来源：市场资讯
（来源：商品与果业研究）
江西锂云母矿复产进入实质性环评公示阶段，市场认为可能加快复产进度，引发市场短期看跌情绪。 以下为近期信息摘录，仅供参考：
主体：宜春时代新能源矿业有限公司（宁德时代系）。
矿权：原2022年拿的“陶瓷土（含锂）”证2025年8月到期；2025年11月续期换证为锂矿、陶瓷土、铷、铯，证号XC3609002022087110154013，有效期2025.11–2047.11，面积2.5029km²。
规模与方式：露天开采，3000万t/a原矿（较原批复4500万t/a下调），最终产品为原矿，送奉新时代选矿厂（不在本次评价内）。
服务年限：基建1年+生产17年=18年；总投资43.54亿元。
已建事实：2024年8月建成、2025年3月已通过竣工自主验收、有排污登记；本次是因“矿种变更”按法规重新编报告书，不是从零新建。
春时代新能源矿业有限公司江西省宜丰县圳口里—奉新县枧下窝锂矿采矿项目环境影响报告书（ 公示版）核心内容摘要：
本项目不涉及尾矿库、 冶炼渣库和磷石膏库等建设。
奉新时代选矿厂不属于本次评价内容。
7月27日，宜春招标网发布《江西省宜丰县圳口里-奉新县视下窝锂矿采矿项目环境影响评价信息公告征求意见稿》，项目环评进入公众参与阶段。按照规定，征求意见稿公示结束后，建设单位需梳理公众意见并优化完善环评报告书，随后向生态环境主管部门提交正式报批申请;主管部门受理后需公示不少于10个工作日，作出审批决定前还需公示不少于5个工作日。这也意味着，即便后续所有流程推进顺畅，项目取得完整环评批复仍需一定时日，短期内实现全面合规满产的条件尚不充分。此次环评征求意见稿公示，一方面坐实了项目正按法定路径推进复产;另一方面也明确了当前的真实进度节点，市场此前"短期满产"预期，或将迎来理性修正。(上证报)
佛山金控期货7月28日研报显示，市场持续博弈强现实弱预期，锂矿供给恢复及远期需求走弱预期压制，而去库加速、锂盐厂减产以及排产高位支撑。
创元期货研报指出，基本面数据短期偏强运行，去库格局不变，7月国内锂盐厂接连检修，周度产量下滑，宁德近期取得安全生产许可证之后工厂有复产之迹，但周度产量并未体现实际复产，锂盐进口回落，去库幅度扩大至5341吨。8月电池排产继续向好，供给端在经历检修之后回暖，8月预期去库幅度收窄，去库格局可能维持到年底。市场对于远期的供需预期走弱，随着周期拉长，高利润刺激下的供给复产增量逐步体现，加之宏观格局尚不稳定，美联储加息预期压制有色板块。在交易现实的情况下盘面估值有向上修复的动力，且宁德复产可能存在预期差，建议正套参与。
混沌天成期货7月28日研报指出，近期当前碳酸锂整体维持强现实与弱预期博弈，强现实的核心逻辑是下游产能投产与锂资源供应的阶段性错配，弱预期的核心逻辑是极高利润对中长期锂资源供应释放的刺激作用与需求增速的趋缓，在弱预期下预计碳酸锂价格中枢会缓慢下移，超额利润逐步消失，当前处于锂盐厂检修，南美锂盐供应季节性减量，下游排产大幅环增的强现实阶段，锂价近期出现较强反弹，但在高库存环境下锂盐厂检带来的反弹空间与持续性或相对有限，下游大量持续补库、旺季需求持续超预期、资源供应扰动驱动才有进一步打开反弹空间的可能。
7月27日，一份亿纬锂能发布的《关于传导消费税成本的调价函》在锂电产业流传。《调价函》显示，根据财政部、海关总署、税务总局2026年第20号公告，自2026年9月1日起国家分步恢复征收锂原电池、锂离子蓄电池消费税。本次政策属法定刚性成本变动，公司及相关子公司将按规则同步传导消费税成本。
1. 据记者了解，亿纬锂能的《调价函》是电池消费税新政落地后，国内头部电池企业第一份正式向客户传导成本的通知。 创元期货分析师余烁表示，增加电池消费税直接挤压了电池厂的盈利空间。若企业为保证市场份额坚持不涨价，尾部企业将因成本倒挂陷入亏损；若试图向下游传导成本，后续将传导至消费端，抑制需求。
