8月21日，创业板人工智能ETF招商（159243）震荡走高，其跟踪的指数创业板人工智能截至发文超2%。相关成份股方面，东田微涨超18%，太辰光涨近8%，新易盛涨超5%，天孚通信、中际旭创、联特科技等光模块龙头涨幅居前。

隔夜美股方面，科技股表现分化，存储芯片方向表现突出，英伟达微跌0.3%，AMD涨0.65%，美光科技涨近4%，西部数据涨1.51%。此前SK海力士与弗吉尼亚大学等机构在《自然·电子学》发表CPO技术路线图论文，提出算力每两年增长3倍，互联带宽却仅增长1.4倍，“带宽墙”正成为AI扩展的核心瓶颈，CPO被列为突围关键方向，更远期的愿景是将光互联延伸至内存接口，让多块AI加速器共享同一内存池。这一技术蓝图对A股光模块及CPO产业链形成正面映射。

消息面上，国际资本正加速增配中国科技资产。景顺亚太区表示，中国科技企业盈利向好、估值远低于全球同行，在AI大模型、半导体等领域创新属性凸显，资金正定向布局AI、半导体、先进制造相关赛道。数据显示，7月至8月中旬，217家外资机构累计调研163家A股公司共547次，电子、机械、电力设备三大行业占比近五成，算力硬件、光模块等产业链环节成为调研重点。

产业层面，新易盛昨晚发布2026年限制性股票激励计划草案，设定2026年-2028年营收目标分别不低于500亿元、累计不低于1400亿元和累计不低于2900亿元，授予价格为212元/股，首次授予激励对象不超过961人。

此外，台积电已完成1.6nm级A16工艺开发与验证，计划今年第四季度量产，该工艺采用背面供电网络技术，相较增强版2nm工艺在同等功耗下性能提升8%-10%，芯片密度提升8%-10%，进一步印证了半导体先进制程对AI算力需求的支撑。

券商方面，本周海外光通信重点公司Lumentum和Coherent集中公布最新季度财报，营收与利润均实现超预期上涨，印证了全球AI数据中心对高性能光互连的爆发式需求。金元证券分析指出，当前光通信行业正经历“800G放量与1.6T加速导入+CPO/OCS新技术破局”三重驱动，行业产能紧缺态势将延续至2027-2028年，光通信行业高景气周期具备极强的确定性与延续性。

ETF工具方面，创业板人工智能ETF招商（159243）紧密跟踪创业板人工智能指数，光模块相关成份股权重合计超40%，其中新易盛、中际旭创、天孚通信配置比例分别达14.06%、13.77%和7.38%，光模块纯度在同类AI主题指数中最为突出。

从全球AI供应链视角来看，中国凭借光通信、算力芯片、液冷等环节的产业集群优势，已深度卡位“全球AI基础设施核心供应商”的关键节点。在外资加速增配中国科技资产、光通信高景气持续验证的背景下，该ETF或为投资者提供了布局中国AI硬件核心环节的配置工具。