9月1日，A股市场板块分化明显，粮食板块昨日五连阳后首度回调，今日迎来强势大反攻。截至10:08，粮食ETF汇添富(159073)标的指数低开高走，一路飙涨超6%，轻松反包昨日阴线！
粮食ETF汇添富(159073)标的指数热门成分股多数上涨：神农种业、农发种业、登海种业、隆平高科涨停，北大荒涨超7%，苏垦农发涨近7%，亚盛集团涨超6%，诺普信涨超2%，海大集团、云天化涨超1%。
注：成分股仅做展示，不作为个股推介。
消息面上，黑海地缘冲突阻断粮食出口通道、厄尔尼诺极端天气加剧全球减产预期、多国粮食出口禁令此起彼伏。多重扰动下，机构频频发出粮食危机警告。摩根大通预警“明年或爆发全球粮食危机”，汇丰警告2026~2027年度全球谷物产量将出现自2020~2021年度以来的首次供需倒挂，花旗全面上调玉米、小麦、大豆价格目标。
联合国人道主义事务协调厅8月28日报告指出，厄尔尼诺最严重的农业和粮食安全影响可能要到2026年末和2027年才会显现。
国内产业消息上，国家粮食和物资储备局数据显示，截至8月底，全国各类粮食经营主体累计收购小麦超9000万吨。南方早籼稻迎来集中上市，各地收购工作有序开展。
中国农业大学教授郑大玮分析，2026年我国虽遭遇多重气候因素叠加，但尚未出现大范围农业干旱，全国秋粮生产基本面总体向好。夏粮产量达到3014.9亿斤，首次突破3000亿斤。厄尔尼诺的滞后效应可能延续半年以上，相关农业风险或将在2027年集中显现。
政策端， 继8月11日河南率先启动小麦最低收购价执行预案后，安徽省自8月25日起正式启动。截至目前，河南省共计9个地市启动预案，累计发布收购库点109个；安徽省首批启动3个地市、7个库点。
会议端，第八届中国粮食交易大会9月5日至7日在长沙举行。大会主题为“粮安天下聚合力 产销融通促发展”。
国际消息面上，受俄乌互袭港口和货船影响，两国在黑海和亚速海地区的粮食出口已近乎停滞，出口能力损失超97%。CBOT小麦期货上周累计飙升12.05%。与此同时，NOAA预计2026年秋冬季出现超强厄尔尼诺概率达95%。CBOT小麦年内+54.5%、玉米年内+21.8%，双双创三年新高。
粮价的短期涨跌，往往由天气、库存和供需决定；但把视线拉长，粮食产业真正需要回答的，是如何在气候不确定性上升、全球供应链扰动加剧的背景下，把产量和自给率牢牢握在自己手中。
与此同时，强厄尔尼诺正在强化，化肥供应、极端天气等风险相互交织。由此看，粮食安全的产业逻辑正在发生变化：市场关注点不能只停留在“今年收多少粮”，而要进一步落到单产提升、种源自主以及农业抗风险能力上。
【丰收不是“安全垫”：气候与供应链正在重估粮食的战略价值】
表面看，当前全球粮食供给仍有韧性，但真正值得警惕的是尾部风险。东北证券指出，农产品的实际供给充裕度不仅仅取决于当期产量，更受制于库存缓冲机制的调节能力。目前小麦、玉米、白糖与棕榈油库存水平整体偏紧，其中小麦与玉米库存安全边际较低，在面临减产预期时，价格对供给端收缩的敏感度将显著更高。换言之，丰产可以缓解眼前供需，却无法消除极端天气之下的粮食安全溢价。
而眼下风险正在从单一气候扰动变得更加复杂。光大证券指出，厄尔尼诺气候异常与地缘政治风险正在形成共振：前者可能威胁主产区农作物生长周期，后者则通过化肥供应链影响正常播种节奏；若核心主产区出现大幅减产，相关国家还可能出于国内保供诉求实施出口限制，进一步放大全球供需矛盾。
国内同样需要关注天气变量——强厄尔尼诺预计秋冬季达到峰值，降水偏多一方面补充土壤墒情，另一方面也抬升涝渍与病虫害流行风险。粮食安全因此不是简单的产量问题，而是种植、农资、库存乃至全球贸易链条共同构成的系统性命题。
（来源：东北证券20260623《全球粮食危机将至，源于天灾，更源于人祸》；光大证券20260815《厄尔尼诺加强叠加粮食安全战略强化，高品质农资产品需求获得支撑》）
【向土地要产量，更要向种子要增量：种业振兴进入“单产突围”】
外部不确定性越高，粮食安全越需要向内部寻找确定性。政策端已经给出了清晰方向：2026年国家一号文件明确粮食产量稳定在1.4万亿斤左右，加力实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动；新的五年规划期间粮食综合生产能力目标达到1.45万亿斤。光大证券指出，耕地刚性约束下单产成为增产主攻方向。这意味着，在耕地数量难以大幅增加的背景下，粮食产能提升越来越依赖良种、农技和高品质农资所带来的单位面积效率提升。
沿着这一逻辑，种业的重要性进一步凸显。华西证券指出，在粮食安全和种业振兴背景下，转基因技术在提升单产方面具有革命性作用，并判断转基因商业化进程将继续扩面提速，以通过提升单产从根本上提升关键品种自给率；与此同时，“AI赋能智慧育种、数智引领种业未来”也开始成为种业技术升级的重要方向。
由此看，粮食安全的长期答案并不只是增加库存，更在于提高生产率：当天气越来越难预测、外部粮源越来越难完全依赖，种子所承载的单产提升与自主可控能力，正在成为粮食产业最重要的“压舱石”。
（来源：光大证券20260815《厄尔尼诺加强叠加粮食安全战略强化，高品质农资产品需求获得支撑》；华西证券20260615《AI赋能推动种业振兴，转基因技术有望受益》）
【粮食ETF汇添富（159073）：锚定“粮食安全+种业振兴”双主线！】
气候风险抬升+粮食安全加码+种业科技迭代三重共振，粮食产业链迎来布局窗口！粮食ETF汇添富（159073）跟踪国证粮食产业指数，锚定“粮食安全+种业振兴”双主线，种植业占比高达56.7%！
来源：国证指数，行业分类标准为申万二级指数、三级行业，截至2026/6/30。
【粮食ETF汇添富（159073）标的指数前十大权重股占比超47%！】
来源：国证指数公司，截至2026/8/18。指数成份股仅作展示，不构成个股推介，行业划分采用申万三级行业标准。
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