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观点网讯：10月10日，中金公司发布关于华海药业的研报，维持其“跑赢行业”评级，上调目标价7.1%至21元。

研报指出，华海药业预期前三季度归母净利润10.28-11.03亿元，利润增幅较快，主要受益于原料药新品放量、国内制剂业务增长及美国制剂扭亏为盈。

考虑到公司原料药新品放量、国内制剂业务增长、美国制剂扭亏为盈以及规模效应，中金上调华海药业2026/2027净利润41.2%/70.5%至11.89亿元/8.51亿元。

此外，缬沙坦欧洲仲裁胜诉带来律师费、仲裁费等相关补偿，美国关税累计退回0.14亿美元，处置华海天衡67%股权产生投资收益。

上调后的目标价对应26.4倍和36.9倍2026/2027年市盈率，较最新收盘价有26.1%上行空间，最新收盘价对应2026/2027年21.0倍/29.3倍市盈率。

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