2026年9月18日 总第1398期
值日编辑：龙风穆 张咪咪
审核：张谦和 喻琬淋
执行主编：陈卓
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俄罗斯在印度石油进口总额中的占比变化。图源：《印度教徒报》
《印度时报》《德干先驱报》9月17日报道，美国众议院16日以262票赞成、159票反对通过《2026年林赛·格雷厄姆制裁俄罗斯与伊朗法案》，授权总统对采购俄石油、天然气的主要国家最高加征100%关税，印度、中国等成为潜在制裁对象。参议院已于8月7日以86票赞成、11票反对通过相关法案，现待特朗普签署。法案旨在压缩俄能源收入，迫使俄就乌克兰问题谈判，同时延长对伊朗制裁。法案通过后，美民主党参议员布卢门撒尔公开点名中印，要求两国“收敛一下”（clean up your act）并“去别处购买石油和天然气”，带有明显训斥意味的表述迅速引发印度不满。国大党发言人帕万·克拉质问美国议员“怎么能对我们的国家使用这种语言”。印政府表示，将坚定保障14亿民众能源安全，采取一切必要措施维护本国经贸利益，并警告相关措施可能损害印美关系、扰乱国际能源市场。数据显示，2026年7月印度进口俄罗斯原油1104万吨，占当月原油进口近52%，同比增长近55%，进口金额达73亿美元。中方则反对美实施缺乏国际法和联合国授权的域外制裁。美方内部亦存在分歧，批评者认为此举粗暴干预印度政策，且美国自身仍进口俄核燃料等商品，存在双重标准；支持者则强调总统拥有豁免权，可将高关税作为谈判筹码，法案现阶段更多发挥威慑作用，并不意味着立即对中印征收100%关税。
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印商工部长皮尤什·戈亚尔会见世界贸易组织总干事恩戈齐·奥孔乔·伊韦阿拉。图源：《印度快报》
《印度快报》9月17日报道，印软化此前对世贸组织（WTO）诸边协定（plurilateral agreements）的强硬反对立场，但仍强调应为相关协定设置保障措施。诸边协定是WTO框架下的特殊机制，仅向自愿参与的成员开放。此前，印强烈反对此类协定。然而，印在近期提交的新提案中主张就相关保障措施达成“共识”，在提高规则预测性的同时，维护非参与方的权利。印度还强调，“特殊和差别待遇”应成为规则制定的重要原则，诸边倡议不应边缘化发展议题，也不应挤占技术援助、能力建设等既有工作的谈判和资源。印度此次立场转变发生在金砖国家（BRICS）新德里峰会及中印双边会谈之后，新德里宣言已明确提出需为诸边协定纳入WTO法律框架确定合适路径。此前印度曾以“投资便利化不属于核心贸易议题”为由，阻止由中国支持的《投资便利化促进发展》（Investment Facilitation for Development, IFD）诸边协定纳入WTO规则体系，目前该协定已获得约129个成员支持，印度仍是主要反对国。值得注意的是，印度的诸边协定立场也受到其他成员质疑。8月的贸易政策审议中，加拿大曾强烈反对印度的反诸边协定立场，欧盟也鼓励印度重新考虑相关立场，将诸边协定视为塑造WTO议程的机遇而非威胁。
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中国对印度历年进出口额。图源：《日经亚洲》
《印刷报》9月17日报道，科恩咨询（Koan Advisory）报告显示，印度对华贸易逆差属于结构性逆差，而非进口周期性波动造成。报告重点提及三大发现，一是电子产品贸易逆差大幅翻倍。2026财年印度海关第85章（HS Chapter 85）电子产品对华贸易逆差达431亿美元（$43.1 billion），较2019财年的约200亿美元（$20 billion）翻番。其中，集成电路对华逆差约89亿美元（$8.9 billion），本财年4—7月自华进口同比增长72.25%。二是进口依赖品类变多，部分货物经第三方转口。2019财年至2026财年，印度自华进口占比超过80%的6位税号由461个增至636个。大部分中国商品借中国香港、新加坡、越南等地转口进入印度市场。此外，中国仍是印度关键零部件最大供应方。