零碳情报
【 半年新增170亿投资规划，
行业协会预警产能过剩 】
来源：Getty Images
2026年以来，在储能与动力电池双轮驱动的需求爆发下，锂电产业链正在加速摆脱此前深度调整与产能出清的低迷，迎来新一轮声势浩大的集中扩产浪潮。
这一次新一轮扩产潮下，至少50多家锂电企业宣布扩大产能，投资金额合计超千亿元，覆盖锂资源、正极、负极、电解液、隔膜、电池制造等全产业链。
近日，针对当前储能行业产能过剩风险加剧的态势，有市场消息称，储能电池新建项目审批或将收紧，处于规划阶段、尚未正式开工的项目或暂缓实施；已经完成备案并且开工在建的项目，则不受影响。
与此同时，一批规模庞大的隔膜扩产计划密集浮出水面后，已有相关行业协会公开正式发布行业风险预警和理性发展倡议，针对扩产潮发出明确警示，为火热的赛道及时降温。
9月7日，中国塑料加工工业协会发布《关于警惕盲目扩产风险 推动隔膜产业理性发展的倡议》（以下简称《倡议》）。直指当下隔膜产业盲目扩张，预警供需失衡、产能过剩的突出隐患。这也是本轮行业回暖后，官方首次针对隔膜扩产潮发出明确警示。
据业内研究机构根据公告精准统计，2026年以来，头部企业密集落地大额隔膜项目，行业新增规划总投资高达173.58亿元，配套新增规划产能合计202亿平方米。
对照行业数据，2026年国内锂电池隔膜全年出货量预计为367亿平方米，短期内超200亿平方米的新增产能投资，让行业供需平衡面临极大挑战。
来源：中国塑协
锂电池隔膜是锂电池正负极之间的一层薄膜，其厚度仅为头发丝的十分之一，主要有两个作用：隔离正负极和提供锂离子传送通道。隔膜虽然不起眼，但成本约占锂电池成本的10%，是锂电池的核心组件之一。
协会在《倡议》中指出，经历一轮市场变化之后，隔膜行业迎来阶段性回暖，市场信心有所修复，整体看行业即将迎来较好发展机会。但在行业景气度回升的背景下，新一轮投资扩张热潮也正在快速涌动，潜在风险应引起全行业高度警惕。
协会提醒，隔膜行业属于重资产行业，项目建设周期长、设备投入高、达产爬坡难度大，一旦大量新增产能集中释放，而下游实际需求增速无法匹配产能扩张速度，会带来新一轮供给大于实际需求的风险。行业将快速陷入产能过剩、价格承压、利润收缩的困境。
事实上，行业协会的警示并非空穴来风。2026年以来，市场对新能源、储能中长期发展的乐观预期以及电池企业释放出的积极信号已经让各大隔膜企业开启了激进扩产模式。
2026年5月，恩捷股份、璞泰来两家行业标杆企业先后官宣大额扩产。其中恩捷股份斥资40亿元，在四川自贡布局年产50亿平方米锂电池隔离膜项目，聚焦高端隔膜产能升级。
紧随其后，璞泰来投资56亿元，落地年产72亿平方米锂离子电池隔膜项目，项目分两期建设，预计2027年、2028年分阶段投产，建成后将成为企业核心产能基地。两家龙头单月合计投入近百亿元，新增产能超120亿平方米，占据本轮行业扩产总量的六成以上。
进入下半年扩产潮仍在持续。佛塑科技9月3日公告，公司拟向包括控股股东广新集团在内的特定对象发行股票募资不超过40亿元，加码高端隔膜产能布局。本次项目总投资77.58亿元，规划建设韶关40亿平方米高端湿法隔膜、武安40亿平方米高端涂覆隔膜两大项目，合计新增产能80亿平方米。
在企业全力扩产的同时，行业潜在风险持续累积。中国塑协明确警示，如现阶段继续大规模上马同质化常规产能，很可能造成大量固定资产投资沉淀、项目投产即闲置，造成社会资源、企业资本的巨大浪费，行业或将再度陷入价格战、“内卷”的恶性循环，甚至将整个产业拖入深度调整的严峻困境。
协会强调，行业回暖不等于需求持续增长，阶段性景气修复更不能成为大规模低水平重复建设的理由。行业市场真正的缺口，更多集中在超薄、高安全性、适配新型电池体系的高端差异化产品，普通基膜、同质化涂覆产品已经存在明显供给压力，结构性矛盾十分突出。
为此，中国塑料加工工业协会向全行业发出风险预警，呼吁产业链各方认清周期规律，坚持理性投资，共同守护产业发展根基，并提出如下几点倡议：第一，摒弃唯规模导向，审慎进行投资决策。第二，坚持创新驱动，坚定差异化高端化发展。第三，科学出海布局，理性开拓海外市场。
协会呼吁全行业企业树立长远大局观，理性规划投资与产能，共同规避产能过剩风险，推动行业从规模扩张转向质量效益提升，实现产业健康可持续发展。
（来源：界面新闻、上海证券报、真锂研究、；整理：Penn）
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