随着A股上市公司2026年半年报披露进入高峰期，社保、保险、合格境外机构投资者（QFII）等长线资金的持仓动向逐渐浮出水面。已披露的上市公司半年报数据显示，半导体、电子设备等赛道获持续加码，长线资金用真金白银为中国经济转型升级投出“信任票”。随着制度堵点逐步打通、考核机制向中长期转型，A股资金结构有望持续优化，“长钱长投”的良性生态渐行渐近。
主力净流入行业板块前五：医药，有色 · 铜，硫酸，有色金属，天然气； 主力净流入概念板块前五：国企改革，一带一路，央企改革，大农业，油气改革； 主力净流入个股前十：紫金矿业、XD剑桥科、沪电股份、江西铜业、深南电路、方正科技、中际旭创、华正新材、长飞光纤、中国船舶
8月以来，已有至少11起A股并购重组项目宣告终止。梳理案例详情，终止原因大体可以分为三类：市场环境或标的基本面发生变化，交易核心条款未能谈拢，审核或交易程序无法继续推进。今年以来，A股并购交易持续活跃与终止案例增加的现象同步发生。交易双方对于标的质量、交易作价、支付方式和产业协同的审视明显趋严，一批交易条件难以匹配、盈利预期发生变化或产业逻辑尚待验证的项目陆续退出。未来并购市场将进入更充分的价格博弈和质量筛选阶段。
随着A股半年报进入集中披露窗口期，上市公司经营成绩单成为券商机构调研的“发令枪”。数据显示，近一个月内，137家券商累计调研402家A股上市公司。获调研企业大多具备扎实基本面与清晰的技术落地场景，调研过程中券商围绕业绩持续性、产能扩张、成果转化等关键问题深挖企业长期价值。
随着Moderna个性化肿瘤mRNA疫苗临床III期取得积极结果，mRNA肿瘤疫苗正朝着商业化阶段迈进，市场空间有望逐步打开。mRNA肿瘤疫苗与ICIs联用有望开创肿瘤治疗的新范式。分类来看，个性化肿瘤疫苗具有潜在更优的治疗效果，虽然生产成本较高，但也有更大的定价空间，而通用型疫苗凭规模化生产和较低成本，有望覆盖更广泛的患者群体。AI有望赋能多个环节，加速mRNA肿瘤疫苗的迭代升级。目前国内肿瘤mRNA疫苗研发正加速追赶，未来有望实现差异化突破，相关企业及产业链公司有望受益。
当前市场受5月隔膜企业陆续公告扩产规划的影响，对隔膜供需趋势比较悲观，但根据测算，今年下半年依然供需紧张，预计2026年三季度到四季度行业湿法隔膜产能利用率将提升至88%、98%，展望明年，预计2027年全球湿法隔膜成品有效产能（基膜口径）584.4亿平方米，同比增长23%，行业产能利用率将从85%提升至89%—94%，继续维持紧平衡状态，属于锂电中游材料中供需相对较好的环节，值得关注。
上证指数“混时间”继续，现在就是“上不去，下不来”，想赚钱各凭本事，这种行情切勿看指数做盘，否则会亏大钱，因为9月份以来成交量始终在2万亿元以下，说明金融巨鳄“抽走”的钱没有回流了，毕竟哪里有钱赚钱才会去到那里。海外方面：地缘缓和、美元走强；权益波动加大、商品走弱。地缘方面，美伊签署谅解备忘录后的首轮谈判达成多项共识，包括：确保霍尔木兹海峡开放、启动最终协议谈判基础工作、结束黎巴嫩战争、允许伊朗石油销售及解冻资产等。
创业板指数就好像比无情的手压着，市场就好像在说：“大盘不涨，创业板也不准涨！”所以这种行情看准方向持股“大于天”，牛哥反而觉得9月份是收割的时间，布局机会不多就不要硬上仓位，否则套住无法抽身。华尔街大行密集上调美联储加息预测，叠加财政部长贝森特强调美元地位、推动伊朗石油贸易以美元结算，美元指数走强并一度突破，权益市场波动加大，黄金、铜等大宗商品承压，伦敦金现周中跌破4000 美元/盎司。
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