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（来源：大圆财经）

汇总高盛、小摩、花旗、伯恩斯坦、大摩、德银、瑞银、巴克莱、广发、财信10家券商18份研报。景气侧：伯恩斯坦指中国晶圆设备市场2028年冲千亿美元、国产化率28%→52%、三家龙头盈利上调89-121%（北方华创746→1380、中微363→660、拓荆700→1200）；广发指MLCC村田BB值1.47创新高但价格仍较2017仅+4.4%（量先于价）；财信指全球存储产值同比+296%但NAND产能-2.6%；高盛梳理AI工业出海3.0十一赛道、思源科士达汇川买入、埃斯顿卖出；巴克莱指人形机器人当前20-3