2026年巴西总统大选首轮投票有了结果，弗拉维奥·博索纳罗拿到47.03%的选票排在第一位，现任总统卢拉以45.16%排在第二，两个人要在10月25日进行第二轮投票才能分出胜负。
这次首轮投票的弃权率不低，有超过3340万选民没有去投票，在十多位总统候选人里面，米纳斯吉拉斯州州长罗梅乌·泽马的做法引起了不少关注。
这位右翼政客在竞选期间反复讲一个话题，就是巴西应该退出金砖国家机制。
泽马说金砖已经变成了一个反美和反西方的俱乐部，巴西继续留在这个框架里不符合国家利益，应该转去申请加入经合组织。
这套说法在竞选场合或许能赢得一些掌声，但放到巴西真实的经济结构里面去看，几乎找不到可以落地的空间。
中国人民大学重阳金融研究院副研究员徐天启在一篇分析里指出，泽马的退出金砖主张在现实政治里充其量只是一场博人眼球的政治秀，他的民调支持率长期徘徊在1.3%左右，代表不了主流声音。
泽马自己做的事情就是最好的反证，作为米纳斯吉拉斯州的州长，他管的恰恰是巴西和中国经济联系最紧密的地区之一。
中国长期是这个州的第一大贸易伙伴，吸纳了该州接近40%的出口总额，光铁矿石一项每年对华出口额就高达数百亿美元。
2023年7月，泽马亲自出席了米纳斯吉拉斯州首批锂矿出口中国的启运仪式，在仪式上他把这次出口称为米纳斯吉拉斯州和整个巴西的历史性时刻。
同年11月，他又带队在中国访问了半个月，专门推介当地的锂谷项目，对接赣锋锂业、华为等中国企业。
比亚迪等中资企业目前已经在锂谷购买了探矿权，深度参与当地的锂资源开发，由中国中车从2024年开始承建的贝洛奥里藏特地铁项目，也是泽马任内引以为傲的重大州内基建工程。
一个在州长任上积极招揽中国投资、亲自站台对华出口的政治人物，在竞选总统的时候却高喊要退出以中国为核心成员的金砖机制，这种前后矛盾的表现本身就说明了很多问题。
其实我觉得，泽马这类政客的算盘并不难懂，他主政的州靠对华贸易吃饭，这个账他比谁都清楚，竞选时喊退出金砖，瞄准的是那些对现状不满、又不愿意细看经济数据的选民，成本极低、曝光极高。
真正的问题是，这种表演一旦成为选举常态，受损的是国家信誉，外国投资者看到政策随选票摇摆，谈判时就会多留一手，最终为这种不确定性买单的，还是巴西自己的出口企业和普通就业者。
支撑巴西对华贸易基本盘的，是两种体量巨大的商品，大豆和铁矿石，这两种大宗商品的流向在很大程度上框定了巴西外交的操作空间，不管哪个政党上台，都很难在这条贸易通道上动刀。
先说大豆，巴西粮食出口商协会的数据显示，2025年巴西大豆出口量预计达到创纪录的1.022亿吨，打破了2023年创下的1.013亿吨纪录，其中中国市场的占比接近80%。
美国农业部的报告进一步印证了这个趋势，2025年巴西对华大豆出口总量为8540万吨，比2024年增长18%，对华出口额达到345亿美元，占巴西大豆出口总量的79%。
这个比例意味着什么，意味着巴西大豆产业如果失去中国市场，将近八成的销路需要在短时间内找到替代买家。
但是放眼全球，没有任何一个单一经济体的采购规模能够承接这个体量，美国本身就是全球最大的大豆出口国之一，是巴西在国际市场上的直接竞争对手，不可能替中国接盘。
铁矿石的格局同样清晰，2025年全年，巴西铁矿石出口总量为3.926亿吨，比2024年的3.626亿吨有所上升。
光是2025年12月一个月，巴西运往中国的铁矿石就达到2820.3万吨，占当月出口总量的四分之三以上。
2025年上半年，巴西对华铁矿石出口量为1.29亿吨，占其铁矿石总出口量的69.6%，比去年同期还提高了1.1个百分点，巴西淡水河谷等矿业巨头的营收，有超过一半直接依靠中国市场支撑。
这些数字背后是一个简单的事实，巴西的大豆和铁矿石在产量和品质上并不是全球独此一家，但中国的采购体量是全球独此一家，大宗商品属于标准化基础原料，不存在产品适配壁垒，真正稀缺的是买家而不是卖家。
依我看，巴西真正该焦虑的不是“要不要退出金砖”，而是“除了卖大豆和铁矿石还能卖什么”，这两种商品的技术含量和议价空间都很有限，价格随国际市场波动，巴西几乎没有定价权。
中国采购体量大，是巴西的幸运，但也容易让巴西产生路径依赖，忽视制造业和深加工能力的建设。
资源红利能吃多久，取决于巴西能不能在窗口期内把产业升级这件事做成，而不是把精力花在竞选口号上。
交易方式的变化正在让这种绑定变得更加牢固，巴西已经落地了新规，允许本土企业开立人民币账户。
中巴之间的贸易结算不再需要经过两次美元兑换，中间的手续成本和汇率波动风险都有所下降。
巴西瓦加斯基金会的金融专家夏华声在圣保罗的一场研讨会上指出，使用人民币与雷亚尔直接结算可以带来四重利好，降低交易成本、减少汇兑损失、优化融资结构，以及提升企业在国际贸易谈判中的议价能力。
中国农业银行圣保罗代表处也在推动更多巴西中小企业利用本币渠道开展跨境结算，拓展全球市场。
