投资者经常会面临选择。有时候，问题不是选好股还是差股，而是两只股票都很好，你必须判断哪一只未来表现更佳。梅西百货（NYSE: M）和好市多（NASDAQ: COST）就属于这种情况。

先说梅西百货。它一直在成功执行转型计划，包括专注于销售高端奢侈品。其同店销售额在各个品牌中持续增长，股价也给了投资者回报。截至8月10日，梅西百货股价今年累计上涨15.2%，跑赢标普500指数同期13.3%的涨幅。对于已经买入梅西股票的投资者来说，这无疑是好消息。

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然而，如果让我选择长期投资标的，我更倾向于好市多。原因在于好市多的商业模式与大多数零售商截然不同——它向会员收取年费，会员才能进入仓储式卖场购物。

好市多凭借高品质商品和低单价（包括超大包装商品），持续吸引并留住会员。建立客户忠诚度并不容易，但这正是好市多成功的关键。只要公司的价值主张不变，没有理由认为人们会突然放弃会员资格。

数据显示，好市多的会员续费率一直保持在90%左右，截至5月10日的财季也不例外。当季好市多拥有8290万付费会员，较2月15日的8210万继续增长。

会员不仅没有流失，还在持续消费。好市多的同店销售额保持稳健增长，本财季剔除汽油销售和汇率影响后，同店销售额同比增长6.6%。公司盈利能力也在提升，财季运营利润同比增长超过11%。

梅西百货目前确实是一个不错的买入选择，但着眼于未来十年，好市多凭借其独特的会员制护城河、接近90%的续费率和持续增长的盈利能力，可能是一只更好的股票。