我看到特朗普拒绝伊朗提出的七天方案之后，最值得注意的，其实不是美伊双方又谈崩了一次，而是旁边的沙特明显坐不住了，9月26日，特朗普公开确认拒绝了伊朗提出的方案。
按照已经披露的内容，伊朗愿意在七天内重新开放霍尔木兹海峡，并恢复谈判，交换条件则包括美方降低军事压力、解除针对伊朗港口的海上封锁以及放松石油销售限制。
9月27日，伊朗方面仍表示不会降低相关条件，双方的分歧并没有缩小，有意思的是，就在美伊继续僵持的时候，沙特却在联合国把话说得越来越明白。
9月26日，沙特外交大臣在第81届联合国大会上明确提出，霍尔木兹海峡应当恢复到2月28日之前的状态，不应存在额外收费和通航限制。
同时，沙特把霍尔木兹海峡、曼德海峡、红海和亚丁湾放在一起，强调这些航道必须保持自由通行，这个表态来自沙特通讯社公开发布的官方发言全文。
所以这篇文章真正值得聊的问题，不只是特朗普为什么没有接下伊朗的方案，我更关心的是，特朗普敢继续拖，沙特为什么越来越急？
因为局势如果继续这么耗下去，沙特可能会发现，自己明明没有坐在美伊谈判桌的正中央，却可能成为能源运输链条上压力越来越大的那一个。
特朗普敢继续等，沙特却没有那么多时间
先看特朗普为什么敢拒绝，伊朗这次拿出来的，不是单纯停火七天那么简单，伊朗提出的核心交易，是用重新开放霍尔木兹海峡和恢复谈判，换取美方降低军事压力、解除海上封锁，并让伊朗石油重新获得更大的出口空间。
9月22日，路透社援引伊朗高级官员的话确认，相关方案已经通过中间渠道递交，美伊当时正在围绕霍尔木兹海峡和封锁问题进行间接接触，从伊朗角度看，这笔账很好理解。
海峡打开了，其他国家可以重新走这条航线，那么伊朗当然希望自己的港口和能源出口也能够同时松绑，否则只让别人恢复贸易，自己继续被卡着，伊朗很难接受。
问题在于，美方现在似乎认为自己还能等，特朗普拒绝方案后公开表达的核心判断，就是伊朗目前承受的经济压力更大，所以没有必要按照伊朗提出的条件立即成交。
这里先不讨论这种判断最终是不是成立，至少从谈判姿态来看，美方并没有表现出必须马上结束僵局的紧迫感，沙特的处境完全不同，沙特真正依赖的不是某一轮谈判，而是每天都要运出去的石油。
只要海上路线持续不稳定，沙特的成本就是一天一天往上累积的，这就是为什么我觉得，题目里最值得看的并不是特朗普拒绝停火，而是特朗普拒绝以后，沙特为什么反而更加迫切地要求霍尔木兹海峡恢复正常，双方对时间的承受能力，本来就不是一回事。
红海刚出问题，沙特又不得不往霍尔木兹海峡运油
理解沙特现在的焦虑，要看最近半个月发生了什么，9月中旬，沙特东西向输油管道遭到袭击，一度停止运行。
这条管道非常重要，因为它能够把沙特东部油田的原油直接送到红海沿岸的延布港，相当于给沙特提供了一条绕开霍尔木兹海峡的出口通道。
路透社9月13日报道，当时市场一度担心，如果这条管道不能及时恢复，沙特港口用于维持出口的库存只能支撑大约5到7天，潜在受影响的供应量最高可能达到全球石油供应的约4%。
这件事对沙特的意义很大，这些年沙特一直希望降低自己对单一海上咽喉的依赖，波斯湾方向不安全，就尽量把原油送到红海；红海有风险，还可以在不同港口和线路之间调整。
可现在麻烦就在这里，东西向管道受袭以后，红海出口能力受到影响，沙特只能重新增加从东部港口装船，9月21日公布的航运数据显示，沙特明显提高了波斯湾方向的原油出口。
沙特阿美在拉斯坦努拉港集中装载大量原油，霍尔木兹方向的运输量重新上升，说得简单一点，本来沙特修这条东西向管道，很大一个意义就是关键时候不用把所有鸡蛋都放在霍尔木兹海峡这个篮子里。
结果红海方向刚出问题，沙特又不得不把更多石油送回波斯湾，偏偏霍尔木兹海峡本身也处在这场冲突的核心，这就很难受了，更麻烦的是，红海也谈不上安稳。
9月24日，路透社报道，沙特红海主要石油港口相关油轮的战争风险保险费用，在最近几周已经大幅上升，一些报价甚至达到此前的三倍左右。
红海原本被视为沙特绕开霍尔木兹风险的重要出口方向，现在这条备用路线本身也开始变贵，同一天，胡塞武装针对沙特的袭击再次推高国际市场对供应中断的担忧，油价随后明显上涨。
