出品 | 财银社
文章 | 贾茹
编辑 | 何碧
在一片质疑声中，山西银行终于在7月31日一口气发布了三份财报，分别是2025年的年报及审计报告、2025年三季报以及2026年的二季报。
在这份姗姗来迟的年报中有这样一组数据，2026年二季报报表显示，该行资产总额3535.64亿元，较2025年末的3620.84亿元下降2.35%。
同时，各项贷款余额也持续下滑，2024年山西银行发放各项贷款和垫款1687.56亿元，2025年末该数字为1582.13亿元，截至今年上半年该数据再次小幅下滑，为1582.08亿元。
在存款方面，2024年为2967.31亿元，2025年财报显示吸收存款2910.33亿元，今年上半年各项存款余额为2716.78亿元，吸收存款减少193.55亿元，降幅约6.65%。
俯首甘为孺子牛
结合近年来山西银行大量收购整合高风险村镇银行的因素来看，面对并入资产质量整体偏弱，后续集中开展不良清收、核销与转让，风险资产出清直接拉低总资产规模的状况，也给山西银行造成了沉重的负担。
此外，收购过程消耗核心一级资本，叠加不良减值持续侵蚀利润，资本充足率承压，倒逼山西银行收缩风险加权资产以满足监管要求。
在村镇银行改制支行过程中，品牌更换、系统切换带来客户信任波动，且原高息揽储模式被统一定价替代，引发价格敏感型储户流失，形成存款阶段性下滑。
资产端主动压降低收益票据资产、退出高风险对公客户，信贷资源向优质实体与绿色信贷集中，“退劣进优”的调整期内，低效资产压降规模大于优质资产新增，体现为总资产阶段性收缩。
负债端主动压降高成本存款，以部分规模换取负债成本下降，推动净息差企稳回升，存款下滑并非完全被动流失。
虽然山西银行的主动战略取得了一定成绩，但可以看到的是，这份“负担”或许在未来几年内仍将影响山西银行整体经营状况。
如果将视角放大来看，山西银行为了省内金融稳定做出了不可磨灭的贡献，在舆论对其经营的一片质疑声中，依然选择了一条铺满荆棘的道路。
敢问路在何方
作为一家省级城商行，山西的经济发展需要山西银行的鼎力支持，而山西银行的发展亦离不开山西省的发展大策略。
从2025年山西省经济数据来看，2025年煤炭先进产能占比达84%，新能源装机占比突破55%、发电量增长24.2%，绿电外送增长31.3%，不难看出，能源产业仍是全省经济基本盘与增长引擎。
根据2025年财报显示，山西银行当前采矿业信贷余额为251.69亿元，占比已升至15.48%，较上年末的200.43亿元占比11.47%大幅提升，是增长最明确的赛道。
从单纯的煤炭生产贷，向智能化矿山改造、先进产能置换、煤焦企业低碳技改延伸，对接全省煤矿“四化”改造项目，依托核心煤企开展供应链金融，覆盖上下游洗选、物流、装备配套企业，既绑定优质主体又下沉客户层级。
紧跟风光大基地、储能电站、非常规天然气增储上产等项目，用好碳减排支持工具、支农支小再贷款等政策资金，落地全周期项目贷、设备贷。
同时延伸服务光伏制造、新能源零部件、绿电交易等产业链环节，匹配山西光伏电池产量增长225%、新能源产业增加值增长25.3%的产业爆发节奏，打造绿色金融特色标签。
在财报中山西银行也强调：在对十四五规划评估调整基础上，结合地方经济、市场环境及自身发展实际，编制“十五五”战略规划，坚持打造社区金融主力银行、绿色金融特色银行、金融服务标杆银行的战略定位。
在与地方经济深度的绑定的同时，山西银行还需要补齐自身的短板，相关数据显示，山西省2025年社会消费品零售总额增长4.7%，重点景区游客量增长14.8%，住宿餐饮业增加值增长4.6%，消费与文旅复苏态势明确，但山西银行个人贷款占比仅10%左右，其中年度普惠型小微企业贷款投放金额77.35 亿元，新发放普惠型小微企业贷款利率较上年下降 73BP，零售业务贡献度极低，是明显的增长洼地。
总体而言，山西银行在2026年上半年交出了一份有惊无险的答卷，从现阶段来看，该行的破局之路并非盲目追求规模扩张，而是立足省情、错位竞争。
在传统能源领域做深做透巩固基本盘，在新能源、新制造、县域普惠、本土消费等赛道精准发力打造增长极，既深度服务山西全方位转型，又借此优化自身资产质量、负债结构与盈利模式，最终实现“地方发展 + 银行提质”的双向正向循环。
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