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最近不少朋友收到消息：
复星保德信星多款年金产品，包括：
星海赢家火凤版分红型、星海赢家青鸾版分红型、星海赢家朱雀版、星海赢家玄武版和星颐3.0，
将于9月30日正式停止录单。
停售潮，我们经历可太多了，
但这次究竟为啥那么多产品又集中下调呢？
星海赢家系列年金险怎么样？复星保德信靠谱吗？
我们从保险产品拆解、收益分析以及保司实力介绍等多个维度，帮大家理性做决策。
快速咨询通道，点击小程序即可：
01
为什么9月底年金险要集中调整
说白了，年金险这次调整的根本原因是因为第四套生命表的启用。
生命表是什么呢？
简单说，它就是保险公司用来测算人群寿命的一套经验数据，是保险产品定价、准备金评估和风险管理的重要基础工具。
每隔十年左右，生命表就会更新一次——从1996年第一套到现在，已经更新到第四套了。
2025年10月，国家金融监督管理总局和中国精算师协会联合发布了《中国人身保险业经验生命表（2025）》，
也就是业内所说的第四套生命表，并明确自2026年1月1日起全面实施。
第四套生命表反映了一个核心变化：
人的寿命更长了。
数据显示：
保险人群的预期寿命较第一套生命表增长了约10岁。
男性预期寿命提高到85.2岁，女性约为89.2岁。
死亡率整体下降了20%左右。
这对我们买年金险有什么影响？
道理很简单——
寿命越长，保险公司需要支付的养老金就越多，成本自然就上去了。
未来新上架的年金产品，同等保费的前提下，领取金额大概率会下调；
想要拿到一样的养老金，需要投入更多保费，也就是变贵。
那为什么现在还能买到按旧表定价的产品呢？
这是因为保险产品定价存在滞后性。
监管给了市场一个过渡期——
第四套生命表虽然今年1月1日就正式实施了，但沿用第三套生命表的老产品可以陆续退出市场。
如今大半年过去了，这些老产品正在集中退场。
所以，9月底这波停售，本质上不是保险公司的营销动作，
而是一场行业定价基准的系统性切换。
02
复星保德信星海赢家系列年金险怎么样？
这次复星保德信需要调整的产品包括：
我们来看产品情况表：
我们逐个来说一下：
星海赢家火凤版最简单，只有单一的投保计划，
是分红型养老金，即有保底+分红收益，
除了每年的年金外，还有祝寿金（99岁领）和满期金（106岁领）
如果家族有长寿基因的朋友，火凤版这个领取设计就比较适合。
星海赢家青鸾版分红型、星海赢家朱雀版和星海赢家玄武版，
这3款产品投保计划都有4个，相对复杂一丢丢。
青鸾版也是分红型，有机会领取更多收益，
4个计划，领取前可以变更，非常灵活。
朱雀版是固收类年金险，即所有数字白纸黑字写进合同，不受分红波动影响。
年金领取计划和青鸾版比较像，分平准型、先高后低或者阶梯递增型
玄武版也是固收类年金险，它最大特点——
一个是领得名头非常多，
85岁有一笔祝福金（限计划三和计划四），105岁时祝寿金、106岁还有10倍保额满期金，
另一个是这几款产品里面，唯一保证领取18年的产品（限计划一和计划三）。
星颐3.0是快返型年金险，最快第5年就能起领，
两个投保计划差不多，唯一不同是身故保障的设计。
适合想要快速领钱的朋友。
我们来看产品收益情况：
以30岁女性，年交10万交5年，55岁起领为例子：
PS：篇幅有限各产品投保计划安排如下：
星海赢家青鸾版分红型：计划一；
星海赢家朱雀版：计划一和计划四；
星海赢家玄武版：计划三；
星颐3.0：第5年起领。
如果单看确定收益，
星海赢家朱雀版计划一相对来说，前期略高一点点，每年领取2.9万+
其他两款产品，比如星海赢家火凤版、星海赢家青鸾版年领取额也差不多。
如果叠加上分红收益，则火凤版和青鸾版有机会拿更多。
以火凤版为例子，叠加分红收益，每年领取金额超3万以上，
活得越久，领得越多，最高预期IRR有机会超过3.6%。
不同产品的投保计划和适配人群，可以这样选：
如果拿捏不准的，可以点这里咨询我们。
03
复星保德信靠谱吗？
买分红险，除了要关注分红实现率外，
保司自身实力也非常重要，我们来讲几个关键数据：
1、股东实力情况
复星保德信保险合资企业，由上海复星集团和保德信集团合资组建，各持股50%。
中方股东——上海复星集团，这是国内医药领域的龙头企业。
