A股不忍了！今天走出了强劲的独立行情。

上证指数今天涨了27.32个点，看起来涨幅不大。但代表着AI、半导体行情的科创50大涨了4.14%，走出了自信。

北京时间明天凌晨2点，美联储很有可能宣布加息。美国主流投行给出的加息可能性超过了90%，今晨隔夜美股三大股指也全部收跌。

看懂了这个背景，就会知道今天A股表现有多么难能可贵。

其实不仅A股，今天韩国股市表现也不错，涨了1.37%；日经指数涨了0.69%，中国台湾加权指数涨了0.74%。但跟科创板4.14%的涨幅相比，都弱爆了。

一般来说，加息对科技股、成长股更加不友好，它们赚钱大多在N年以后，加息相当于给 “未来的钱” 打一个更大的折扣；而传统蓝筹现在就能稳定分红，受影响较小。

所以今天科创板的表现非常亮眼，涨幅居前的是CPO、存储、光刻机、先进封装等。

为什么会这样？因为市场普遍在交易靴子落地、利空出尽。

明天凌晨，可能有以下几个情况出现：

1、美联储宣布加息25个基点，符合预期；同时，利率前瞻偏鸽派，让市场认为加息不会超过3次。

这是最完美的靴子落地、利空出尽，美股也会有相当涨幅。

2、美联储出人意料不加息，同时给出偏严厉的措辞，相当于打嘴炮。

这种情况下也算是利好，毕竟没有加息。同时意味着10月也不会加息，因为10月的议息会议距离中期选举不到一周时间。加息大概率从12月开始，存在不确定性。而市场不太喜欢不确定性。

3、美联储宣布加息25个基点，同时给出严厉的措辞，让大家觉得还会加很多次。

这是比较坏的情况，虽然市场已经定价了加息，甚至被认为定价了3次加息，但还是会觉得不确定性较大，可能会跌。

我觉得第三种情况可能性偏小，这相当于直接砸特朗普和共和党的锅，相信沃什不可能这样“背叛”。

基本上应该是前两种情况。我个人倾向于认为可能出意外，也就是不加息。

到底哪个判断对，明天凌晨见。

加息风云过后，美股或许还有一波行情，不太可能就此转熊。A股也会继续板块轮动，但四季度赚钱难度比较大。

今天A股半导体板块反弹还有一个逻辑：

此前美国AI大模型三巨头呼吁放慢发展、控制风险，由于特朗普不支持，强监管政策不会落地。再加上中国不断出台政策利好，支持半导体产业，所以市场情绪有所恢复。

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