买房的算术变了。

过去，一个年轻人可以租几年房，存几年钱，等收入追上房价时自然而然地签下贷款合同。但现在，这条时间线被拉得越来越长。接近百分之七的房贷利率，过去十年大部分时间里跑赢工资涨幅的入门级房价，还有拖慢储蓄节奏的学生贷款——几股力量合在一起，把典型的首次购房者推向了三十多岁。然而，年轻人并没有完全从抵押贷款申请名单上消失，只是他们的分布并不均匀。在一些城市，最年轻一代买家的贷款申请能占到大约四分之一；在另一些城市，这个比例可能只有十分之一。

打开网易新闻 查看精彩图片

这种差异的根源在于一个冷冰冰的现实：房贷月供跟着房价走，而房价在不同城市之间天差地别。这意味着，获得贷款所需的收入和信用门槛也随之一同起伏。本就没什么家底的Z世代买家，在这种压力下显得格外敏感。全美范围内，1996年后出生的买家平均掏出44966美元首付，借款约274794美元，这个数字比起三四十岁的买家动辄数万美元的首付和贷款金额要小得多。与此同时，多年前锁定低利率的房主们普遍不愿卖掉旧房去承担今天的高额新贷款，这反而给某些市场的首次购房者腾出了一些意想不到的空间。哪里的房价相对温和，哪里的收入还能跟得上，哪里的年轻人就能更快地挤进这个缝隙。

在线贷款平台LendingTree分析了2025年通过其平台提交的抵押贷款购买申请，单独统计出18至28岁成年人所占的份额，并在全美50个最大城市中排出了名次。数据显示的可不仅是谁申请得多，还包括每个城市这批年轻买家的平均信用评分、首付款、贷款金额，以及自2024年以来的占比变化。最终的结论指向一个清晰的方向：决定下一代房主从何处起步的，不是雄心壮志，而是可负担性。

明尼苏达州的明尼阿波利斯就是那个脱颖而出的地方。在这座城市，18至28岁的成年人提交的购房贷款申请占比高达26.4%，比一年前的23.6%又有上升。LendingTree首席消费金融分析师马特·舒尔茨直言，收入才是推动这个份额冲上榜首的最大引擎。在年轻买家最活跃的城市中，明尼阿波利斯把相对可负担的住房成本和一些最强健的工资单搭配在了一起，这种组合直接扩大了能真正够到贷款门槛的人群。更难得的是，当地Z世代买家的平均信用分数达到690分，远高于全美同龄人674分的平均水平。舒尔茨指出，明尼苏达州居民的信用记录整体偏强，这让那些年轻买家不只是理论上符合贷款条件，而是真的能把贷款顺利办下来。

在这场年轻人寻找第一套房子的旅程中，价格标签和工资单上的数字，远比想象中更能决定走向。它不是关于哪座城市最时髦、哪个社区最热闹，而是关于一个朴素的匹配：在某个地方，你的薪水刨去生活成本之后，是否还够得上一份购房合同。明尼阿波利斯的故事，或许正为那些还在观望的年轻人提供了一个现实的参照系。