新开发银行拉美代表处负责人也表示，该行正在加大对金砖国家基础设施项目的本币贷款比例，这有助于增强项目抗汇率波动的能力，也有助于推动成员国间的金融融合。
当贸易的结算货币都开始发生变化的时候，双方之间的经济纽带已经不是一句竞选口号能够切断的了。
要我说，本币结算这件事的意义被很多人低估了，它看起来只是换了一种付钱方式，实际上是两国商业网络在金融基础设施层面开始对接。
一旦企业开了人民币账户、银行跑通了结算通道、融资和保险也跟着配套，这条链路就有了惯性。
后来者想切断它，成本会高得离谱，所以巴西政客嘴上怎么说是一回事，金融系统的实际走向是另一回事，后者才决定长期格局。
巴西手里还握着一批对全球能源转型至关重要的关键矿产，稀土储量位居世界第二，石墨储量同样排名全球前列，镍储量位列第三。
但这些资源长期停留在粗放的卖原矿阶段，提纯、深加工和高端制造环节几乎全部缺失，高额利润被海外企业拿走，巴西只能赚取资源开采环节的微薄收益。
为了改变这种被动局面，巴西政府出台了新的战略矿产政策，核心要求很明确，外国企业如果想要获得巴西关键矿产的开发准入，必须承诺在巴西本土进行加工。
巴西发展、工业、贸易和服务部下属中间投入开发局的负责人莱昂纳多·杜兰斯在新闻发布会上表示，巴西的大门向外国投资敞开，但巴西的立场已经成熟，将要求所有合作方承诺推动本土技术发展并创造就业机会。
当被问到这项政策是否会迫使巴西在中美之间选边站队的时候，杜兰斯强调巴西不会作出排他性选择，对美国、欧盟和中国都持开放态度。
巴西矿业局局长毛罗·索萨也承认，巴西无法在短时间内复制中国过去数十年在稀土加工领域积累的能力，目前仍有超过3500项稀土勘探申请等待审批，审批流程分散在多个政府机构之间。
这项政策在巴西矿业内部引发了明显的利益分化，传统铁矿企业的诉求非常简单，维持现有的出口通道，保持稳定的合作关系。
任何外交层面的波动都可能冲击企业营收，所以这些企业极度依赖稳定的贸易环境，而锂矿和稀土等新兴矿产企业的想法完全不同。
它们不满足于只卖原矿，核心目标是借助外部合作引进加工技术，把产业链的更多环节留在巴西境内。
巴西正在推进的MagBras项目就是一个例子，该项目由巴西国家工业技能培训服务中心牵头，旨在建立该国第一个国内永磁体供应链，但目前仍处于试点阶段，实现工业化还需要数年时间。
在我看来，巴西这套“要投资就得留下加工厂”的策略方向是对的，但执行难度被低估了，关键矿产的加工链条涉及环保审批、技术工人、电力配套和长期资金，哪一环都不是三五年能补齐的。
3500多项勘探申请积压在多个部门，本身就说明行政效率跟不上政策雄心，如果只把门槛抬高、不把配套做实，最后可能既没换来技术，又拖慢了开发节奏，产业升级靠的是系统工程，不是一句招商条件就能解决。
巴西国会中的农业议员联盟是人数最多、影响力最强的议员团体，覆盖两院约355个席位，超过国会两院总席位的一半。
这个组织在首轮投票前宣布支持弗拉维奥·博索纳罗，给出的理由集中在国内经济问题上，尤其是信贷利率过高、农户难以获得低成本资金。
农业议员联盟对现任政府在农业信贷和土地政策上的做法多有不满，希望右翼候选人上台后能够调整这些政策。
但是这里存在一个无法回避的矛盾，这个议员联盟代表的恰恰是中巴贸易的最大受益群体，巴西核心大豆产区的绝大多数产量最终都销往中国，稳定的对华贸易养活了巴西庞大的农业产业。
农业派系可以支持右翼候选人，可以要求更低的信贷利率，但没有人敢真正去撼动对华农产品贸易这条通道。
右翼阵营曾经流传过一份极端政策方案，提议限制原矿出口、脱离中国的加工供应链，甚至帮助美国搭建替代产能。
方案泄露引发争议后，弗拉维奥·博索纳罗迅速与这份方案切割，公开表态不会盲目选边站队，一切外交决策以经济利益为核心。
最后我想说，农业议员联盟的态度最能说明巴西政治的底层逻辑，他们可以在国内议题上跟执政党唱反调，可以在选举中押注右翼，但涉及对华出口这条命脉时，所有人都会自动回到务实轨道。
这不是意识形态的选择，而是利益结构的约束，理解了这一点，就能明白为什么“退出金砖”在巴西永远只能是竞选语言，而不会变成实际政策，账本摆在那里，谁上台都得先翻这一页。
回到泽马身上，这位唯一公开鼓吹退出金砖的候选人，最终的首轮得票率在全国范围内长期徘徊在1.3%左右，首轮投票结束后即告出局。
他一边在竞选舞台上高喊脱群，一边在自己的州长任上亲自出席对华锂矿出口仪式、带队访华招商、欢迎中资企业落地投资。
当被问及退出金砖是否会影响对华贸易的时候，他的说法立刻变得谨慎，反复强调不会放弃中国市场，中国是非常重要的采购方。
这些表现已经足够说明，所谓退出金砖的竞选口号，与巴西经济的真实运转逻辑之间存在着无法弥合的距离。
大豆和铁矿构筑的贸易通道已经把巴西的外贸体系和金砖框架绑在了一起，不管政客在台上怎么表演，巴西短期内都不可能离开这个机制，更不可能主动切断和中国深度绑定的贸易基本盘。
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