2. “消费税征收节点为锂离子电芯出厂环节，碳酸锂属于上游锂盐原材料，不在征税范围，无直接税负，相关影响是通过下游电池企业排产、定价、技术路线选择等环节间接传导。”余烁表示，参考此前电池出口退税政策调整的情况，为规避税费带来的涨价压力，电池厂会提前生产电池，增加8月的电池排产，从而增加碳酸锂短期需求。但由于政策窗口期较短，难以产生较大影响。（期货日报）
国元期货7月27日研报显示，随着9月电池税征收窗口临近，部分订单前置或带动电芯产量环比增速加快。考虑到当前电芯增产的主要矛盾在于电芯产能瓶颈，预计电池税征收窗口形成的电芯订单前置量级相对有限。碳酸锂去库加速，符合前期预期，但由于市场交易重心仍在于远期供应压力，导致锂价整体走势依旧偏弱。尽管当前江西某大型矿山复产进度可能不及市场预期，且津巴布韦矿石供应因当地港口拥堵，亦存在落空可能。但在8月供应预期实际证伪前，预计锂价维持震荡筑底走势。
今日SMM电池级碳酸锂现货价格较前一工作日震荡上涨。期货方面，碳酸锂2609合约今日高开于14.58万元/吨，开盘后多头资金快速发力，价格迅速冲高至14.82万元/吨，随后遭遇空头抛压震荡回落，早盘围绕均价线（14.60万元/吨）下方反复波动，最低触及14.33万元/吨；午盘前后多空双方在14.33万~14.60万元区间反复拉锯；午后多头资金再度进场，价格快速拉升突破均价线压制，随后震荡走高，尾盘多头持续发力收于14.72万元/吨附近，最终收涨2.39%至14.72万元/吨，持仓量减少585手。现货市场，下游采购仍以刚需采买为主，成交多集中在14.5万元/吨附近，高价接受度有限；上游锂盐厂散单挺价意愿依旧坚挺，但受下游观望情绪拖累，买卖双方持续博弈，市场询价及实际成交整体维持平稳态势。（SMM）
瑞达期货研报指出，基本面上，原料端受锂价回落影响，锂矿报价亦有所下行，加之国内矿复产预期，矿商虽仍有挺价意愿，但冶炼厂刚需采买，压价补库，对高价矿接受度下降。供给端，锂盐厂库存低位，挺价情绪较强烈，并且随着部分锂盐厂检修计划的进展，碳酸锂产量有所减少。需求端，下游当前多以逢低按需采购为主，现货市场成交情绪随着锂价回落而有所转好。产业库存总体持续去化，但冶炼厂由于惜售策略库存低位小幅积累，贸易商随着下游的采买库存明显去化。整体来看，碳酸锂基本面或处于供给收敛、需求暂稳的阶段，上下游围绕锂价进行博弈，产业库存小幅去化。
中原期货：上周碳酸锂市场整体呈现弱势震荡格局。
主力合约LC2609周初大幅下挫，创下136800元/吨新低后探底回升，周度收盘于144280元/吨，较前周小幅下跌。
现货价格波动剧烈，电池级碳酸锂均价周度收于145150元/吨，基差由正转负再转正，周末收窄至20元/吨。供应端，尽管部分锂盐企业检修，但江西锂矿复产消息反复，且6月锂矿进口量环比增12.87%至76.84万吨，中期供应宽松格局未改。需求端，下游正极材料厂维持逢低采购策略，价格回升后转为观望，但6月磷酸铁锂产量创年内新高，新能源车渗透率维持高位，储能招标容量环比大增，为需求提供托底。库存方面，产业链总库存周环比减少2815吨，上游冶炼厂去库明显，但广期所仓单仍高达39879手，实物库存压力犹存。成本端，外采锂精矿与锂云母成本高位震荡，生产利润收窄，外采锂云母利润一度陷入亏损。整体看，当前市场处于供应宽松与需求韧性、库存去化与仓单压力之间的博弈，价格在13.5万-14.5万区间内寻求方向。
广大期货：
1.昨日碳酸锂期货2609涨2.39%至147220元/吨，减仓585手至35.4万手；LC2701涨2.5%至144500元/吨，持仓增加8833手至14.9万手。
现货价格方面，电池级碳酸锂平均价涨1000至146500元/吨，工业级碳酸锂平均价涨500元/吨至142000元/吨，电池级氢氧化锂（粗颗粒）涨750元/吨至134250元/吨。
