智通财经APP获悉，美国零售柴油价格目前已超过中东战事初期触及的高点，升至2022年年中以来的最高水平、并逼近历史纪录。美国汽车协会(AAA)的数据显示，全美加油站柴油平均价格周三升至每加仑5.783美元，距离2022年6月创下的历史最高纪录每加仑5.816美元仅一步之遥。帮助司机寻找低价加油站的应用GasBuddy的石油分析主管Patrick De Haan表示，按照目前的上涨轨迹，柴油价格似乎将在下周一劳动节(9月7日)之前突破历史纪录。

今年以来，随着中东冲突持续令供应承压，柴油价格受到强力推动。在中东，美国与伊朗之间持续的对峙限制了通过霍尔木兹海峡的能源出口。在和平时期，该水道承担着全球五分之一的石油和液化天然气运输量，同时也运输大量石油产品。

与此同时，乌克兰不断使用无人机袭击俄罗斯炼油厂，在俄罗斯禁止柴油出口之际进一步加剧全球供应压力。俄罗斯柴油出口禁令在近期延长后，将至少持续至9月30日，因为俄罗斯政府试图在乌克兰袭击期间确保国内市场供应。在乌克兰发动前所未有的一轮袭击之前，俄罗斯曾是主要柴油出口国，供应量约占全球总供应量的10%。

壳牌首席执行官Wael Sawan此前表示，成品油市场正遭受俄罗斯炼厂遇袭、波斯湾及红海航运风险构成的“三重威胁”。道达尔首席执行官Patrick Pouyanne则指出，尽管部分原油货轮仍能通过霍尔木兹海峡，但已无成品油得以运出。

库存同样是个大问题。根据美国能源信息署(EIA)周三公布的数据，美国柴油库存处于有史以来同期最低水平。鉴于9月标志着柴油需求旺季的开始，这一点至关重要。其中，美国东海岸的情况尤其严峻，当地柴油库存处于有记录以来的最低水平。

这些因素共同推动柴油期货成为Bloomberg商品指数中2026年涨幅最大的品种，并进一步加剧了全球通胀压力。柴油通常被称为全球经济的“主力军”，从发电、供暖，到运输和农业，几乎无处不需要柴油。

柴油价格的上涨也可能影响消费者对通胀走势的判断以及信心水平，并在中期选举前持续成为美国总统特朗普及共和党的“绊脚石”，因为生活成本不断上升的问题正在引发越来越多的担忧。本周早些时候，特朗普在一次闭门会议上敦促炼油商提高国内柴油和汽油产量。

全球投资者已经做好准备，应对美联储可能加息以遏制通胀的可能性。美联储主席沃什上周五在杰克逊霍尔全球央行年会上警告称，价格上涨的速度并没有出现有意义的放缓，并表示政策制定者必须确信通胀确实正在放缓，否则央行“还有工作要做”。

此外，柴油价格飙升正令炼油商受益。在美国，将原油加工成柴油的炼油利润率一度触及每桶超过100美元的历史纪录。在炼油企业中，瓦莱罗能源(VLO.US)和马拉松原油(MPC.US)的股价今年以来均已上涨一倍以上。

高盛集团近日进一步强化对全球炼油市场趋紧的警告，指出中东地缘冲突及俄乌战事持续扰乱成品油流通，并将柴油生产利润预测较此前上调逾一倍。高盛分析师团队在8月28日的一份报告中指出：“针对中东及俄罗斯炼油设施的袭击事件增多，使本已紧绷的全球炼能进一步承压，推动成品油裂解价差升至新高。柴油仍是本轮涨势的核心。”

报告指出，目前全球炼厂非计划停工规模较季节性均值高出60%，且尽管部分需求已受损，成品油库存仍在持续下滑。高盛预计，明年美国市场柴油相对布伦特原油的每桶炼制利润均值将达63美元，欧盟市场为49美元，远高于此前分别预测的27美元和19美元。