8月18日上午，半导体产业链延续强势。上游半导体设备ETF招商（561980）盘中涨超1%，日K穿过多日均线、有望再度站上均线开启趋势性行情。成份股表现强势，有研硅大涨超8%，立昂微、有研新材、上海合晶、沪硅产业涨超5%，拓荆科技、北方华创多股走强。

资金面数据显示，半导体设备ETF招商（561980）近5日累计净流入1.77亿元，规模再度站上60亿元。随着8家成份股接连披露高盈利中报业绩，板块或正从超跌修复转向趋势性行情。

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中银国际认为，当前硬科技定价已经不只是演绎超跌后的技术性回抽，盈利质量和景气优势上的占优或能支撑板块从反弹向反转转换。8月中下旬硬科技中报将成为下一步验证，目前预告汇总显示电子、通信样本足，且利润增长预测中位数高，均排在所有行业的前五位。

例如，寒武纪、海光信息、盛美上海等半导体龙头均披露中报业绩，归属母公司股东的净利润分别同比高增123%、50%和42%。半导体材料龙头中船特气、立昂微、中巨芯业绩弹性突出，净利润同比增速分别高达96%、166.11%和73%，显示半导体设计、设备、材料整体景气延续上行。

相反，以茅台为代表的可选消费明星公司中报实际业绩进一步承压。中银国际认为，硬科技相对其他板块的业绩优势一定概率进一步凸显，日前汇金、证金双双退出茅台十大股东，潜在大资金的再配置有望提升硬科技的后续空间。

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华安证券也认为，国内步入中报密集期，科技业绩高景气将被持续验证，反弹有望延续。目前海外美联储加息预期扰动持续淡化，阿曼伊朗达成海峡通行方案协议，海外风险偏好持续强化。配置上，超跌后的AI产业链尤其上中游方向或是最佳选择。

半导体设备是半导体产业链中技术壁垒最高、战略属性最强、国产替代空间最清晰的核心环节之一。招商证券指出，目前海内外资本开支持续上行，自主可控产业链加速放量，国产半导体设备在先进制程与存储产线扩产的共同需求下，头部厂商加速扩张与放量。

其中，中微公司26H1公司预计实现营收约66.91亿元，同比+34.9%；预计实现归母净利润27-29亿元，同比+282.5%-310.8%；扣非归母净利润10-12亿元，同比+85.6%-122.7%；各项盈利指标均实现大幅增长。

数据显示，半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导，全面涵盖中微公司（15.65%）、北方华创（15.41%）、寒武纪（9.25）、拓荆科技（7.59%）、中芯国际（3.65%）等设备、材料和设计、制造龙头，前十大权重股合计占比约80%、“长鑫存储”概念含量约60%，龙头效应突出。

截至8月14日，该指数2020年以来累计上涨484%，大幅跑赢半导体材料设备（356%）和科创芯片（307%）、中华半导体芯片（195%）、芯片产业（217%）等同类指数，中长期弹性领先。

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