大和：苹果第三财季业绩超预期 目标价上调至335美元

【CNMO科技消息】8月12日，日本投行大和证券（Daiwa）发布研报称，苹果公司截至2026年6月底的第三财季业绩超出市场预期，决定将其目标价由325美元上调至335美元，维持“跑赢大市”评级。

打开网易新闻 查看精彩图片

财报显示，苹果第三财季总营收达1094亿美元，同比增长16%，较市场预期高出7.66亿美元；每股盈利（EPS）为2.02美元，超出市场预期0.13美元。若扣除约0.11美元的关税退款，经调整后每股盈利约为1.91美元，较市场预期高出0.02美元。

当季iPhone收入同比增长22%至540亿美元，是业绩超预期的核心驱动力。Mac业务表现尤为亮眼，收入同比大增29%至104亿美元。服务业务收入亦增长12%至307亿美元。

苹果管理层表示，iPhone、Mac及iPad需求强劲，公司甚至未能获得足够的先进节点系统单晶片（SoC）以满足市场需求，内部团队承认低估了需求增长。

打开网易新闻 查看精彩图片

尽管对当前业绩给予肯定，大和对2027财年前景持审慎态度。报告指出，2026财年iPhone增长21%属“史无前例”。参考过往经验，苹果在经历“超级周期”后，次年业绩往往出现显著回落。

此外，9月新iPhone涨价及存储器成本持续上升，将对市场需求及苹果盈利构成不确定性。大和将目标价上调至335美元，是基于2027财年预测市盈率35倍。