陆家嘴财经早餐2026年10月12日星期一|乌方|特朗普|知名企业|科技行情|美国|美股|财经早餐|陆家嘴|韩国|高盛

•本周市场聚焦中美9月经济数据，IMF与世界银行年会备受瞩目

•美国总统特朗普：俄乌双方同意“能源停火”

•沙特利雅得机场遇袭造成12人死亡309人受伤，美国或加入对胡塞武装打击

•伊朗军方：在霍尔木兹海峡关闭导航识别系统船只将被视为敌对目标

•中信证券：用景气和供给出清来应对高利率，密切跟踪AI投资周期拐点

•工业富联、立讯精密回应美国337调查

1、本周全球市场大事不断，AI资本开支、半导体需求及全球经济增长前景成为市场关注重点。中国9月CPI、PPI及外贸信贷数据将公布；美国9月通胀数据及伊朗局势进展备受关注；国际货币基金组织（IMF）与世界银行年会将在泰国曼谷举行，IMF将发布《世界经济展望》、《全球金融稳定报告》及《财政监测报告》。与此同时，美股三季度财报季开启，高盛、摩根大通等大型银行将率先披露业绩，ASML与台积电也将发布三季报。此外，苹果将举行智能家居发布会；Anthropic或将举办上市前投资者日活动；特斯拉有望展示新一代Roadster。

2、美国总统特朗普在社交媒体发文称，俄乌冲突进入“能源停火”状态，双方均已同意。乌克兰总统泽连斯基表示，乌克兰支持切实可行、可靠的停火和结束战争的方式，乌方愿意不对俄罗斯能源设施发动打击，并期待俄罗斯采取同样行动。美国总统特朗普已宣布达成能源停火安排，乌方对此表示欢迎，并希望这一安排能够真正落实。

3、当地时间10月10日，沙特利雅得哈立德国王国际机场再度遭袭，累计造成12人死亡、309人受伤，机场已暂停运营。联合国秘书长古特雷斯表示，强烈谴责胡塞武装对沙特阿拉伯利雅得哈立德国王国际机场发动的致命袭击。美国总统特朗普表态，美国可能加入沙特针对胡塞武装的打击行动。伊朗外长阿拉格齐与沙特外交大臣费萨尔通电话，就当前地区局势交换意见。阿拉格齐强调，该地区危机没有军事解决途径，伊朗愿提供一切帮助，旨在促成沙特和也门之间的对话和最终达成政治解决方案。

4、工业富联、立讯精密均遭美国337调查，因涉“垂直供电系统”专利权。工业富联发布公告称，本次调查涉及产品处于内部验证评估阶段，对公司目前生产、经营及业绩不造成实质性影响。本次调查尚处于立案阶段，最终裁决结果存在不确定性。立讯精密表示，目前调查涉及的产品处于客户验证阶段，尚未进入量产状态，预计本次调查不会对公司现阶段生产经营及当期经营业绩产生重大不利影响。

1、农业农村部党组书记张柱表示，将大力支持山西抓好粮食生产，扎实推进高标准农田建设，高质量发展旱作农业，集成推广水肥一体化等综合性技术模式，促进大面积均衡增产，提升农业综合生产能力和质量效益。做优做精乡村富民产业，推进农产品精深加工，完善联农带农机制，促进农民群众就业增收。

2、第38次上海市市长国际企业家咨询会议10月11日举行。上海市委书记陈吉宁、市长朱忠明与来自全球14个国家的42位顶尖国际企业家相聚世界会客厅，围绕“促进上海服务业创新发展”主题，听取国际企业家分享真知灼见，推动全球智慧转化为推进服务业扩能提质的“上海方案”。

3、今年8月中国企业信用指数为161.32，较7月上升2.45点。与7月相比，制造业，交通运输、仓储和邮政业，批发和零售业指数增长较快，其中，制造业达到今年以来最高排名。

1、中信证券认为，油价回稳、非农数据低于预期、美联储加息预期下修，均未改变全球长债利率走高。对海外高利率不敏感的需求只有北美AI以及与中国中央财政扩张相关的领域，而过去几年持股体验极佳的出海、资源板块都存在压力。在弱需求环境下，凸显出供给出清品种的稀缺性，反内卷进程明年依然值得重视。配置策略上，短期只能用景气品种和供给出清品种来应对高利率环境，建议密切跟踪AI投资周期拐点。

2、中信证券指出，对于港股，虽然海外加息周期叠加AI动能交易重启，流动性依旧承压，但基本面预期已触底，主要宽基指数的盈利增速预期开始上修；建议投资者对港股维持耐心，预计短期红利策略仍相对跑赢。

3、国庆假期前后，A股共有262家上市公司接待机构投资者调研。江苏银行、晶晨股份接受百家以上机构调研，调研机构数量分别为146家、136家；瑞芯微、华峰测控接受80家以上机构调研；健信超导、光启技术、奥比中光接受50家以上机构调研。

4、本周A股共有37只个股限售股解禁，解禁股市值合计约414.62亿元，其中，陕西能源解禁市值超过230亿元，首药控股、大普微、金科股份、杰理科技、长江能科解禁市值均超过10亿元。

4、2026年前三季度，韩国投资者净买入金额前15名的港股合计净买入约2.28亿美元，同期净买入前15名A股合计约7987万美元。其中，Global X中国半导体ETF净买入金额高居榜首，前三季度净买入金额为5257万美元。韩国投资者净买入最多的A股是长鑫科技，净买入约4207万美元，占净买入前15名总额的约53%。

1、中汽协发文称，坚决支持《关于进一步加强汽车产品创新设计和研发测试验证有关管理工作的通知（征求意见稿）》，并面向全行业发出倡议，摒弃重形式、轻安全的非理性创新模式，完善研发测试验证体系，支持强化汽车产品创新设计与研发测试验证管理，推动产业可持续健康发展。

