉动了个税增长9.3个百分点。
什么概念？当年个税整体增速11.5%，大A的贡献度超过八成。
讽刺之处是，可爱的股民对公司星辰大海的战略深信不疑，每日在评论区替公司吵架冲锋，转头大股东自己就美其名曰改善生活减持套现。
924之后的资本市场是明线，近两年的暗线更值得关注：对灰色高收入群体征管能力的质变。
经济观察报的报道里，采访了南方某地税务部门负责人：当地个税连续两位数增长，核心就是高净值人群缴税规范性大幅提升。
以前上市公司股东在霍尔果斯、开曼群岛搞股权转让优惠，企业高管把工资包装成经营所得或劳务报酬，现在大数据一穿透，全部纳入统一征管。
汇算清缴机制也越来越成熟，专项附加扣除自动匹配，补税退税风险提示，过去那些不充分申报的收入，逐步回到了税基里。
还有境外收入，2025年是个转折点，这一年，境外所得申报首次进入主动管理元年。
以前不少人觉得，我在港股美股赚的钱，税局怎么知道？现在CRS跨境信息交换、税收大数据画像、自然人电子税务局的全覆盖，让境外收入无处遁形。
今年前5个月，取得境外收入的纳税人累计补缴税款约130亿元。老虎、富途、长桥这些跨境券商被顶格处罚，存量投资者未来两年"只出不进"。
另外别忘了明星和网红。
范冰冰、薇娅之后，文娱行业的税收整顿并没有停。
直播带货的佣金收入、短视频平台的流量变现、MCN机构的阴阳合同，一查一个准。比如2015年前11个月，查处了明星+网红全部高收入人群合计1818人。
今年的陈震和白冰，动静也闹的不小。
以上，股东减持、股息税、境外收入，严查避税高净值群体，违规的明星和网红，这一块块碎片拼起来，就成了半年近9000亿的个税大盘。
所以你看，这一波个税大增和普通人的工资关系不大。
一季度工业利润增速高达两位数，个税近两年两位数增长，但一季度人均工资性收入名义增长只有4.9%。
也就是说：个税的调节对象，重心正在往那些收入更高、纳税能力更强、但以前却没动真格的人群上倾斜。
这是个非常非常值得我们揣摩的信号。
最近两年，受AI产业链带动，东亚经济体和美国都出现了行业K型分化加剧的趋势。
也就是：市场财富与就业机会呈现二元分流，具备资本、核心技能、优质资产的群体收入持续增长，但依赖重复基础劳动、弱壁垒行业的群体收入承压下行，行业结构走出了如同K型字母的趋势。
经常看宏观内容的朋友应该记得，以前也老提这个词，但趋势还不算猛烈。
这两年AI加速了分化过程，算法替代了白领，自动化替代了蓝领，但AI创造的超额利润，绝大部分流向了头部科技企业和财务自由的股东们。
韩联社报道，1-4月份，韩股减持了3.7万亿韩元的股票债券用来买房，其中2.4万亿韩元涌入首尔富人江南三区。
OpenAI和Anthropic开启股份套现后，超600名员工斩获66亿美元收益，75名核心成员单人套现超3000万美元。
京沪深杭的千万级豪宅热销，也是硬科技，芯片，AI企业高管们在买。
问题解法就是二次分配，现在大家都在说土地财政的坏处，比如绑定了居民财富，推高了地方债务。
但我们要承认一点：卖地为主体的政府性基金收入，作为财政的第二本大账，在分税制下作为地方财力的重要补充，极大程度上承担了央地财权与事权不平衡的缺口，减轻了转移支付的负担。
如今卖地收入占广义财政收入的比重，从2020年的高点36.8%跌到2025年的21.6%，创2015年以来新低。
虽然个税的体量，只有巅峰卖地收入的五分之一，但个税是中国税制里极少数能直接"砍向"高收入群体的刀。
有个词叫累进性，基数越大，比例越高。
增值税、消费税这些间接税，不管你有钱没钱，买瓶水加个油都要交，累进调节能力很弱。
个税不一样，综合所得实行超额累进税率，上面提到前10%的申报者缴纳了九成以上的税款，全国取得综合所得的人员里，超七成不用缴个税。
这种"一九效应"，决定了它天然就是收入分配的调节器。
我们细聊这个概念。
华创证券报告提到，政府通过土地获利的能力下降，需要转向通过资本获利。
看国外，在消费税和增值税之外，各国对资本的征税力度，比如资本利得/企业所得/遗产等，明显大于我国，我们现在没有遗产税、也没有名义上独立的资本利得税。
这也符合风向，“十五五”规划纲要里明确提及了个税改革路径：“逐步扩大综合征收范围，健全经营所得、资本所得、财产所得税收政策”。
为啥2024年税收，包括个税是降的？
因为税收最大的干扰因素是价格，当时工业品出厂价格漫漫阴跌，今年PPI回暖，税收才开始回升。
说白了，现代税收基础是劳动，是消费，干的多，生产的多，花的多，收的税也多，跟着周期和价格波动。
以前还好，但近两年全球的K型分化危险之处是，如果AI持续挤压劳动税基、扩张资本税基，税收体系就会两头堵。
中产变少，富人和穷人变多，就意味着公共支出，像社保、基建维护、医疗教育就需要更多的财政转移支付，但你广义的税基反而是收缩的。
这时候，个税的角色就更关键了，它得从"工薪税"变成真正的"收入调节税"。
我看国金宏观有个报告叫如何向AI征税，可以参考。
目前国内外广泛讨论的有四种方案：资本税基改革、AI税、Token税，以及从二次分配变一次分配。
这四种方法说来话长，简要归纳就是：你要么简单粗暴，直接提高资本利得税率，要么就对企业用机器人和AI替代劳动力征税，替代多少征多少，OpenAI就提议按这种收。
或者按模型调用次数和Token使用量征税，原谅我看到这招有点绷不住了。
最后一种方法我觉得很有用，直接让公众、政府或主权财富基金持有这些AI相关企业的股权，也就是国资入股，分红用作地方民生的支出。
靠个税当然是不可能接力卖地收入的，二者的此消彼长，更像是时代更迭的信号。
征税再分配的目的，当然不是把有钱人薅秃，否则都成惊弓之鸟了，只是劳动在分配里的权重越弱，资本蛋糕就越大，以个税做调节，增厚上下两撇之间的中间阶层，延缓甚至扭转K型分化的趋势，本身就是一种进步。
我是蓝白，今天先聊到这，咱们下期再见。
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