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前阵子跟一个做了十多年交易的朋友吃饭，他问了我一个问题：“你觉得散户亏钱，最根本的原因是什么？”
我想了一下说：“懂的太多，做得太乱。”
他拍了下桌子：“对了。我在市场上亏掉的钱，没有一笔是因为方法不对，全部都是因为没有执行。后来我把几条铁律刻进脑子里，每一笔交易之前先问自己——这几个数字允许我做这笔交易吗？不允许，就不做。”
他在桌上用手指写了五个数字：10、20、50、60、721。
这五个数字，网上流传的版本很多，解释也五花八门。有人说10是股票不超过10只，有人说是10%止盈。但我今天换一个角度来讲——不是告诉你这些数字“是什么”，而是告诉你“为什么是这些数字” 。背后的逻辑比数字本身重要一万倍。
数字一：10——10%是“纠错成本”，不是“亏损”
很多人把“亏10%”当成一个灾难。其实错了。10%是你为自己的判断支付的“纠错成本”。
你在市场上一定会犯错，没有人能例外。区别在于，有些人犯错之后只亏10%就走了，有些人犯错之后亏了30%、50%还不肯走。
为什么是10%？因为10%以内，回本只需要赚11% ，一个反弹就能回来。超过10%，回本的难度开始指数级上升——亏20%要赚25%才能回本，亏30%要赚43%，亏50%要赚100%。
所以10%不是止损线，是“纠错线” 。到了10%，说明你的判断错了，错了就认，认了就改，改了继续往前走。不认错的人，市场会用更大的亏损来逼你认。
2022年我有个朋友，一只票从20块跌到18块的时候我说“可以走了”，他说“再等等”。跌到15块的时候他已经亏了25%，更舍不得走了。后来跌到10块，他彻底躺平。三个月后反弹到13块，他割了。如果他在18块走，只亏10%。最后他在13块走，亏了35%。
10%不是让你亏钱，是让你少亏钱。
数字二：20——20日均线是“趋势的眼睛”
很多人把20日均线当成一个“买卖信号”——站上去就买，跌破就卖。这么用的人，大概率被来回收割。
20日均线的真正作用，是告诉你现在市场在往哪个方向走。它在往上走，说明近一个月买入的人大多数在赚钱，趋势向上。它在往下走，说明近一个月买入的人大多数在亏钱，趋势向下。
你不是在跟股票较劲，你是在跟趋势较劲。 20日均线向下的时候，你买任何票胜率都低。不是因为票不好，是因为整个市场的水位在下降，好票也扛不住。
我的规则很简单：20日均线向上，可以找机会。20日均线向下，一股不买。
别问“万一抄到底了呢”——底只有一个，你猜对的概率不到5%。你猜错一次，亏的就是真金白银。等20日均线走平、拐头向上再动手，虽然买不到最低点，但你买到的是“趋势确认”之后的安全区间。
20日均线不是你的买卖信号，是你的“路况提示” ——它在告诉你前面是上坡还是下坡。上坡就踩油门，下坡就踩刹车。
数字三：50——50%是你给市场的“尊重”
满仓，是所有错误的源头。
你满仓了，市场一跌你就慌，一慌就乱操作。你满仓了，遇到更好的机会你没有子弹。你满仓了，一次失误就能让你几个月白干。
50%仓位，是你给市场留的“余地”。 你永远不知道明天会发生什么——可能出利好暴涨，可能出利空暴跌。手里有现金，暴涨你有仓位吃肉，暴跌你有子弹补仓。满仓了，你就把主动权完全交给了市场。
有人说“半仓太保守了，赚得慢”。但你想过没有——满仓亏50%需要翻倍才能回本，半仓亏50%只需要涨回来就行。账不是这么算的。半仓不是让你少赚，是让你在犯错的时候少亏。
2020年3月全球股市暴跌，我半仓扛过去了，账户回撤不到10%。身边满仓的朋友，最惨的回撤了将近40%。后来反弹的时候，我有现金补仓，他们只能等解套。
50%不是一个数字，是一个态度——你对市场保持敬畏的态度。
数字四：60——60%是“安全边际线”，不是“抄底线”
散户最容易在下跌的时候抄底，“地板下面还有地下室”。
60%的意思是：一只票从最高点跌了60%以上，才开始进入“值得看一眼”的范围。
为什么是60%？因为一只票跌30%，很多人觉得“跌了很多了”，冲进去抄底，结果跌到50%。跌到50%，更多人冲进去，结果跌到70%。60%是一个过滤器——它能帮你过滤掉大部分“看起来便宜、实际上还没跌够”的陷阱。
但注意一个前提：公司基本面不能出问题。如果业绩暴雷、行业被淘汰、管理层出事，跌多少都别碰。60%只适用于“基本面没变、只是市场情绪把它砸下来的”那种票。
2024年有一只新能源票，从80多跌到40多的时候，很多人冲进去抄底，结果一路跌到了25。那些在40多抄底的人，到现在还没解套。按照60%原则，80跌60%是32，等到32以下再动手，成本比40多进场的人低了将近30%。
60%不是让你“跌了60%就买”，是让你“跌了60%才开始研究能不能买”。
数字五：721——721是“镜子”，不是“诅咒”
721，就是那句老话：七亏二平一赚——70%的人亏钱，20%的人不赚不亏，只有10%的人赚钱。
大多数人看到721，想到的是“这个市场太难了，90%的人都赚不到钱”。但换个角度想——如果你能做到前面四个数字，你就已经站在了那10%的门槛上。
10%止损——大多数人做不到，你做到了。
20日均线——大多数人视而不见，你执行了。
50%仓位——大多数人满仓干，你留了余地。
60%跌幅——大多数人急着重仓抄底，你耐心等了。
这五个数字组合在一起，就是一套完整的交易框架——10管住亏损，20管住方向，50管住仓位，60管住抄底，721管住心态。
那朋友最后跟我说了一段话，我记到现在：
“我在市场上折腾了十几年，发现散户真正缺的不是方法，是规矩。这五个数字就是规矩。你按照规矩来，市场拿你没办法。你不按规矩来，市场有一万种方法让你亏钱。规矩不是用来限制你的，是用来保护你的。 ”
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