在年内多数中小银行延续存款利率下调趋势的背景下，近期存款市场出现耐人寻味的反向操作——湖北、广东等地部分农商行、村镇银行逆势上调存款利率，与此同时，四大国有银行集体重启曾被“雪藏”近一年的五年期大额存单。这一“冰火两重天”的格局引发市场广泛关注。
中小银行“逆势而上”
8月以来，湖北、广东等地多家中小银行相继上调存款利率。
8月6日，湖北枣阳农商银行发布公告，一次性上调6款特色存款产品利率，最高上调幅度达20个基点。湖北地区的谷城农商银行、保康农商银行、宜城农商银行等多家农商行也于8月6日对部分存款产品进行利率上调，一年期、两年期、三年期存款利率分别调整为1.30%、1.40%、1.75%。湖北监利农商银行自8月8日起，将特色存款产品“福满盈（5万）”和“福满存（20万）”各期限年化利率均上调15至25个基点不等。
在广东，五华惠民村镇银行自8月5日起调整存款利率，二年期、三年期整存整取利率分别上调11个基点、33个基点至1.28%、1.58%。总体来看，各家银行的上调幅度在10至33个基点之间。
与此形成对照的是，四大国有银行在不到一个月内完成了五年期大额存单的“全线归队”。
7月1日，中国银行率先发售2026年第一期个人大额存单，覆盖1个月至5年共七个期限，五年期20万元起存、利率1.60%。随后，农业银行、建设银行相继跟进。
8月1日，工商银行压轴登场，上架两款五年期个人大额存单，年化利率分别为1.60%和1.55%，20万元起存。至此，四大行五年期大额存单宣告“全线回归”，最高执行年化利率统一锚定在1.60%。
部分股份行也迅速跟进。华夏银行于7月15日上线多款五年期个人大额存单，起存金额20万元至100万元，年化利率在1.75%至1.80%区间。
净息差承压：行业盈利空间持续收窄
这一看似矛盾的现象，其深层背景是银行业净息差持续承压。
国家金融监管总局数据显示，商业银行净息差在2025年连续三个季度持平于1.42%后，2026年一季度降至1.40%的历史新低。分机构看，大型商业银行净息差为1.29%，股份制商业银行1.54%，城市商业银行1.38%，农村商业银行1.58%。
净息差的持续收窄直接压缩了银行的利润空间。2026年一季度，商业银行累计实现净利润6323亿元，较去年同期下降3.7%。
对于当前存款市场的分化格局，多位专家给出了判断——中小银行逆势上调利率属于阶段性、区域性操作，并非行业趋势的逆转。
邮储银行研究员娄飞鹏表示，当前中小银行针对存款利率的举措出现分化，是不同银行基于自身资产负债结构、经营和竞争策略的差异化、市场化选择。“下调存款利率主要是响应市场利率定价自律机制，压降负债成本、稳定净息差；上调存款利率则是为了稳定负债，通过阶段性上调利率以留住到期存量存款。”
招联首席经济学家、上海金融与发展实验室执行主任董希淼也指出，近期部分中小银行逆势上调存款利率属于典型的阶段性、区域性防御行为，并非趋势性逆转。“此轮上调存款利率的机构主要来自湖北、广东等地的县域农商行和村镇银行，调整幅度多在10至30个基点，与行业内其他银行调降利率的现象并存，形成‘有升有降’的分化格局。”他认为，在净息差持续下行的背景下，中小银行调降存款利率依旧是主流。
南京大学长江产业研究院特约研究员、苏州大学商学院教授缪锦春对记者表示，当前银行存款利率下行周期仍在延续，部分地区中小银行阶段性、临时性上调利率是抑制到期存量存款流失的个体选择。
锁定长期负债、优化久期结构
对于四大行重启五年期大额存单的动因，多位人士指向两个关键词——“承接”与“锁定”。
娄飞鹏分析，今年五年期存款集中到期规模较大，大行需提前锁定长期资金以防流失。同时，在利率下行周期中，以1.6%的利率锁定五年期资金成本，可缓解未来资产端收益率下降压力，并匹配中长期信贷投放、缓解久期错配。南开大学金融学教授田利辉认为，这是“大行针对负债端久期管理的精准防御”。
融360数字科技研究院高级分析师艾亚文表示，大行集体重启五年期大额存单，是基于净息差承压与巨额存款到期洪峰双重背景下，为锁定长期负债、缓解久期错配采取的阶段性调整。
不过，受访专家普遍认为，五年期大额存单放量发行的可能性较低。娄飞鹏指出，目前银行业净息差仍处于历史低位，大行全面放量发行五年期大额存单的可能性低。
业内人士普遍判断，存款利率温和下行仍然是主流趋势。天府立言金融研究院院长曾刚表示，预计下半年银行业负债策略的分化格局还将延续。不同类型银行需分类优化负债结构，大型银行要持续用好大额存单工具，做好久期匹配，夯实低成本核心存款基础；中小银行要摒弃规模导向的揽储思路，控制高成本存款占比。
融360数字科技研究院高级分析师艾亚文认为，中小银行上调利率并非全面进攻，而是针对特定区域、特定产品的战术性策略，其目的是应对考核压力，弥补品牌劣势，通过有限度的高息吸引对价格敏感的本地客户，防止存款搬家。随着存款利率自律机制深化，中小银行上调存款利率的操作窗口逐步收窄，待阶段性稳住存款规模后，利率大概率将回归常态。
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