明天小米澎程就要开技术发布会了，最近小米股价也是持续大涨，之前也聊过发布会前的机会，最近一个月从底部反弹接近50%，走势确实挺猛。
但我觉得，这波反弹其实跟小米的基本面关系不大，更多是两个情绪面的同时修复。
第一，就是前面确实跌太多了，甚至跌过头了，有了性价比和避险属性。
过去大半年，汽车板块和消费电子板块都很惨。小米的两块核心业务手机和汽车正好是这两个领域，过得挺苦，二级市场一路下跌，非常惨，那段时间每天看一眼接盘哥的状态就知道什么情况了。
最近半导体、AI链集体崩盘，抱团资金从高位科技里出来，总要找一些相对便宜的地方避险。汽车板块正好符合这个条件，前面跌得够多，位置够低，可见的利空也差不多出尽了，小米又赶上澎程发布会这个节点，情绪共振，所以反弹就比较快。
第二个催化，就是全球存储板块的崩盘。
这段时间最惨的就是最近一年最红的内存公司，海力士三星美光这些，全部暴跌，尤其海力士，惨不忍睹，之前人称海皇，最近改力子了。
对小米来说，内存公司暴跌是有对冲意义的，因为小米不是单纯车企，它还是手机、IoT、家电公司。这些业务对存储、芯片这些上游物料成本非常敏感，最近一年利润大头都被存储吃掉了
虽然现在存储价格还在涨，但市场交易的是预期，只要存储涨价预期开始见顶，哪怕后面不下降，只是不继续涨了，对小米这种下游企业来说，在情绪上都是一种利好。
说白了，之前大家担心的是成本继续往上走，利润继续被压制，现在变成成本压力可能到头了，后面至少不会继续恶化。
这种预期变化，对二级市场的情绪是有帮助的。
所以总结一下，小米这波大反弹，一是因为自己确实跌过头了，AI崩盘之后资金找低位避险，澎程发布会正好提供情绪催化；另一个是存储板块下跌，涨价预期削弱，让市场看到小米手机、家电业务成本压力缓和的希望。
但话说回来，情绪修复不等于基本面反转，修复的只是跌过头的部分，能不能真正重回上升周期，还得看一个季度一个季度实打实的业绩表现，我会一直盯着，随时跟大家交流
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