仓单方面，昨日仓单库存减少1461吨至38418吨。
2.消息面，新疆西海新能源新材料有限公司关于工厂7-8月A线停机检修的通告，本次停机检修时间为2026年7月28日至2026年8月31日，共计35天。检修期间A线停产停工，停止原料进料和生产作业。维修、技改验收合格后，预计将于9月1日正式恢复生产。
3.供给端，周度产量环比下降680吨至23868吨，其中锂辉石提锂环比下降995吨至12509吨，锂云母提锂环比增加200吨至2745吨，盐湖提锂环比增加150吨至5269吨，回收提锂环比减少35吨至3345吨。需求端，7月三元材料排产环比增3%至89690吨，磷酸铁锂环比增加7%至536850吨，钴酸锂环比增加3%至7740吨，锰酸锂排产环比降1%至10770吨；锂电池端排产环比增加7%，其中国内环比增加7%，海外环比增加4%。国内方面，三元动力电池排产环比增加7%，磷酸铁锂动力电池环比增加9%，磷酸铁锂储能电池环比增加4%。库存端，大样本周度库存环比下降5341吨至114326吨，小样本库存环比下降2726吨至86911吨；按照大样本口径来看，其他环节库存环比下降4425吨至50327吨，冶炼厂库存环比增加18吨至13291吨，下游库存环比减少934吨至50708吨。
4.近期锂矿股表现企稳，碳酸锂期货在经历一轮加速下跌后同样出现止跌迹象，或也意味着前期集中释放的空头情绪正在逐步消化，市场交易逻辑存在由交易远期弱预期，向定价近端强现实切换的可能性，但仍需警惕持仓扰动，关注现货对价格的支撑以及供给端边际增量带来的预期差。
华宝期货：
逻辑：昨日主力合约震荡上涨2.39%至14.72万元/吨，持仓-0.059万手，广期所仓单-1461手至3.84万手，仓单持续去化，对近月形成支撑。
现货方面，SMM电碳均价14.65万元/吨，较上一交易日+1000元/吨。
现货市场分歧延续，上游挺价惜售，多以长协形式成交，下游刚需采购，高价接受度有限，询价和实际成交维持平稳。锂盐厂陆续检修，产量预期持续收缩；下游持续排产高景气，库存持续去化。目前，远期供应增量预期压制盘面，强现实与弱预期博弈，短期预计锂价阶段性企稳。
基本面来看，供应端，上周SMM原料端价格跌幅约5%；开工率51.18%（-0.43），总产量23868吨（-680），辉石工艺持续减产。6月，氢氧化锂净出口1618吨，净出口状态短暂恢复；锂辉石进口折7.2万吨LCE，环比+13%，同比+33%，有效补充国内锂盐生产原料缺口。需求端，上周三元减产去库，铁锂增产累库。中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示6月我国动力和储能电池销量196GWh，环比+7.6%，同比+49.1%，终端需求强劲。库存端，上周SMM四地社会库存5.04万吨（-1200）；原口径样本库存8.69万吨（-2726吨），大样本库存11.43万吨（-5341吨），总库存天数21.5天（-0.5天）。结构上，下游、贸易商去库，上游小幅累库。
国际，美联储加息预期推迟，国防部启动碳酸锂战略收储，15%临时关税豁免锂、钴、镍等关键矿物，外部需求预期向好。国内，电池消费税差异化调整固态电池迎来政策红利窗口期；《新能源汽车动力电池综合利用管理办法》长期优化资源供应结构并提高合规成本；11部门发文推动新能源重卡规模化应用；青海盐湖开发、储能“十五五”规划及零碳园区建设，将对中长期供需平衡形成支撑。
观点：震荡企稳，关注检修复产、锂矿到港情况
后期关注/风险因素：检修复产情况、锂矿到港情况、库存及仓单演变、头部电池厂排产
大越期货：
1、基本面
供给端来看，上周碳酸锂产量为23868吨，环比减少2.77%,高于历史同期平均水平。
