加密世界最直接的赚钱方式，是低价买入一种代币，等价格上涨后卖出。但代币价格起伏不定，你未必总能在对的时机出手。如果过去你曾因此吃亏，或许会想看看别的路子，比如在去中心化交易所（DEX）做流动性提供者（LP）。

LP 的工作，就是把自己手里的代币放到 DEX 的流动性池里，让其他人能随时兑换。每次有人兑换，LP 就能拿到两笔钱：一笔是按交易金额比例收取的手续费，另一笔是 DEX 给的激励——激励怎么设定、给多少，全看 DEX 想怎么鼓励 LP 为哪个币种提供流动性。

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手续费高低跟代币的风险直接挂钩。通常，波动越小、越不容易归零的代币，手续费率越低；风险越大的，费率越高。具体费用分好几个档次，由池子来定。

要开始赚这笔钱，LP 得先挑一个池子，比如想支持 ETH 和 USDC 互相兑换，就找 ETH/USDC 的池子，点开一个仓位，填好要存多少代币、打算在哪个价格区间提供流动性。完成后会拿到一个 NFT，仓位的所有信息都记在里面。想退出时，把 NFT 还给池子，本金就会退回来。

收益可以提前用公式算出来。有两个公式：一个是基础的，假定你愿意在任何价格（零到无穷大）下提供流动性；另一个加入了价格区间的集中度。先看基础公式，能帮你看清背后最关键的因素。

基础公式长这样：
收益 = 池的交易量 × 费率 × （你提供的流动性 / 总锁仓量）

三个变量拆开看：

池的交易量，是某段时间里所有兑换的代币总价值，通常用美元计价。DEX 会把每次交易时各代币的美元市值加总，省得你自己去算不同币的价。这个值越高越好——如果没人用这个池子，LP 就一分钱也赚不到。估算单日收益就用过去24小时的交易量，估算一年收益就拉一整年的数据。

费率，是每笔交易的抽成比例，用小数表示（1% 就是 0.01）。它在公式里决定了 LP 收入的基准线。费率越高，每次交易你拿的钱越多，但往往也意味着你支持的那对代币波动更大，风险更高。

第三个乘数“你提供的流动性 ÷ 总锁仓量”，代表你在这个池子里的份额。池子里锁着的代币越多，别人存的钱越多，你分到的比例就越低。所以，想多赚，要么池子交易火热、费率不错，要么你在里面占的份额足够大。把这三者一乘，就能大致看出 LP 这门生意的回报轮廓了。