中国商报（记者 王彤旭）金融支持县域消费有了明确的政策抓手。商务部等9部门日前印发的《关于进一步激发下沉市场活力 活跃县域消费的意见》（以下简称意见）明确，引导金融机构优化下沉市场消费领域金融服务，加强对符合条件的消费商业设施项目的金融支持。业内人士表示，在县域消费跑出“加速度”的背景下，意见旨在将“金融活水”精准滴灌下沉市场，为畅通城乡经济循环提供关键支撑。
在山东省青岛市城阳区棘洪滩街道蟠桃园大荟，小朋友在选购传统木制玩具。（资料图，图片由CNSPHOTO提供）
要素端：服务质效再提升
长期以来，县域消费潜力巨大，但受制于金融资源分布的结构性失衡，大量扎根县域的商贸流通主体在拓展连锁门店、升级消费设施时，往往面临融资渠道狭窄、成本偏高的现实阻碍，在一定程度上导致消费潜力外流。
意见在“强化要素集成和营商环境建设”板块中单列“提升金融服务质效”一条，并未局限于单一的补贴或短期刺激，而是从金融服务优化、直接融资支持、定向贴息保障三个层面搭建起完整支撑体系。
意见明确，引导金融机构优化下沉市场消费领域金融服务，加强对符合条件的消费商业设施项目的金融支持。支持符合条件的批发零售和服务消费企业发行债券和上市融资。对符合条件的在县域新开设连锁门店的商贸流通企业，可申请创业担保贷款政策并给予贴息支持。
在加强财政资金保障方面，意见提出，优化资源布局，统筹中央和地方等相关资金渠道，整合利用存量资源，因地制宜建设县域养老、托育、教育、医疗、体育等领域服务设施。支持符合条件的个人消费贷款、服务业经营主体贷款享受财政贴息支持。
“政策从信贷、资本市场、财政贴息多个维度补齐县域商贸主体的融资短板，打通下沉市场消费扩容的资金堵点；多元金融工具协同发力，既面向大型商贸主体打开资本市场通道，也为下沉拓店的中小连锁企业带去贴息信贷支持。后续落地效果很大程度取决于地方能否做好企业筛选识别，打通政策传导链路，让金融资源精准流向真正具备经营实力的县域消费主体。”苏商银行特约研究员武泽伟对记者表示。
全联并购公会信用管理委员会专家安光勇认为，意见的一个亮点是分层融资：商业设施可获得银行信贷，规模较大的批零和服务企业可发行债券、上市融资，县域新开连锁门店则可使用创业担保贷款和贴息，既解决县域商业轻资产、回报周期长的问题，也有利于连锁品牌、物流冷链和服务消费下沉。
安光勇表示，金融只能“放大需求”，不能替代就业、增收和社会保障这些消费基本盘。今年1—7月乡村消费品零售额累计同比增长2.4%，县乡消费品零售额占社会消费品零售总额比重已经达到39.1%，增量空间明确，但消费意愿仍受多重因素影响。
供给端：设施连锁开场景
意见把“丰富县域消费供给”作为激活内需的重要抓手，从商业设施升级与连锁品牌下沉两端同时发力。
意见提出，鼓励企业积极引入优质商品进入县域市场，在有条件的县域同步上市新品，促进同品同款商品城乡“同质同享”。引导企业开发符合县域消费特点的优质产品，支持商贸流通企业以“自有品牌+以需定产”构建柔性供应链。大力支持新能源汽车、绿色智能产品、绿色建材等下乡，扩大农村充电设施覆盖范围。
意见鼓励有条件的地方发展虚拟现实、沉浸式体验、“人工智能+消费”等，推广二手交易、商品租赁等绿色消费模式。深化实施促进健康消费专项行动。创新一二三产业融合的消费链条。
此外，意见还鼓励有条件的地方通过装修房租支持、创业融资担保等方式，带动品牌餐饮、住宿及其他生活服务企业拓展市场。实施县域养老服务提升计划。统筹现有资源支持建设农村区域性养老服务中心和县城托育服务设施。推动“一刻钟便民生活圈”向县域延伸。
业内人士认为，这些条款为金融资源下沉提供了实体载体——商业设施改造产生信贷需求，连锁门店扩张催生创业担保贷款需求。中国城市发展研究院投资部副主任袁帅在接受记者采访时表示，意见的出台是立足国内大循环整体布局的精准施策，从金融服务优化、直接融资支持、定向贴息保障等多层面搭建完整支撑体系，本质上是在为下沉市场的消费生态构建长期可持续的金融供血机制。
提及在县域新开设连锁门店的商贸流通企业定向创业担保贷款贴息，袁帅认为其精准击中了企业下沉过程中最核心的成本痛点，直接降低了企业下沉试错的成本，有助于吸引更多一二线优质消费品牌下沉，逐步改变县域供给单一的局面，最终形成收入增长与消费升级互相促进的正向循环。
风控端：空置率锚定授信
在政策红利释放的同时，意见自身已设“防火墙”，把商业规划、统计监测与授信把关串成一条链。
其中，在优化商业网点布局方面，意见明确，要综合考虑存量现状、人口趋势等因素，结合商业空置率等评估分析，动态调整商业布局指引。此外，意见明确，推动各地加强县域经济社会发展统计监测，便利企业投资决策。
“关键是防止‘金融支持’演变为重复建设和低效加杠杆。应以人口流向、真实客流、商业空置率和经营现金流决定授信，而不是单纯看项目规模；资金重点投向物流冷链、养老托育、餐饮文旅、数字零售等真实短板；把贴息与稳就业、增收入结合起来——县域居民‘有钱敢花’，比单纯增加贷款额度更重要。”安光勇对记者表示。
武泽伟也强调了地方识别能力的重要性：县级金融办、人社部门、商业银行、担保基金等应打通商户名录、社保参保、纳税申报、客流监测等基础数据，否则“符合条件”易被泛化；创业担保贷款带有财政贴息属性，一旦授信锚点偏离真实经营，不仅浪费贴息资金，还可能出现靠续贷维生的“僵尸门店”。
8月18日，商务部部长助理袁晓明在国务院新闻办公室举行的新闻发布会上表示，将持续完善“十五五”时期政策体系，指导各地探索符合地方特点的县域消费发展模式，切实把下沉市场的强劲活力激发出来，把县域消费的巨大潜力释放出来。
受访专家认为，从宏观视角来看，意见的出台是打通城乡经济循环的关键落子。随着商业设施升级、连锁品牌下沉、财政金融协同发力，当连锁药店、社区食堂、冷链前置仓等在县域形成网状供给态势，农村居民进县消费从“赶集式”向“周末式”转变，中心城市消费“虹吸效应”将逐步减弱，国内消费市场有望形成更加均衡、更有韧性的发展格局。
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