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9月29日，财政部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《关于实施居民购房贷款贴息政策的通知》（财金〔2026〕95号），明确自2026年10月1日起实施居民购房贷款贴息政策。这是中央财政首次对商业性个人住房贷款进行贴息支持，政策实施期暂定1年。

根据通知，可享受贴息的居民家庭需同时满足三个条件：使用新发放商业性个人住房贷款购买首套住房，不包括存量贷款置换；所购住房建筑面积在120平方米以下（含120平方米）；所购住房价格在150万元以下（含150万元）。三部门有关负责人在答记者问时表示，“首套住房”认定既包括新房也包括二手房。

贴息标准为：财政部门按照贷款本金给予年化1个百分点、期限不超过5年的贴息支持，单户可享受贴息的贷款规模上限为100万元。贴息资金由中央财政、地方财政分别按90%、10%承担。

值得注意的是，使用贷款购买保障性住房和使用公积金贷款购房的群体，国家已有相关政策支持，此次不叠加享受。

按照目前首套住房商业性个人住房贷款利率水平，1个百分点的贴息相当于优惠了利率的三分之一。三部门负责人以100万元贷款为例指出，考虑到贷款余额逐月减少，贴息政策最多可帮助借款人累计减少付息近5万元。

当前5年期以上LPR为3.5%，已连续16个月保持不变，8月新发放个人住房贷款加权平均利率约3.1%。中信证券以2026年二季度新发放个人住房贷款加权平均利率3.05%测算，贴息后符合条件的首套房贷实际利率约2.05%，低于5年期以上公积金贷款利率2.6%。

从“租售比”角度看，今年8月全国38个重点城市二手住宅平均租金收益率约2.87%，一线城市仅为2.07%，与新发放房贷利率存在明显倒挂。中国人民大学重阳金融研究院研究员衣英男认为，1个百分点的贴息将明显收窄这一差距，直接改善居民的购房决策条件。

150万元的总价门槛，基本划定了政策的受益版图。中金公司研报指出，考虑一二线城市住房总价较高，此次政策主要受益群体或是三四线及以下城市有刚性购房需求家庭。

中指数据显示，2026年1至8月，重点40城成交住房中，符合条件的新房占比33.1%、二手房占比55.2%。中信证券据此判断，预计四季度地产销售将出现回暖，尤其是低线城市。

广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉分析，当前按揭贷款利率（3.0%-3.1%）明显高于无风险理财利率（约1.5%-2%），居民申请按揭贷款买房的意愿下降。贴息1个百分点后，房贷利率降至2%左右，贷款的机会成本下降，居民加杠杆的意愿会上升。

操作层面，开展商业性个人住房贷款业务的全部银行均可经办贴息业务。购房人按照正常信贷流程办理贷款，只需在签订贷款合同时同步授权银行代为办理贴息，银行将自动识别并在按月收息时扣减对应贴息金额，实现“免申即享”。