来源：新浪基金∞工作室

核心财务数据规模翻倍增长

2026年上半年该基金实现利润总额1.23亿元，期末净资产合计达102.51亿元，较2025年末的48.81亿元增长110%，规模实现翻倍。截至2026年6月末，基金总份额达94.44亿份，其中A类份额87.81亿份，C类份额6.62亿份。

指标2026年6月末2025年末变动幅度净资产合计102.51亿元48.81亿元+110.0%本期利润总额1.23亿元0.12亿元+941.6%交易性金融资产（债券投资）120.72亿元57.26亿元+110.8%

净值表现长期跑赢业绩基准

两类份额各阶段收益整体大幅跑赢业绩比较基准，长期超额收益显著。A类份额过去三年净值增长率达11.54%，较同期业绩比较基准收益率高出2.41个百分点；自基金合同生效至今，A类份额累计净值增长率11.95%，较基准高出0.97个百分点。

阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益过去三个月0.70%0.68%0.02%过去六个月1.54%1.43%0.11%过去一年2.14%2.16%-0.02%过去三年11.54%9.13%2.41%自生效起至今11.95%10.98%0.97%

C类份额同样实现长期超额收益，过去三年净值增长率11.24%，较同期业绩比较基准收益率高出2.11个百分点，自生效起至今累计净值增长率11.52%，较基准高出0.54个百分点。

阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益过去三个月0.70%0.68%0.02%过去六个月1.53%1.43%0.10%过去一年2.09%2.16%-0.07%过去三年11.24%9.13%2.11%自生效起至今11.52%10.98%0.54%

上半年运作策略适配市场行情

2026年上半年债市整体表现超预期，10年国债收益率较年初下行11BP至1.73%。基金组合采用低杠杆运作，久期有所提升，采用哑铃型久期结构，重点把握期限利差和曲线机会，在信用利差压缩的市场环境下实现了稳健收益，跟踪效果符合产品合同约定的误差控制目标。

上半年业绩达标超额收益落地

截至报告期末，A类基金份额净值为1.0858元，报告期内净值增长率1.54%，同期业绩比较基准收益率1.43%；C类基金份额净值为1.0815元，报告期内净值增长率1.53%，同期业绩比较基准收益率1.43%，两类份额均实现对业绩基准的超额收益，完成跟踪目标。

后市聚焦高等级信用债配置

管理人展望后续市场，货币政策将维持偏宽松状态，中短端信用利差维持低位运行，当前流动性溢价对中低等级信用债风险补偿不足。后续组合将重点配置高等级信用债和利率债，把握品种结构性行情，后续债券行情机会更大概率出现在长端利率债，将严格控制信用风险暴露和组合杠杆水平，以稳健风格为投资者获取回报。

基金费用随规模同步大幅增长

2026年上半年基金管理费合计863.09万元，较2025年同期的86.77万元增长近9倍；托管费合计215.77万元，较2025年同期的21.69万元同样实现大幅增长，费用变动与基金净资产规模的扩张幅度匹配。

费用项目2026年上半年2025年上半年同比增幅基金管理费863.09万元86.77万元+894.7%基金托管费215.77万元21.69万元+894.8%

交易成本整体处于较低水平

报告期末应付交易费用余额16.73万元，全部为银行间市场交易相关费用；报告期内买卖债券产生的交易费用合计20.27万元，整体交易成本处于较低水平。

债券投资收益成核心收益来源

报告期内实现债券投资收益9842.22万元，其中债券利息收入8811.41万元，买卖债券差价收入1030.82万元，是基金收益的核心来源。本基金报告期内未参与任何股票投资，无股票投资相关收益。

关联方交易单元交易占比100%

报告期内全部债券交易和债券回购交易均通过关联方第一创业证券的交易单元完成，债券成交金额8.15亿元，债券回购成交金额251.12亿元，占当期对应交易总额的比例均为100%，报告期内无应支付关联方的佣金。

前五大债券持仓占比超21%

截至2026年6月末，基金全部持仓均为债券，无股票类资产，前五大债券合计公允价值222684.96万元，合计占基金资产净值比例达21.73%。

债券代码债券名称公允价值（万元）占基金资产净值比例26超长特别国债028.87%25南京银行二级资本债01BC3.66%24浦发银行二级资本债01A3.33%25农发313.26%25宁波银行二级资本债012.61%

持有人全部为机构投资者

截至报告期末，基金总持有人户数304户，全部为机构投资者，无个人投资者持有份额，整体持有人结构高度稳定。其中A类份额持有人100户，户均持有8781.49万份；C类份额持有人204户，户均持有324.53万份。

份额级别持有人户数户均持有份额（万份）机构投资者占比A类100100%C类204100%合计304100%

管理人从业人员零持有本基金

报告期末，基金管理人的高级管理人员、投研部门负责人以及本基金的两名基金经理均未持有本基金份额，持有区间均为0万份。

上半年基金净申购48.79亿份

2026年上半年基金总申购份额149.32亿份，总赎回份额100.54亿份，净申购48.79亿份，推动基金总规模实现翻倍增长。其中A类份额净申购42.76亿份，C类份额净申购6.06亿份。

项目A类份额（亿份）C类份额（亿份）合计（亿份）期初份额0.56本期总申购本期总赎回期末份额6.62

租用3家券商合计6个交易单元

报告期内基金共租用3家券商合计6个交易单元，其中第一创业证券2个、中信建投证券2个、华创证券2个，报告期内新租中信建投证券2个交易单元，所有交易单元均未发生股票交易相关佣金支出。

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