大咖星选

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01

资讯星选

板块影响分析：

1.储能概念

-影响方向：**

-逻辑推演：

-事件触发：上海市印发“十五五”规划，明确提出到 2030 年新型储能装机规模达 300 万千瓦，并推进虚拟电厂发展；恩捷股份、震裕科技等电池产业链公司业绩预增，显示下游需求旺盛。

-传导机制：政策强制 + 电网调节需求。随着光伏、风电装机增加，电网调峰压力剧增，政策明确将储能作为电力系统调节能力的核心抓手。上海作为经济高地，其量化指标（300 万千瓦）具有极强的示范效应和订单导向。

-板块影响：直接拉动储能系统集成、电池制造（特别是新型储能技术）、PCS（变流器）及虚拟电厂运营企业的订单预期。业绩端，电池隔膜、结构件等核心零部件厂商因产能利用率提升和价格企稳，盈利修复逻辑确立。

2. 人形机器人

-影响方向：**

-逻辑推演：

-事件触发：国家人工智能应用中试基地（具身智能）在边境巡防场景的规模化落地；金力永磁公告机器人及工业伺服电机领域营收同比增长约 100%；上海规划提及“具身智能”赋能。

-传导机制：场景验证 + 核心部件放量。边境巡防试点的签署意味着人形机器人（具身智能）首次在国家级战略场景（国防/安防）获得实质性应用验证，极大提升了产业落地的可信度。金力永磁等上游核心部件厂商的高增长数据，验证了下游需求的真实爆发。

-板块影响：从“主题炒作”转向“产业实锤”。整机厂商因场景落地预期提升估值，核心零部件厂商（减速器、伺服电机、传感器、磁材）因订单放量进入业绩兑现期。特别是具备“具身智能”技术储备和实际交付能力的企业将获得显著溢价。

3. 人工智能（含算力与具身智能）

-影响方向：**

-逻辑推演：

-事件触发：国家人工智能应用中试基地（具身智能）推进边境巡防试点；上海“十五五”规划明确推进 AI 与绿色制造融合；“求索”4.0 发布 AI 全产业链评测基准；浪潮信息、杰创智能等公司业绩预增，AI 服务器需求旺盛。

-传导机制：政策催化 + 业绩兑现 + 场景落地。政策层面从顶层设计（中试基地、国家标准）到地方规划（上海）形成闭环，明确将 AI 作为新质生产力的核心。具身智能在边境巡防的落地标志着 AI 从“概念”走向“实战场景”，打开了 B 端/G 端市场空间。

-板块影响：产业链上下游全面受益。上游算力（服务器、光模块）因业绩超预期（如浪潮信息、杰创智能）获得估值支撑；中游模型与算法因评测基准发布而标准化加速；下游应用（机器人、智慧城市）因具体场景（边境巡防）打开商业化天花板。

02

大咖星选

01

嘉宾情况

今日参与嘉宾共10人(嘉宾：余含辛、王颖、张昊、符永佳、刘哲、徐可、阳子、边风炜、潘敏立、李婷)，发表观点30条，命中股票板块25个（煤炭开采、油气资源、黄金、新能源、券商概念、创新药、人工智能、军工、小盘股、半导体、医药医疗风格、存储芯片、人形机器人、固态电池、商业航天、锂电池概念、光通信模块、银行、红利股、科技风格、PCB、机构重仓、社保重仓、并购重组概念、融资融券）。

02

嘉宾整体观点总结

固态电池（固态电池）被多位嘉宾一致看好，认为前景向好且估值处于低位，是当前最具投资价值的科技细分方向之一。

军工（军工）观点出现分化，部分嘉宾认为业绩拐点已现、订单释放具备高投资价值，但也有嘉宾提示二次探底风险，建议警惕短期波动。

人工智能（人工智能、存储芯片、科技风格）普遍被看空或提示风险，多数嘉宾认为科技股套牢盘多、增长见顶，建议从科技股向资源与医药方向调仓，或认为反弹即是减仓良机。

红利股（红利股）多数嘉宾提示高位风险，认为红利资产创新高后不宜追高，建议避开高位红利，关注低位科技或三季报反弹机会。

半导体（半导体、存储芯片）观点存在分歧，部分嘉宾建议压估值等待拐点，部分嘉宾认为国产存储有突破机会，但整体对短期走势持谨慎态度。

03

看好或看空的板块情况

看好板块情况

固态电池，共 3 人看好，主要逻辑为前景向好、估值低位、2027 年量产在即，且宜均衡布局

军工，共 1 人看好，主要逻辑为业绩拐点已现，造船高毛利订单释放三年，最具投资价值

PCB，共 1 人看好，主要逻辑为资金探底回升优选方向，逻辑指向海外链与国产自主可控分化

并购重组概念，共 1 人看好，主要逻辑为四季度关键线索，全面要约收购值得重点关注

银行，共 1 人看好，主要逻辑为具备对冲功能，聚焦低位科技配置

看空板块情况

人工智能，共 3 人看空，主要逻辑为科技股套牢盘多、增长见顶、市场转向杀估值，反弹即是减仓良机

红利股，共 3 人看空，主要逻辑为高位避追，红利资产创新高，科技股被套后难回红利

创新药，共 1 人看空，主要逻辑为超跌反弹机会难现，抄底尚早

商业航天，共 1 人看空，主要逻辑为预期透支，需观望

人形机器人，共 1 人看空，主要逻辑为经历杀估值，二次探底后入场更稳妥

04

提及板块及相关标的

最强共识：

固态电池（前景向好，估值低位，2027 年量产在即，多位嘉宾一致看好）

相关标的：****、****

并购重组概念（四季度关键线索，全面要约收购值得重点关注）

相关标的：****、****

PCB（资金探底回升优选方向，逻辑指向海外链与国产自主可控）

相关标的：****、****

短期谨慎：

人工智能（套牢盘多，增长见顶，市场从杀 EPS 转向杀估值）

红利股（高位避追，资产创新高，不宜追涨）

军工（虽有个别看好，但存在二次探底风险提示）

半导体（需压估值，待拐点后精选，或资金弃半导体选 PCB）

人形机器人（经历杀估值，建议二次探底后入场）

商业航天（预期透支，需观望

创新药（超跌反弹难现，抄底尚早）

(以上内容由“星翼大模型“智能生成，仅供参考不构成投资建议，请注意甄别。)

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