利润、结构、风险同频改善，郑州银行的经营韧性|信贷|存款|拨备|贷款|郑州银行|韧性

业绩“逐季提速”比单纯的同比正增长更有信息量。

文/每日财报张恒

一家银行三季报的含金量，往往不取决于某一个亮眼数字，而取决于几组数字放在一起时，能不能讲出同一个故事。

郑州银行近日披露的2026年第三季度报告，就提供了这样一组可以相互印证的数据。先看增长，前三季度实现营业收入97.01亿元，同比增长3.26%；归属于本行股东的净利润23.98亿元，同比增长5.21%。再看质量，不良贷款率降至1.67%，拨备覆盖率升至199.18%。最后看结构，资产总额7829.12亿元，较年初增长5.28%；吸收存款较年初增长9.27%，明显快于贷款投放节奏。

把这三组数据放在一起，可以读出一个清晰的轮廓，郑州银行前三季度的经营变化，不是单一指标的上行，而是规模增长、结构优化与风险改善的协同推进。

更能说明郑州银行经营基本盘扎实的增长节奏。今年上半年其营业收入同比增速为1.04%，前三季度升至3.26%；归母净利润增速则从上半年的3.03%升至5.21%，其中三季度单季归母净利润同比大涨10.66%。经营曲线是向上走的，而且越走越陡。

对于资产规模近8000亿量级的郑州银行来说，业绩“逐季提速”比单纯的同比正增长更有信息量，这意味着其经营的边际改善发生在最近一个季度，而不是靠去年的基数效应撑起账面。接下来需要回答的问题是：这份改善从哪里来，又能走多远。

利润增长背后，

是成本与收入两端共同改善

拆解利润表，郑州银行前三季度的利润改善有两个来源，一个在收入端，一个在成本端，两者缺一不可。

先看利润增长的纯度。前三季度该行扣除非经常性损益后的归母净利润为23.91亿元，与归母净利润23.98亿元几乎持平，报告期内非经常性损益净额不足千万元，对利润的影响可以忽略。这意味着，郑州银行23.98亿元净利润几乎全部来自经常性经营，而非资产处置或政府补助等一次性项目，业务的真实经营能力强，含金量更高。

收入端的主力是利息净收入。前三季度该行实现利息净收入82.15亿元，同比增长5.11%，跑赢营业收入整体增速，是营收增长的主要支撑。单看三季度，营业收入29.42亿元，同比增长8.75%，单季增速明显高于上半年，说明利息主业的拉动作用在下半年进一步显现。而与之相对的是，报告期内该行手续费及佣金净收入、投资收益等非息项目同比有所回落。

这一结构变化，其实指向一个朴素的结论：前三季度郑州银行营收增长靠的是生息资产的主业经营，而不是市场波动带来的阶段性收益。对银行而言，利息净收入的确定性天然高于与资本市场行情高度相关的投资收益，前者的权重上升，意味着郑州银行收入结构的稳定性在增强，业绩的可预测性也在增强。

成本端的变化幅度更大，也更难得。前三季度该行业务及管理费21.07亿元，同比下降6.07%；成本收入比降至21.85%，较2025年末的27.67%大幅回落5.82个百分点。

在银行业普遍面临息差收窄压力、增收不易的背景下，郑州银行成本收入比降到22%以内，本身就是一个有分量的数字。费用同比下降6.07%与营业收入同比增长3.26%之间，存在约9个百分点的“剪刀差”，正是这道剪刀差，直接解释了为什么该行利润增速能够持续高于营收增速，也解释了为什么其三季度单季净利润能够实现两位数高增长。

总结来说就是，郑州银行这5.21%的净利润增长，一部分是挣出来的，一部分是省出来的。前者靠主业经营的稳扎稳打，后者靠内部管理的精打细算，两者都不是靠运气，而是自身主动积极作为带来的成果。

这种“收入稳增、费用压降”的组合，正是精细化管理落到报表上的样子，印证了郑州银行正在从过去依赖规模扩张的增长方式，逐步转向规模与效率并重的发展方式。

对正处在经营质效持续向好中的郑州银行来说，效率指标的拐头向上，往往比利润绝对值的增长更值得跟踪，因为利润可能受单季因素扰动，而效率一旦形成趋势，改善便具备了自我延续的能力。

资负两端齐头并进，

存贷结构持续优化

如果说利润表回答的是“当期赚得怎么样”，资产负债表回答的则是“往后能走多久”。郑州银行三季报里最有结构意义的变化，发生在负债端。

截至今年9月末，该行吸收存款账面价值5189.97亿元，较年初增长9.27%；按本金口径计算为5065.46亿元，较年初增加434.71亿元，增幅9.39%。拆开看，个人存款3014.88亿元，较年初增长10.9%，快于存款整体增速，占存款本金总额的比重已接近六成；公司存款1893.25亿元，较年初增长7.01%，对公与零售两端同步发力。

作为对比，同期该行发放贷款及垫款账面价值4109.36亿元，较年初增长3.11%，存款端增速显著跑赢贷款端。更深一层分析，其存款与贷款之间6个百分点以上的增速差，带来如下两个直接结果：

其一，存款余额明显高于贷款余额，账面贷存比79.18%，负债对资产的覆盖更加从容，资产负债结构的匹配度在改善；其二，个人存款这类稳定性强、客户黏性高的负债占比持续提升，让负债端的“压舱石”更重。