成立于1992年，福布斯中国企业排名47位。
旗下产业众多：
医疗上：之前火爆全网的120万一针CAR-T疗法——奕凯达，就是它家引进的。
文旅上：海南的亚特兰蒂斯酒店、Club Med俱乐部
实业：上海豫园、老庙黄金、海南矿业
快消：舍得酒、青岛啤酒、霸王茶姬
高科技：春晚上跳二人转的机器人
连续3年在全国民营企业500强榜单中位列前50，实力非常雄厚！
外方股东——美国保德信金融集团，
成立于1875年，拥有140年历史，
经历过一战二战，大萧条和金融危机，可谓是百年老品牌。
而保德信旗下全球投资管理业务（PGIM），管理的总资产规模达1.5万亿美元，约合10.4万亿元人民币。
2025年IPE发布的全球资管500强排名中，PGIM排在第16位。
而同一张榜单上，三家大保司的资管都排在它后面。
在复保的发展过程中，这两位大股东也进行过四次真金白银的增资。
一方面，可见股东实力雄厚，不差钱；
另一方面，是大家都认可复保的发展，觉得势头不错。
2、 偿付能力&风险评级
根据分红险新规：
分红能拿多少，还要结合看保司监管评级，
1~3级保司，能拿到手相对更高一些。
不过这个监管评级结果只对保险公司公布的，不对外公布。
但我们还可以参考另一个指标，即风险评级：
风险评级达标，比如是BBB或者A类及以上的保险公司，大概率是监管评级1-3类。
同时，还可以通过偿付能力，来看看这家保司经营是否稳健。
我们来看复星保德信近几年的数据情况：
核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率，都远超监管要求；
风险评级连续多个季度达成BB，极大概率监管评级也在第一梯队中。
3、投资收益率
公司赚得多，才有机会给客户分更多。
PS：上下拉动查看图片，需要高清图片可以点这里咨询我们。
（可上下滑动查看）
近3年综合投资收益率5.94%，近70家保司中排名中等偏上水平。
4、过往分红实现率
以下是我根据复星保德信官网公布的数据，汇总的所有产品分红实现率：
可以说复星保德信，还是很有诚意的：
公布了连续14年的分红数据，由此可见，
复星保德信，进入分红险还是比较早的，经验丰富。
PS：需要高清图片可以点这里咨询我们。
可以看到：
2013~2023年，全部产品分红实现率＞100%，
总体数据还是可圈可点的，比如：
2013~2019年，这7年，每年平均分红实现率都在120%+，分红收益超出预期；
2020~2021年，每年平均分红实现率在110%+：
2022~2023年，每年平均分红实现率在100%+。
2024年，实施限高第一年（即中小险企＜3.3%、大险企＜3.1%），
不过也不是一刀切，部分优质保司，递交资料审批，可突破限高，
比如中英、中意、友邦、恒安标准和陆家嘴国泰，就是为数不多突破限高令的五家保司。
2025年，实施限高第二年，
虽然监管在《关于分红险分红水平监管意见的函》中，
也对各家保司划定了分红指导线：即3.2%，
但也适度松绑，所以那一年不少保司都突破限高。
包括复星保德信，在3.4%左右。
2026年，实施限高第三年，
监管对分红险抓得更严了，要求分红水平不得突破3.2%。
说白了，并不是说保险公司分红能力下降了，
而是监管为了行业的长期健康发展，暂时设置了一道天花板。
复星保德信35款产品分红实现率集中在75%~96%，个别早期老产品在19%~43%，
平均实现率为71.1%，客户实际收益率在3.2%左右，还算不错。
04
奶爸总结
9月底这波停售，不是保险公司的套路，而是第四套生命表落地后的行业定价切换。
同样一笔钱，现在买可能每年多领不少，未来买可能就缩水了。
但也要理性看待——
年金险是长期规划，不是短线投机，回本时间比较长。
买之前一定要想清楚：
这笔钱是不是短期内用不上的？
自己的养老需求到底是什么样的？
是想要稳定的现金流，还是想要更高的收益弹性？
产品选择上，
追求确定性选朱雀版（固收型）；
追求更高收益上限选火凤版或青鸾版（分红型），
火凤版适合想在80岁前多拿钱的人，青鸾版适合想要终身稳定现金流的人。
提醒一句：
调整时间是本月底，临近时间节点可能投保通道会拥堵，
建议大家及早做好安排！
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