上半年我国规模以上互联网企业利润同比增16.6%，亚马逊、微软、谷歌等上调26年云业务资本开支，港股通互联网ETF广发(520630)盘中涨超3%|Google|etf|中证|互联网企业|亚马逊公司|广发|微软|港股通|知名企业|谷歌|资金流入方面

2026年8月3日早盘，恒生科技指数涨幅扩大，阿里巴巴涨超6%，商汤-W、百度集团-SW、快手-W、腾讯控股等跟涨。

消息面，工信部公布2026年上半年互联网和相关服务业运行情况。互联网业务收入增速保持平稳。上半年，我国规模以上互联网和相关服务企业完成互联网业务收入10675亿元，同比增长10.1%，增速较1—5月份回落0.3个百分点。利润总额增速加快。上半年，我国规模以上互联网企业实现利润总额989.9亿元，同比增长16.6%，增速较1—5月份提高6.9个百分点。

近期AI市场风格正从“宏大叙事”转向“兑现证据”，浙商证券指出，开源模型及云部署需求上升推动云厂商角色强化，尤其在国内，云服务收入质量与利润空间同步改善。缺乏自有算力的大模型公司愈发依赖云平台进行分发与部署，形成稳定合作生态，这为具备规模化服务能力的云厂商带来结构性机会。

行业方面，字节跳动Seedance2.5与MiniMaxH3的发布标志着AI内容生成进入长叙事与专业创作新阶段，华鑫证券认为，视频生成能力已从片段输出迈向完整创作流程，支持多轮延长与复杂场景编辑，契合影视广告等商业需求。同时，AI内容正逐步承接大众情绪消费，如《被裁掉的女孩》《合租501》等作品获得市场认可，显示AI在满足多元情绪需求方面潜力巨大。

海外方面，亚马逊发布二季度财报，营收2006亿美元，同比增长20%；营业利润275亿美元，同比增长43%。AWS收入422亿美元，同比增长37%，高于市场预期的406亿美元；推动AWS年化收入规模达到1690亿美元。此外，亚马逊还将2026年资本支出预期从此前的2000亿美元上调至2200亿美元，并表示，这笔支出的大部分将用于AI领域。

除亚马逊外，谷歌母公司Alphabet亦将2026年资本开支指引上调至近2000亿美元，Meta、微软等巨头资本开支同样高增。华福证券分析指出，微软Azure、亚马逊AWS和谷歌云在Q2均实现加速增长，且订单积压规模创新高，显示企业级AI投入回报明确。尤其值得关注的是，云厂商通过自研芯片摊薄单位算力成本，提升毛利率，同时锁定头部AI实验室的长期算力合约，构建稳固的供需闭环，为后续资本开支提供强支撑。

办公Agent正进入平台整合期，申万宏源研究认为，腾讯WorkBuddy率先完成用户起量，阿里、字节亦整合产品推出统一入口，国内办公AI竞争焦点正从智能水平转向产品力与商业化效率。横向通用型Agent大概率由腾讯、阿里、字节三大生态主导，而垂直行业Agent则有望在特定场景中突围，推动企业效率工具向智能化深度演进。

中信证券认为，资金再平衡推动科技行情由分化走向收敛，市场定价重心逐步从AI硬件投入端转向应用产出端，叠加港股互联网业绩触底回升、国产大模型持续迭代，中国AI资产迎来重估窗口，港股互联网头部企业具备估值修复机会。

场内ETF方面，截至2026年8月3日09:56，中证港股通互联网指数(931637)强势上涨1.53%，港股通互联网ETF广发(520630)上涨2.25%，盘中最高涨超3%。成份股金山云上涨5.85%，东方甄选上涨4.57%。前十大权重股合计占比83.88%，其中第一大权重股阿里巴巴-W上涨5.98%，商汤-W、快手-W等个股跟涨。拉长时间看，截至2026年7月31日，港股通互联网ETF广发近1周累计上涨7.72%。

规模方面，截至2026年7月31日，港股通互联网ETF广发最新规模达4.00亿元，创成立以来新高。份额方面，港股通互联网ETF广发最新份额达5.57亿份，创成立以来新高。资金流入方面，港股通互联网ETF广发最新资金净流入390.59万元。拉长时间看，近10个交易日内，合计“吸金”3414.03万元。

从估值层面来看，港股通互联网ETF广发跟踪的中证港股通互联网指数最新市盈率（PE-TTM）仅20.47倍，处于近2年10.66%的分位，即估值低于近2年89.34%以上的时间，处于历史低位。

此外，市场轮动加快，可以“配点红利”，相关产品如高股息ETF广发(159207)，通过哑铃策略平衡风险和回报，一端是高成长性或进攻型资产，另一端是低波动防守型资产。