据人民日报、新华社等官媒报道，自今年8月1日起《个人贷款业务明示综合融资成本规定》正式落地执行。
新规向金融机构提出了一系列的硬性要求，所有机构必须向借款人明确必要信息：利息、担保费、服务费等在内的综合融资成本，做到公开化、透明化服务。
这套新规的主要目的就是打破借贷两端所出现的信息差，整治行业内长期存在的隐性收费等乱象，最大程度地保障消费者的合法权益，这套新规也将带给整个金融行业一次大的整改变动。
这场全行业合规整改的序幕已经被开启，以中邮消费金融、兴业消费金融、中银消费金融为代表的行业第二梯队机构，因不同的渠道资源和风控模式，在当下的新规下，也将走出不同的发展路线，未来的生存图景也将各有千秋。
中邮消费金融：合规“抢跑”的优等生，盈利承压的“苦行僧”
中邮、兴业以及中银作为国家金融监督管理局认可的发放个人消费贷款的非银金融机构，对比起民营消金机构，合规底线更高，但在市场化创新发展中往往显得比较缓慢。我们先从抢先落地合规政策的中邮消费金融说起。
首先，合规布局抢先一步，行业范本级操作。据了解，中邮消费金融早在7月23日，先一步八月的政策落地前，就上线了标准化息费的公式弹窗。其要求客户必须完整阅读并确认后，才可以进行下一步的签约流程。对于行业发展的敏感度，以及对政策的执行力，在行业内都属于领先位置。
其次，邮政线下渠道加持，下沉市场占优势。中邮消费金融是由中国邮政储蓄银行所控股的，而邮储银行控股股东又是中国邮政集团，中国邮政的线下网点资源遍及全国各个地区。因此，中邮消费金融在客户渠道和客户资源上，可以借用其优势。依托中国邮政分布地域广泛的优势，在县域以及下沉市场，有着独具优势的资源，这在一定程度上也降低了其获客成本的支出。
最后，资产规模稳步扩张，增长势头稳健。中邮消费金融在去年末总资产达到了757.32亿元，同比上涨12.65%，在第二阶梯里，有着相当不错的发展势头。但若不能将渠道、规模以及合规的优势转化为企业稳定盈利的支撑，也将面临企业的经营压力和资产隐患的困扰。
第一，规模越做越大，利润反而缩水。在总资产稳步上涨的情况下，中邮消费金融的净利润却出现下降趋势，在去年其净利润为7.42亿元，同比下滑了七个多百分点。这是因为息差收窄和拨备计提的增加，直接压缩了企业当期的利润，盈利空间也被大打折扣。
第二，资产质量承压，批量起诉逾期客户频现。据企查查和裁判文书网收集汇总的司法信息来看，中邮消费金融在近期多次起诉了逾期借款人。从这可以看出，在宏观经济波动下，企业的逾期借款人数量不断增加，导致资金链受损，同时，这也将加大企业贷款后期的回款压力，增加了贷后风险问题。
兴业消费金融：断腕“排毒”的狠角色，轻装上阵的“逆袭者”
中邮在合规领跑与盈利承压之间，缓慢进行其深耕路线；而兴业消费金融则选择了一条大动干戈的逆袭之路。
首先，大规模剥离不良，“怒甩历史包袱”。去年兴业消费金融进行了一次资产的大规模调整，其挂牌转让了不良资产总额超400亿元，在全行业不良挂牌总量中占比超三分之一。其以清仓式的方法剥离了企业中的大量逾期和难以收回的贷款资产，对企业后续的健康稳定发展清理道路。
其次，缩表反而大幅盈利，成本管控效果突出。虽然全年的营收同比下滑了十多个百分点，但净利润却直接暴涨179.07%至12亿元，这离不开大量减少信用减值损失而产生的影响。可以看出，有效的风控和精细化的成本管控对于金融行业来说，十分重要。
最后，自研风控系统筑牢壁垒。兴业消费金融自主研发了“智子天信”全流程风控引擎，可以自动化风控审批系统。这个系统可以多维度整合用户的数据，在贷款前的审核及反欺诈识别能力上，都经过了严格的实战经验检测，拥有了比较硬核的技术优势。
通过减少不良资产和自研风控系统，兴业消费金融实现业绩反转，但渠道管理和营收增长仍困扰着其发展。
其一，外部助贷渠道管控存在漏洞。在黑猫投诉平台上，我们可以看到，有用户反映在使用携程金融等助贷渠道办理贷款时，遭遇砍头息问题。而这些作为兴业消费金融的外部渠道，足以反映出兴业消费金融在外部渠道管理中存在漏洞。