所以沙特现在面临的，不是一条航线不舒服的问题，而是波斯湾方向有霍尔木兹海峡风险，红海方向又面临袭击和保险费用上涨，沙特手里当然还有调整能力，但它能够腾挪的空间正在受到挤压。
沙特为什么公开要求霍尔木兹海峡恢复原状
再回过头来看9月26日沙特在联合国的表态，很多东西就容易理解了，沙特没有只泛泛地说希望地区稳定，而是把要求说得很具体，霍尔木兹海峡要恢复到2月28日以前的状态，不能额外收费，也不能设置新的限制。
沙特还特别强调，保护国际航运以及全球供应链需要更严肃的国际合作，霍尔木兹海峡、曼德海峡、红海和亚丁湾这些重要航道都不能被当成施压工具。
我觉得这里最关键的是，沙特把几条航道放到了一起，因为对沙特而言，它现在担心的从来不是一张海图上的某一个点，而是整个能源出口网络同时承压。
红海如果安全，霍尔木兹紧张一些，沙特还有东西向管道，霍尔木兹如果稳定，红海出点问题，沙特还能增加波斯湾出口，可如果两个方向都长期存在高风险，那问题就会完全不同。
石油不是从井口抽出来就算卖掉了，它还要进管道、到港口、装油轮、买保险，再运到亚洲或者欧洲客户手里，中间任何一个环节持续涨价，最终都会进入出口成本。
更重要的是，能源生意最怕供应不稳定，买家不是只能等沙特，一个亚洲炼厂如果发现中东原油长期面临延误、保险上涨和运输风险，它自然会增加其他来源的采购比例。
短期改变订单不难，真正值得警惕的是这种变化一旦持续，炼厂采购体系、长期合同和航线安排都会跟着调整，到那个时候，沙特面对的就不仅是运输费涨了多少钱，而是市场份额可能被其他供应来源慢慢吃掉。
这也是为什么我认为，特朗普拒绝伊朗停火后，沙特的压力反而更值得观察，美国和伊朗可以围绕条件继续讨价还价，沙特的油轮却不会因为谈判没有结果，就自动停止计算每天的运输成本。
再打下去，沙特真正怕的是两条能源通道一起承压
当然，沙特现在并不是已经没有办法了，9月22日，遭袭的东西向输油管道已经恢复部分运行，路透社援引消息人士称，这条管道已经重新开始输送原油，但由于多个泵站受损，要恢复到完整能力可能还需要数周时间。
到了9月27日，又出现了一个新的变化，最新航运数据显示，中东主要产油国9月份的原油出口已经出现明显恢复，初步数据达到每天1280万桶，是今年2月冲突开始以来的高位，沙特和阿联酋增加出口是其中的重要原因。
所以不能简单说沙特的石油已经运不出去了，真实情况恰恰更复杂，沙特正在努力恢复管道、调整装船港口，并把更多出口重新安排到能够使用的线路上。
可这恰恰也说明它为什么越来越在意霍尔木兹海峡，它现在需要的不是勉强找到一条能走的路，而是两边都尽可能恢复稳定。
这也解释了沙特为什么要强调霍尔木兹海峡恢复战前状态，并且不要存在额外收费和限制，对特朗普来说，拒绝伊朗的七天方案之后，还可以继续判断伊朗能承受多久，再决定什么时候谈。
对伊朗来说，霍尔木兹海峡仍然是一张重要筹码，希望拿这张牌去交换海上封锁和石油出口限制的松动，但沙特夹在中间，想法要现实得多。
它需要的是油轮能走，管道能用，保险费用别一直涨，客户不要因为长期风险转向其他供应来源，联合国秘书长此前也多次强调，霍尔木兹海峡需要恢复完整的航行自由，并警告冲突继续扩大将给地区和全球经济带来严重后果。
所以看到这里，我觉得这个局面的矛盾已经很清楚了，特朗普拒绝伊朗停火，并不意味着所有参与方都有继续拖下去的本钱。
沙特这几天越来越明确地要求霍尔木兹海峡恢复正常，同时又在抢修东西向管道、调整红海和波斯湾两边的出口路线，本身就是压力正在增加的表现。
美伊双方还可以继续拿条件互相试探，沙特却必须每天面对一件特别具体的事，今天这批石油，到底从哪儿运出去，如果冲突很快缓和，沙特至少还能依靠波斯湾和红海两套体系重新恢复弹性。
如果继续打下去，红海风险没有消失，霍尔木兹海峡又长期处于高压状态，那么沙特最担心的局面就会出现。
不是没有石油可卖，而是手里有大量石油，却要付出越来越高的代价才能把它送到客户手里，这才是特朗普拒绝伊朗停火之后，沙特越来越急的真正原因，也是为什么再打下去，沙特恐怕很难继续像一个旁观者那样轻松。
热门跟贴