2、近期多地正式开始落地住房公积金惠民新政，提取范围进一步放宽。江苏南京、苏州等地已开始受理装修、物业费提取业务，辽宁沈阳也发布九项优化政策，采暖费等支出纳入提取范围。

3、我国国际航空货运网络加快织密，9月份新开15条国际航空货运航线，每周往返航班量达到42个。从航线布局看，这15条新航线包含亚洲航线9条、欧洲航线4条、北美洲航线2条。

4、中国物流与采购联合会发布数据显示，9月份中国物流业景气指数为51.5%，环比回升0.6个百分点，连续5个月处在扩张区间；新订单指数为51.2%，环比回升0.4个百分点，连续7个月回升。

5、今年以来，国家水网建设加速推进，前三季度新开工重大水利工程数量超过去年全年。今年我国已完成2012处农村供水工程建设，预计到今年底，农村自来水普及率将达到97%。

6、《四川省“专精特新”专板企业赋能券实施方案》印发，明确每户企业每年可申领一次赋能券，其中，当年新入板企业年度申领额度8万元，以前年度已入板企业年度申领额度5万元。

1、英伟达正与人工智能初创公司Reflection AI进行初步谈判，探讨收购该公司或进一步加大投资的可能性。知情人士透露，目前双方重点讨论的方案之一是所谓的“人才收购”，按照这一模式，英伟达将聘用Reflection员工，并获得相关技术的许可使用权，而不必完整收购该公司，从而有望绕开监管审查。

1、广东省省长孟凡利10月11日在广州会见美国苹果公司执行董事长蒂姆·库克一行。蒂姆·库克表示，广东对苹果公司在华发展至关重要，公司很愿意进一步扩大在粤业务布局。孟凡利表示，十分欢迎并支持苹果公司与广东各方面紧密对接，把更多创新产品、新兴业务及研发平台放在广东，不断拓展合作新领域新空间。

2、全球首富、特斯拉及SpaceX创始人马斯克表示，鉴于公司在制造定制化设备方面的专长，公司很可能“摸索出比任何人都更好的芯片制造方法”。马斯克正准备通过旗下特斯拉和SpaceX与英特尔公司的合资企业，在得克萨斯州格莱姆斯建造一座Terrafab工厂，初始投资超过150亿美元。

3、三星电子明年约80%的存储芯片产能已通过长期供应协议提前锁定。英伟达、谷歌、微软等全球科技巨头已与三星签署覆盖逾五年的芯片供应协议，尚未完成签约的企业正在暗中角力，争夺剩余约20%产能。

4、英伟达最新提交的10-Q季报显示，公司表外担保总额已达5300亿美元，较上一季度披露的1840亿美元大幅跃升，单季增幅超过180%。研究机构SemiAnalysis指出，随着英伟达盈利能力持续增强，其表外义务规模在未来几年有望进一步扩张至1万亿美元以上。

5、针对尊界V800制动踏板断裂一事，尊界客服表示，尊界V800制动踏板的具体升级方案将在10月底确认，将于11月升级。如消费者已购车，交付的尊界V800将全部安装升级后的制动踏板。尊界客服表示，对于已订车用户，订单如果在24小时犹豫期内可以退订金，如果订单已经处于锁定期，将会成为定单，定金无法退款。

6、美国运通因反洗钱监管存在“重大缺陷”被监管机构处以3.5亿美元罚款，十多年间漏报约130亿美元可疑交易，涉及贸易洗钱。美国货币监理署对其位于犹他州的子行发布民事处罚及停止令，美联储同步对母公司启动执法行动。

7、截至今年第三季度，现代汽车在印度累计销量达988万辆。现代汽车印度工厂年总产能达100万辆，计划到2030年提升至110万辆以上。

1、美国财长贝森特称，对伊朗采取了“绝对孤立”行动，将继续扣押伊朗加密货币；伊朗失去了85-90%的导弹和无人机制造能力。与俄罗斯的柴油协议对美国有利。

2、伊朗伊斯兰革命卫队海军宣布，所有在霍尔木兹海峡关闭导航和识别系统的船只将被视为“敌对目标”，并将受到严厉而果断的处置。

3、美国国家海洋和大气管理局的最新报告显示，美国本土48个州今年9月的平均气温约为20.8摄氏度，打破了1998年创下的纪录。报告指出，此次高温纪录主要由夜间最低气温异常偏高推动，而非白天的极端高温。

4、8月韩国中小企业制造业生产指数（以2020年为基准100）为83.9，较去年8月下滑4%。大企业生产指数为118.6，同比下降1.8%，降幅仅为中小企业的一半。大企业与中小企业在出口表现上同样冷暖分化。

1、中信证券认为，本周开始投资者的焦点转向即将开启的美股三季报。美股盈利高增长或已不仅集中于头部科技公司，非科技板块盈利贡献正在明显增强。

2、高盛对冲基金覆盖业务负责人Tony Pasquariello在最新客户报告中坦承，当前美股涨势“基本上只是一笔大交易”——人工智能。他维持看多美股的主基调，但措辞明显趋于谨慎，不再愿意断言未来5%的方向向上。高盛数据显示，标普500成分股中约有六分之一已较高点回撤逾50%，而指数本身距历史高点仅一步之遥。

3、野村证券发布报告指出，个股分化和期权卖盘共同压住标普500指数波动，踏空焦虑可能迫使资金继续加仓推高美股。撑住指数的是少数几只股票。野村测算，自3月30日以来标普500指数上涨23%，其中约70%的涨幅来自十只股票。英伟达一家贡献13%，美光科技、苹果和微软各贡献约9%，其余490只股票合计只贡献30%。