10月21日，三大指数集体高开，创业板指横盘震荡，光通信板块盘中继续扩大涨幅，创业板人工智能ETF招商（159243）标的指数一度大涨超3%，涨幅在全市场居前。从成份股表现来看，AI算力硬件与光通信板块成为绝对领涨主力，致尚科技一度20cm涨停，光库科技涨超9%，长芯博创、协创数据、太辰光、天孚通信等核心标的均录得可观涨幅。

支撑板块强势走高的核心逻辑，依然在于算力基础设施的高速扩张。工信部在10月20日国新办发布会上披露的数据显示，截至2026年9月底，我国智能算力规模达2592EFLOPS，同比增长高达146%。这一重磅数据凸显我国AI基础设施仍处于高速扩张期，直接为服务器、光模块、数据中心等底层硬件产业链打开了广阔的需求空间。

与此同时，近期国内大厂协同办公平台密集将AIAgent接入即时通讯平台，AI应用端的加速落地也进一步反哺了底层算力需求。中信建投证券表示，AI商业化加速正持续拉动算力基础设施投资，先进制程与高速光互连需求有望共振增长。或可重点关注AI服务器、半导体设备、800G/1.6T光模块、光芯片及高速连接器等产业链机会。

在产业高景气度的驱动下，产业链上下游的业绩兑现与资本动向正持续为板块提供催化。

近期，指数成份股中的光通信标的三季报预期率先升温。联讯仪器预计2026年前三季度净利润同比增长1866.00%至2072.95%；源杰科技预计第三季度归母净利润同比增长578.85%至659.7%，光芯片环节的高增长进一步印证了算力产业链的景气度。

与此同时，上游核心材料磷化铟目前供需缺口已超70%，且1.6T光模块对其消耗量是800G的2.7至2.8倍，材料价格的飙升也从侧面印证了高阶光模块放量的旺盛需求。

在智能算力规模翻倍增长的宏观背景下，光模块及AI硬件产业链基本面支撑逐步夯实。面对细分环节较多的AI算力产业链，投资者或可借助创业板人工智能ETF招商（159243）这一工具型产品，一键布局光模块、光芯片及AI服务器等核心环节，以把握算力基建扩张带来的板块整体配置机遇。

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