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银行的净息差已经破了1，可以说是低无可低了。
摆明了存款是一件很不划算的事，但银行的个人存款还在增加；2026年前三季度住户存款增加9.39万亿，和政府每年的发债是一个量级。
这是一个强烈的信号，说明居民对未来就业与收入信心不足。
这至少证明了一件事：收入低是事实，但主观心理影响了消费，不完全是没钱花，而是不看好经济，不想花。
经济学里叫预防性储蓄：凯恩斯说人存钱有三大动机，其中之一就是“谨慎动机”——为看得见的病、看不见的明天提前备粮。收入预期越不稳，备粮的比例就越高。莫迪利安尼的生命周期假说讲得更完整：人这一辈子怎么花钱，不取决于今天挣多少，取决于相信自己往后还能挣多少。
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那问题就来了，怎么才能让老百姓改变预期、想花钱？ 向松祚说应该出台超常规政策，意思是目前的补贴政策都是小打小闹，不成气候。
但怎么个超常规，向松祚没说。
其实问题不在政策力度。与居民收入相关的各种指数，中国与国际水平都有较大差距；填平长期积累下来的缺口需要天量资金，因而也做不到。
如果说有一个最不坏的选择，应该是把居民部门的分配占比列入优先级，预期马上就飞起来了，算不算超常规？
这时王二麻子走过来说了两个字：做梦。
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