本轮通信上涨由AI算力基建、6G迭代、天地一体化通信驱动，分稳健底仓、弹性成长两类核心标的。
稳健长线标的：中兴通讯（000063）
国内通信设备绝对底座，手握海量6G核心专利，基站设备国内份额稳居首位，算网融合传输设备、5G-A集采订单充足。兼顾运营商基建、算力承载网、卫星通感一体化多赛道，央企基本面抗波动能力强，6G试验网落地持续兑现收益，不管短期算力行情还是长期产业迭代，都能稳定受益，适合中长期底仓配置。
光器件高弹性标的：天孚通信（300394）
光器件平台型龙头，深耕高速光引擎、无源光器件，供货全球头部光模块厂商，绑定海外AI算力客户。CPO、800G/1.6T光链路需求爆发直接带动业绩，光芯片上游自研降低供应链风险，算力扩容周期业绩弹性极强，是光通信细分仅次于中际旭创的优质弹性标的。
次要备选光迅科技，国产光芯片自主标杆，星间激光通信具备独家优势，但业绩兑现节奏偏慢。整体优先锁定订单确定性强、技术壁垒高的龙头，规避纯题材小票。
⚠️风险提示：仅产业逻辑分析，不构成投资建议，海外算力资本开支不及预期会压制板块走势
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