2026财年，中国占印度半导体器件进口的48.9%、电话及路由器等产品进口的54.3%。三是虽然印度对华出口同样逐年增长，但规模远不及进口。2027财年前五个月，印度对华商品出口额为96.1亿美元（$9.61 billion），高于2026财年同期的69.3亿美元（$6.93 billion）。其中电话零部件、信号收发装置等产品出口快速增长，2025—2026财年出口额达23.2亿美元（$2.32 billion），同比暴增498%，增量主要来自印刷电路板。与此同时，2026年4—8月，印度自中国进口商品达654.9亿美元（$65.49 billion），同比上涨27%，电子产品进口增速达43.57%。
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2026年9月15日，土耳其国家情报组织（MIT）局长易卜拉欣·卡林（右）在访问阿富汗首都喀布尔期间，会见了阿富汗总情报局（GDI）局长阿卜杜勒·哈克·瓦西克（左）。
《今日土耳其报》《中东之眼》9月17日报道，巴基斯坦和土耳其或履行麦加防务协议，援助沙特应对胡塞武装。9月，土耳其国家情报组织（MIT）局长卡林（Ibrahim Kalin）先后访问阿富汗、巴基斯坦，与两国军政高层举行会晤，聚焦地区安全局势与多边合作。会谈重点讨论美以伊冲突、也门与沙特对峙等地区热点，重申《麦加联合防务协议》对稳定中东局势的重要作用。土巴双方同意深化高层安全与情报合作，土耳其将持续助力巴阿两国化解矛盾、推进反恐建设。面对胡塞武装对沙特的持续袭击，巴方明确表态将严格履行麦加三边防务协议，全力守护沙特及其伊斯兰圣城，并已代为向伊朗传递沙特诉求，预判伊朗不会开辟新战线。土方近期加入沙特主导的多国海上防御联盟，并据报正筹备向沙特提供防御性军事援助，包括防空系统、战机及相关人员，相关部署或于10月启动。然而，胡塞武装警告土耳其、巴基斯坦不要军事介入。若土方直接参与对抗，可能会阻断红海航运通道，冲击其非洲军事、能源布局与索马里海外项目。分析认为，土耳其可利用同沙特、伊朗保持关系以及与胡塞武装存在沟通渠道的优势，在提供防御性援助的同时传递信息、推动降温，避免深度卷入也门冲突。
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巴基斯坦海军胡奈恩号（PNS Hunai）。图源：《印刷报》
《印刷报》9月17日报道，巴基斯坦海军“胡奈恩”号（PNS Hunain）与印度海军一驱逐舰9月16日晚在巴专属经济区（EEZ）附近国际水域发生碰撞，印巴随后互提抗议，但对事发原因各执一词。印度外交部16日首先召见巴基斯坦驻印临时代办，指责巴方行为“不可接受且不专业”，违反1991年《印度-巴基斯坦军事演习、调动和部队移动事先通知协议》第10条。巴基斯坦外交部同日召见印度驻巴临时代办，反指印舰在巴专属经济区内实施“高度挑衅”行动。巴方称，事发时巴海军正在举行“海火花-26”演习，印舰在距离巴舰过近的情况下实施“攻击性机动”，导致两舰发生接触。印度国防和安全机构消息人士随后否认巴方相关指控，强调专属经济区属国际水域，任何军舰和商船均可合法通行，该区域并非实弹演习划定的“禁航区”，事发时印舰正在阿曼湾附近约120海里处执行护航任务，巴海军胡奈恩号（PNS Hunai）高速逼近试图拦截或跟踪，近距离机动时擦碰印舰右舷。印方强调，巴舰因舰首严重凹陷、可能开裂而返港维修，而印舰无重大损伤，继续执行部署任务。
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莫迪在2026年印度半导体展会（SEMICON India 2026）上接受采访。图源：《印度快报》
