作者 | 深水财经社 冰火
中国最大城商行中期业绩预喜。
8月4日晚，江苏银行（600919）发布2026年上半年业绩快报，该行总资产突破5.6万亿，营收与净利双增超8%，不良率再创上市新低。
深水财经社观察到，江苏银行年内涨幅同业第二，但市盈率、市净率依旧处低位，叠加近5%的高股息率，投资性价比拉满。
业绩快报数据显示，今年上半年，江苏银行实现营收489.52亿元，同比增长9.11%；归母净利润218.76亿元，同比增长8.09%，营收与净利双双实现8%以上稳增。
更为亮眼的是，自2016年登陆A股以来，江苏银行实现了营收与净利润连续10年“双增”，在行业波动中展现出极强的韧性。
业务规模层面，截至2026年上半年末，该行总资产达5.61万亿元，较上年末增长13.79%；存款业务夯实根基，各项存款余额2.98万亿元，较上年末大增17.39%；
信贷投放精准发力，各项贷款余额2.77万亿元，较上年末增长12.20%。
对于今年业绩展望，江苏银行在接受机构调研时表示，努力做到稳规模、增效益、调结构、防风险，推动全年业绩延续稳健增长态势。
从资产质量来看，截至上半年末，该行不良贷款率降至0.81%，较上年末下降0.03个百分点，创上市以来最低水平，拨备覆盖率304.83%，虽较上年末小幅回落18.15个百分点，但仍居城商行第一梯队，风险缓冲储备充足。
谈及资产质量持续向好的核心原因，江苏银行在接受机构调研时表示，该行坚持底线思维，紧盯内外部风险形势变化，围绕严防潜在风险、抓实重点风控、深化数智赋能、加强不良清收、压实履职责任等几方面持续发力做好风险防控工作，全力推动资产质量持续稳中向好。
7月13日，袁军的董事长任职资格正式获批。同一天，高增银被聘任为行长。这标志着江苏银行历时近三个月的换帅终于尘埃落定。
今年4月，江苏银行原董事长葛仁余到龄离任，行长袁军随即承接过渡，身兼党委书记、董事长、执行董事、行长、首席合规官五职；
7月13日，袁军董事长任职资格获批，其得以卸任行长、首席合规官二职，回归专职董事长角色；而原副行长高增银获聘为行长。
至此，袁军掌舵、高增银操盘，“袁高配”正式成型。
1971年出生的袁军，并非传统信贷业务出身，职业生涯横跨省级联社、地方农商行、纪检监察系统及上市城商行。
曾任原江苏省农村信用社联合社发展规划处副处长、业务管理处副处长、业务发展部副总经理，泰州农商行党委书记、董事长。
2019年7月，袁军调任江苏银行，担任江苏省纪委监委派驻江苏银行纪检监察组组长。
2024年4月获聘行长，2025年8月兼任首席合规官。凭借全面的从业经历，最终掌舵全国资产规模最大城商行。
1977年出生的高增银同样拥有“非典型”优质履历，是业内资深投行领域少壮派。
其早期任职于建行苏州分行，担任过投资银行部总经理。
进入江苏银行后，先后担任投资银行部总经理、投行与资产管理总部总经理，苏银理财党委书记、董事长；2023年9月被聘为副行长，最终接过行长的指挥棒。
中泰证券研报指出，江苏银行形成全新经营班子，核心管理层几乎全部内部晋升，通过成熟稳健的内部人才梯队完成班子交接，有效保障全行经营战略、发展路径与经营节奏的连续稳定。
当前银行业普遍面临行业息差收窄的经营压力，市场普遍预期，拥有纪检风控、投行转型双重专业背景的“袁高配”新班子，将在优化业务结构、拓宽收入渠道、推进多元化经营方面持续突破，打开公司全新增长空间。
从二级市场来看，江苏银行今年以来股价表现亮眼，估值性价比拉满。
截至8月5日收盘，该行股价报11.60元/股，上涨1.22%，总市值2129亿元，年内累计涨幅高达17.89%，在42家A股上市银行中位列前二，距离创出历史新高仅差2.25%的涨幅。
在股价领跑同业的同时，公司估值仍处低位，具备充足修复空间。
数据显示，目前江苏银行动态市盈率仅4.87倍，市净率低至0.61倍，在42家A股上市银行中估值明显偏低。
对于长期价值投资者而言，公司突出的高股息更具吸引力。
即便年内股价大涨，按照2025年度0.5641元/股的累计分红计算，江苏银行当前股息率仍高达4.86%，远超1.5%左右的长期存款利率，稳健回报优势突出。
高股息的背后，是该行长期稳定的高分红政策支撑。
数据显示，江苏银行多年来年度股利支付率稳定维持在30%以上，2024年、2025年连续两年均实施了中期现金分红，上市至今累计派发现金股利近600亿元。
展望2026年分红安排，江苏银行在机构调研中透露，公司股东会已审议通过相关预案，2026年中期分红将结合全年盈利水平、现金流状况及中长期发展规划统筹推进。
结合今年上半年亮眼业绩，江苏银行第三次落地中期分红已成大概率事件，长期投资价值进一步凸显。
阅读提示：
本文仅为信息梳理与个人观点，不构成任何投资建议。文中涉及的上市公司信息请以证监会、交易所和上市公司官方公告为准。深水财经社原创文章，转载引用请注明出处。
热门跟贴