银行经营的常识是，负债的稳定性决定资产配置的自主性，有了稳定且持续增长的存款来源，资产端投放就不必依赖同业负债和批发性资金的短期腾挪，信贷投放的节奏安排和久期管理都更有余地，负债成本也更可控。

而郑州银行显然正走在这条正确的大路之上，特别是其个人存款较年初大幅增加了296.41亿元，这个增量本身就已经接近一家小型银行的全部存款体量，背后是该行零售客群基础持续加厚在源源不断赋能。

资产端的内部结构同样在经历一次再配置。前三季度该行贷款本金总额4235.1亿元，较年初增长3.23%，总量平稳，内部此消彼长的方向也非常清晰，公司贷款3060.49亿元，较年初增长9.11%，占贷款总额的比重从年初的68.37%升至72.26%；个人贷款和票据贴现规模则分别较年初下降3.68%和26.67%。

票据贴现的大幅压降尤其值得单独一提。票据业务收益率低、资本占用效率不高，郑州银行主动压缩这部分资产，把腾出的额度投向收益率更高的公司贷款，本质上是一次资产端结构的“去低就高”。

信贷资源向对公贷款集中，需要放在区域经济的坐标系里看。区域产业投资的扩张和企业经营周转的活跃，构成了银行对公信贷需求的底层土壤。作为扎根郑州、辐射河南的地方法人银行，郑州银行公司贷款9.11%的增速，正是信贷资源向实体经济重点领域集聚的结果，也是其服务主责主业在报表上的直接投影。

从这个角度看，郑州银行前三季度的规模增长并非单纯追求资产扩张，而靠的是负债端蓄水池的加深，与资产端向实体领域的集中投放，一起构成了一组相互配合的动作。前者提供弹药，后者明确方向，两者共同指向业务经营更可持续的平衡。

把风险防线，筑在利润增长之前

银行经营的特殊性在于，当期利润可以通过少提拨备来“调节”，因此利润增长的成色，必须与资产质量指标对照着看。郑州银行三季报最有说服力的部分，恰恰是利润增长与风险抵补增强同时成立。

截至9月末，郑州银行不良贷款率1.67%，较年初下降0.04个百分点。拉长周期看，这一指标从2023年末的1.87%、2024年末的1.79%、2025年末的1.71%一路下行，已是连续第三年改善，累计降幅0.2个百分点。

与此同时，该行拨备覆盖率升至199.18%，较年初提高13.37个百分点，从2023年末的174.87%起连续上行，目前已逼近200%关口；贷款拨备率3.33%，高于2.5%的监管要求。

一降一升之间，郑州银行不良资产的占比在收缩，拨备的厚度在增加，风险敞口的实际覆盖程度比任何单一指标显示的都要更充分。

更有信息量的对照是，前三季度该行贷款减值准备余额140.59亿元，较年初增长7.95%，明显快于贷款总额3.23%的增速。也就是说，郑州银行是在加大拨备计提力度的同时实现了利润增长，利润表和风险防线同时在加固，排除了“以少提拨备换利润”的可能。

另外，不良率下行与拨备覆盖率上行同时出现，表明郑州银行风险抵补的底子进一步夯实，资产质量管理正从被动处置转向主动经营，这一点也决定了该行前三季度5.21%利润增速的确是实打实的，经得起风险口径的检验。

安全垫还体现在资本与流动性两个维度。9月末该行核心一级资本充足率8.42%；资本充足率12.66%，较年初上升0.95个百分点；一级资本充足率10.29%，均高于监管要求。其中，二级资本净额从年初的65.44亿元增至129.88亿元，接近翻倍，外部资本补充工具的运用为规模扩张预留了资本空间；总资本净额达到694.33亿元，较年初增加约91亿元。

流动性方面，同期末该行流动性覆盖率208.11%，意味着账上1137.58亿元的合格优质流动性资产，足以覆盖未来30天现金净流出量（546.62亿元）的两倍以上；流动性比例92%，同样大幅高于25%的监管红线。

资产总额在扩张，但上述各项安全指标不降反升，说明郑州银行这一轮规模增长并没有以削弱安全边界为代价，而是极其注重资产的风险安全，审慎性一以贯之。

当然，所有这些财务指标的改善，最终都要落到客户价值与区域服务上才有意义。一直以来，郑州银行对公业务始终围绕企业全周期需求提供综合服务，个人业务围绕财富管理、消费金融、支付结算等场景改善体验，再以科技能力推动服务的线上化与场景化。

一番久久为功的努力下，郑州银行正在把报表上的改善，转化为与河南产业转型、城市更新、民营企业成长和居民消费升级相匹配的金融服务能力。对一家区域性银行而言，经营的深度从来不是由资产规模定义的，而是由自身与区域经济的咬合程度定义的。

整体来看，营收与利润稳步增长，资产负债结构持续优化，资产质量稳中向好，资本和流动性基础更加坚实，这些共同指向的是，郑州银行在复杂市场环境中不断增强的经营确定性。同时，其前三季度的经营价值也在向市场证明了一件事：增长可以更稳，结构可以更实，底盘可以更牢。沿着服务实体经济主责主业的方向，以更稳健的经营、更专业的服务和更具韧性的发展，这家扎根河南的本土城商行，正在为区域经济高质量发展持续注入金融动能。