其二，营收持续收缩，增长后劲不足。对于当前利润的回升，主要是依靠对不良资产的去除和成本的降低所带来的，而这种好转只能在短期内发挥作用，难以长期保持。如果想要长期的利润上涨，需要持续挖掘优质的增值资产。
中银消费金融：业绩绝地反弹，背靠大行的稳健选手
兴业消费金融通过大规模地清理不良资产来提高利润的回升，而中银消费金融则选择通过持续性地小额处置不良资产，走出独有的V型修复路线。
首先，净利暴涨377%，上演最强V型反转。中银消费金融在去年净利润实现了大幅的攀升，达2.15亿元，相比于往年的低位来看，这次它实现了跨越式地增长，在7家（招联、中邮、兴业、中银、建信、阳光、中信）全国性的银行控股的消费金融机构的盈利修复中，拔得头筹。
其次，小额高频处置不良，持续优化资产包。中银消费金融在不良资产的清理中，选择慢节奏的进行，其在去年进行了全年的整治，挂牌了88期来进行不良资产的转让，平均每4天就有一笔资产处置。通过小批量、高频次的方式进行清理，进而不断优化内部的资金结构。
最后，中国银行背书，资金与品牌双保险。中银消费金融由国有大行中国银行作为股东，借用其加持力量，在资金获取上有更低的成本优势，在品牌公信力上也更具说服力，在合规风控底线把控上也优于中小型机构。
大行带来的资金和品牌公信力的加持，让其在修复业绩上有着得天独厚的优势，但体量短板和策略的保守也限制了它的发展。
其一，资产、利润体量偏小，规模效应不足。虽然2025年的净利润有了跨越式地增长，但其的绝对利润2.15亿和773亿的总资产这些体量，在第二梯队来看，仍然处于追赶位置，总体规模仍有待提升，在这种情况下，规模效应难以发挥，企业的运营成本也很难降低。
其二，经营策略偏保守，市场化创新节奏慢。在经营策略方面，有着国有大行稳健经营思路约束。在当下日新月异的消费市场中，对消费场景的扩展以及产品的更新升级上，有一定的滞后性，在灵活性上稍逊于部分股份制机构和民营系消金。
新规之下，腰部消金下半场的生存核心逻辑
在新规下，对于不同的机构有着不同的境遇，但通过这些不同的“案例”，我们已经可以看出未来消金机构的生存法则了。
第一，粗放拼规模时代彻底落幕，资产质量才是生命线。行业已经正式进入存量的竞争时代，过去依靠单纯的扩张资产就可以提高业绩的方法不再适用。未来的发展里，哪家可以做好精细化运营并且守住资产质量，哪家才可以在竞争中存活下来。
第二，透明合规变成核心竞争力。八月落地的息费明示新规，要求透明化经营的硬性落地。企业现在需要做的是，通过借助数字化工具来降低合规成本，去赢得用户的信任，在这场比拼中增强自身的竞争力。
第三，摆脱外部流量依赖，自建自营渠道是长期出路。对于以往机构借助外部助贷平台的方式来看，企业风控难以把持，甚至造成弊大于利的后果。因此，对于机构的稳定向前发展来说，拥有自主获客渠道和自研风控模型再加全链路运营能力，才能更好的拿下尾部机构退出后所空出来的市场。
第四，不良处置常态化，风控是事前阻断而非事后补救。对于金融行业来说，批量转让不良资产和司法诉讼将会是伴随行业发展的常规操作。行业的竞争不仅局限于贷资客源的获得，也需要对贷后风险化解进行全链条的风控，必须将风控措施从事后补救拉到事前的阻断上来。
新规明确后，消费金融市场上也将迎来一次生存的竞争。从中邮、兴业、中银三家银行系的消费金融机构，再到承压求生的民营消费金融机构，都面临着不同的挑战与机遇。而最终的发展路线，新规已经给出了明确的方向，粗放扩展只求牟利的时代已经过去，未来，谁抓住合规、自研以及精益化运营的好牌，并且能够坚守金融本源，兼顾合规与普惠，谁才能真正的接住即将释放的增量市场，在行业里“坐稳主桌”。
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