来源：新浪财经-鹰眼工作室

9月29日，山东晨鸣纸业集团股份有限公司发布关于债权债务重组暨关联交易的公告，披露公司及控股子公司寿光美伦纸业有限责任公司、寿光晨鸣进出口贸易有限公司，与关联参股公司潍坊港区木片码头有限公司签署《债权债务抵偿协议》，通过债权抵销、债务加入的方式开展债权债务重组，本次交易构成关联交易，尚需提交公司2026年第二次临时股东会审议。

本次交易的关联方潍坊木片码头为公司持股50%的参股企业，公司副总经理郭钦彦担任该公司董事长，根据深交所上市规则相关规定认定为关联法人。截至2025年末，该公司经审计资产总额4.75亿元，净资产1.29亿元，2025年全年净利润为-2852.05万元，目前不属于失信被执行人。

本次关联交易的核心为债权债务抵偿安排，截至2026年9月30日，ST晨鸣对潍坊木片码头享有股东借款债权合计8609.67万元，重组抵偿分为两部分实施：第一部分为等额债权直接抵销，潍坊木片码头以其对ST晨鸣及两家控股子公司享有的港口作业费及其他费用债权合计2203.66万元，等额抵偿对应金额的股东借款；第二部分为债务加入抵销，潍坊木片码头自2026年9月30日起作为共同债务人，承担寿光美伦对青岛国晟融资租赁有限公司的售后回租债务本息及费用合计3462.28万元，后续按照其实际还款的周期及金额，逐笔等额冲减ST晨鸣对潍坊木片码头的剩余股东借款。两部分抵偿金额合计达5665.94万元，本次交易不涉及现金支付，各方按照会计准则自行完成账务处理，交易产生的相关税费由各方各自承担。

公告同时披露，自2026年1月1日至本次公告披露日，除本次重组事项外，ST晨鸣与潍坊木片码头累计发生各类关联交易总金额为2118.92万元。

本次交易的核心相关数据整理如下：

项目 具体金额 上市公司对关联方享有的股东借款债权总额 8609.67万元 关联方对上市公司及子公司享有的港口作业费类债权 2203.66万元 关联方承接的售后回租债务本息及费用总额 3462.28万元 本次关联交易合计抵偿总金额 5665.94万元 2026年初至公告日除本次交易外累计关联交易金额 2118.92万元 关联方2025年末经审计资产总额 47467.23万元 关联方2025年末经审计净资产 12865.07万元 关联方2025年度经审计净利润 -2852.05万元

从交易安排来看，本次关联交易属于债权债务重组类关联交易，交易定价以各方确认的真实债权债务账面金额为依据，采用等额抵偿的原则执行，不存在溢价或折价处置资产的特殊安排。本次交易完成后，ST晨鸣对潍坊木片码头的股东借款债权将相应减少5665.94万元，剩余未抵偿的债权金额为2943.73万元。本次交易无需上市公司支付现金，不会对当期经营现金流形成占用，通过互负债务抵销和关联方共同承担存量融资租赁债务的方式，直接压降了上市公司体系内的应收类债权和应付类债务双向规模，能够起到优化资产负债结构的作用。

值得注意的是，关联方潍坊木片码头2025年处于净利润亏损状态，其后续能否按期足额履行加入的3462.28万元售后回租债务，将直接影响该部分债权抵偿的最终落地效果，相关安排也将随着后续还款进度逐步完成账务处理。截至目前本次交易已经获得董事会及独立董事专门会议的审议通过，整体交易安排遵循公平协商的原则，不存在涉及人员安置、股权变更等其他额外安排。

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