《印度快报》9月17日报道，印总理莫迪在“2026年印度国际半导体展”（SEMICON India 2026）上宣布，印半导体计划进入第二阶段，重心将从政策扶持与工厂建设转向商业化生产。“印度半导体计划1.0”（India Semiconductor Mission）批准的12个项目中已有3个投产。印政府现启动预算1.27万亿卢比（Rs 1.27 lakh crore）的“半导体计划2.0”，支持设备、材料、设计、研发、供应链建设及人才培养等领域。莫迪还呼吁私营企业、海外印度人参与半导体研发与产业建设。值得注意的是，多家国际企业已加快进军印半导体市场。例如，美企“应用材料”（Applied Materials）宣布未来10年投资50亿美元（$5 billion），旨在到2035年将其在印半导体供应链产能扩大十倍。美国泛林集团（Lam Research）拟投资约1000亿卢比（Rs 10,000 crore）建设首个硅组件厂，美国美光（Micron）、德国英飞凌（Infineon）均快速推进在印业务。
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印度营收前十的中央公共部门企业。图源：网络
《经济学人》9月17日发布题为《印度终于开始认真考虑出售国有资产了》的评论文章指出，印度长期实行国家主导的经济模式，国有经济占GDP比重持续下降。莫迪政府2014年上台后试图推进私有化改革，但受政治格局和利益调整等因素制约，改革进展有限。政府近年来转而通过出售部分股权筹集资金，同时保留国企控制权。
印度国有经济规模虽已明显收缩，但政府仍持有大量国有资产。印度长期实行国家主导的经济模式，开国总理尼赫鲁提出国家应占据“经济制高点”，英迪拉·甘地则于1969年和1980年两度大规模推动银行国有化。1991年经济危机后，维系国有经济运行的“许可证制度”（Licence Raj）逐渐瓦解，但私有化并未同步推进。目前，印度中央政府仍持有酒店、船厂、手表制造商等大量国有资产。中央公共部门企业（CPSEs）数量已从1991年的236家增至291家，但其GDP贡献率已从2006年的11%降至2025年的不足3%。莫迪2014年上台后曾尝试重启私有化，但整体进展有限。2024年大选后，联合政府执政格局进一步增加改革难度，涉及裁员和利益调整的全面私有化更难推进。因此，政府开始更多采取“切片出售”策略，即出售部分国有股权，同时保留企业控制权。
政府加快出售国企部分股权，并将其作为筹资和改善企业治理的重要手段。2026-27财年，印度政府设定的国企股权出售和资产变现目标为8000亿卢比（约84亿美元），远高于上一财年的3380亿卢比，截至目前已筹集约55亿美元。政府表示，增加私人持股有助于引入市场监督和运营纪律，同时国家仍可通过持有股份获得收益。2025年，印度财政部从中央公共部门企业获得约82亿美元股息，较2020年的47亿美元大幅增长。左翼经济学家纳加拉吉·拉亚普罗卢（Nagaraj Rayaprolu）也认为，随着市场纪律和管理自主性不断改善，印度国企整体表现正在稳步提升。
国企市值上涨进一步扩大了政府通过出售股权筹资的空间。印度斯坦铜业（Hindustan Copper）、印度煤炭公司（Coal India）等传统行业国企近年来估值表现良好，人工智能数据中心建设热潮又推高了市场对电力、铜等资源的需求。目前，上市中央公共部门企业总市值已从2020年3月的1090亿美元升至约4000亿美元。金融机构分析师普遍预计，2026-27财年政府实际国企撤资规模可能首次超过预算目标。如果政府将部分企业持股比例降至监管规定的75%上限，还可进一步筹资约140亿美元。此前，政府仅出售印度人寿保险公司（LIC）6.5%的股份就获得33亿美元，目前仍持有该公司约90%的股份。
相比出售部分股权，真正将企业控制权交给私人资本的全面私有化仍举步维艰。目前，印度工业发展银行（IDBI Bank）仍在推进私有化，但项目面临不确定性。9月8日，潜在收购方加拿大费尔法克斯金融控股（Fairfax）要求印度政府降低出售价格，导致印度工发银行股价单日下跌11%。费尔法克斯计划从印度政府手中收购该行60%的股份。在全面私有化难以推进的情况下，莫迪政府仍可依靠庞大的国有资产存量，通过出售部分股权持续筹集资金。
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本期编辑：黄耀萱
本期审核：朱依林
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