随着上市公司半年报披露，多家民营银行的经营情况浮出水面，分化明显。温州民商银行上半年净利润1.31亿元，同比下降60.25%，总资产较上年末下降2.77%，出现成立以来首次"缩表"，二季度单季净利润已降至约800万元；梅州客商银行则呈现典型的"增收不增利"，营收同比增长11.27%，净利润却下降34.36%。两家银行的业务模式并不相同——一家以对公为主，一家高度依赖互联网助贷——却共同指向一个事实：民营银行靠规模扩张赚利差的红利正在退潮。

温州民商：净利腰斩再腰斩，首度"缩表"

温州民商银行的财务数据来自股东华峰化学的半年报。截至2026年6月末，该行资产总额509.70亿元，较上年末下降2.77%，这是成立以来的第一次"缩表"。上半年营业收入4.69亿元，同比下降1.59%；净利润仅1.31亿元，同比大降60.25%。

分季度看，盈利恶化在加速。一季度净利润还有1.23亿元，二季度单季净利润已降至约800万元，单季盈利规模断崖式收缩。

温州民商银行是典型的对公型民营银行，2025年末对公贷款占比达到84.96%，主要为小微企业贷款。这类贷款在息差收窄、信用风险抬头的环境下，收益率下行与拨备计提压力双重叠加，直接压缩利润空间。

梅州客商：增收不增利，助贷模式的考验

梅州客商银行的情况由股东塔牌集团半年报披露。上半年该行实现营业收入7.01亿元，同比增长11.27%，但净利润仅1.28亿元，同比下降34.36%。增收不增利，且趋势去年就已显现：2025年全年营收同比增长25.43%，净利润却只增长0.77%。

这家银行的模式与温州民商截然相反。2025年末，梅州客商银行个人贷款余额233.16亿元，占总贷款的86.31%，其中约84%的个人贷款来自第三方互联网平台合作，助贷业务占全部贷款比例达到79.2%。助贷模式下，银行承担资金成本，合作平台负责获客和部分风控，利润被息差和分润两头挤压，一旦合作平台收紧、获客成本上升或资产质量波动，利润首当其冲。

共同的背景：规模红利退潮，息差仍在收窄

两家银行的个体差异很大，但放在民营银行整体图景里看，轨迹是重合的。

金融监管总局二季度数据显示，民营银行净息差3.63%，仍居各类银行之首，但同比大幅下降0.28个百分点，降幅居各类银行第一。2025年二季度还是3.91%。高息差基数效应逐步消退，小微贷款和消费金融领域竞争加剧，优质客户利率中枢下移，高收益资产定价向合理水平回归，民营银行"躺着赚息差"的时代过去了。

负债端同样承压。民营银行缺乏网点，依赖互联网渠道吸收存款，成本天然高于大行。息差收窄压力下，多家民营银行主动下调存款利率、停售长期限产品，但负债端降本的成效，尚不足以对冲资产端收益率的下降。

民营银行的下一站：从"速度"转向"质量"

民营银行曾经是银行业最具活力的群体：19家机构、差异化定位、互联网基因。但2026年上半年这组中报数据提醒市场，民营银行的经营模式到了必须调整的时候。

对公型的温州民商，需要在客户结构上做文章——小微企业贷款之外，能不能找到更高收益、更稳定的资产？对助贷型的梅州客商，核心问题是把助贷的"规模"转化为自营的"能力"，降低对第三方平台的依赖，把风控、获客、定价的主动权拿回自己手里。

业内分析人士的看法比较一致：在息差持续收窄、获客成本上升和资产质量承压的多重因素下，民营银行的盈利能力正迎来新一轮考验，过去依靠规模扩张、差异化定价以及互联网助贷获取增长的模式难以持续。谁能先把成本降下来、把资产质量稳住，谁才能在下一轮竞争中留下来。民营银行的行业洗牌，可能才刚刚开始。