需求端来看，上周磷酸铁锂样本企业库存为137300吨，环比增加0.37%,上周三元材料样本企业库存为20015吨，环比减少2.15%。
成本端来看，外购锂辉石精矿成本为147170元/吨，日环比增长0.17%,生产所得为-2803元/吨，有所亏损；外购锂云母成本为134096元/吨，日环比增长0.96%,生产所得为6299元/吨，有所盈利；回收端生产成本普遍大于矿石端成本，生产所得为负，排产积极性较低；盐湖端季度现金生产成本为34050元/吨，盐湖端成本显著低于矿石端，盈利空间充足，排产动力十足。
2、基差: 07月27日，电池级碳酸锂现货价为146500元/吨，09合约基差为-720元/吨，现货贴水期货。中性。
3、库存:冶炼厂库存为13291吨，环比增加0.14%,低于历史同期平均水平；下游库存为50708吨，环比减少1.80%,高于历史同期平均水平；其他库存为22912吨，环比减少7.32%,低于历史同期平均水平；总体库存为86911吨，环比减少3.04%,低于历史同期平均水平。偏多。
4、盘面:盘面:MA20向下，09合约期价收于MA20下方。偏空。
5、主力持仓:主力持仓净多，多减。偏多。
6、预期:供给端，2026年6月碳酸锂产量为115320实物吨，预测下月产量为115410实物吨，环比增加0.08%,2026年6月碳酸锂进口量为25861实物吨，预测下月进口量为24000实物吨，环比减少7.19%。需求端，预计下月需求有所强化，库存或将有所去化。成本端，6%精矿CIF价格日度环比有所增长，低于历史同期平均水平，需求持续走强，碳酸锂2609:在140960-148040区间震荡.
方正中期：
现货方面，周一SMM电池级碳酸锂现货均价14.65万元/吨，较前一交易日回升0.1万元。
7月21日，交通运输部在国新办新闻发布会上表示，2026年继续实施老旧营运货车报废更新行动，安排220亿元超长期特别国债支持老旧营运货车报废更新，重点支持更新为新能源重卡，通过“两新”政策加力促进新能源重卡市场消费。据我们测算，220亿元的报废更新补贴或能带来20万辆左右新能源重卡增量需求，带动新能源重卡销售额约1000亿元。
供应方面，上周碳酸锂产量23868吨，较前一周下降680吨；其中辉石提锂产量12509吨，较前一周下降995吨；云母提锂产量2745吨，较前一周回升200吨；盐湖提锂产量5269吨，较前一周增加150吨；回收提锂产量3345吨，较前一周下降35吨。需求方面，上周锂盐周度表观需求26594吨，较前一周回落553吨，库存可用天数降至年内新低22.88天。库存方面，上周SMM大样本库存总计为114326吨，环比前一周减少5341吨；小样本库存总计为86911吨，环比前一周减少2726吨；从库存分项看，上游库存低位持平，中游库存降至近两年新低，下游库存趋于平稳。
旺季启动在即，三季度碳酸锂供需偏紧态势延续；上游企业卖保头寸可根据自身库存和现货成交情况对应调整，买入套保宜逢低谨慎参与，套利方面继续关注9-11及9-1正套机会。主力合约下方支撑130000-140000，上方压力170000-175000。
统计近期的合约最后交易价格，这个价格可以看作仓单实物价格
LC2607-2026/07/13-14.80万
LC2606-2026/06/12-17.28万
LC2605-2026/05/19-17.95万
LC2604-2026/04/15-16.40万
LC2603-2026/03/13-15.60万
LC2602-2026/02/09-13.63万
LC2601-2026/01/16-16.25万
LC2512-2025/12/11-09.56万
LC2511-2025/11/14-08.57万
LC2510-2025/10/22-07.62万
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