大额存单回来了，但利率没有回来。随着邮储银行重新上架，六大行已全部恢复大额存单发售，五年期产品利率最高只到1.60%。

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节奏并不一致。中行7月1日率先发行2026年第一期，5年期利率1.60%；农行7月跟进，交行、工行8月上架。中行、农行、建行、工行已恢复发行5年期产品，利率1.55%至1.60%，20万元起存；邮储银行仅上架3个月期、6个月期，年利率分别为0.85%、1.05%，暂未恢复3年期、5年期。

股份行、外资行同步跟进，民生银行5年期可达1.79%，永丰银行（中国）3年期1.92%。额度偏紧，中行、工行App的5年期1.60%档在8月一度显示售罄。

业内认为，本轮返场是存量定期存款集中到期、银行修复负债久期的经营安排，并非利率反转信号。上半年商业银行净息差1.41%，较一季度提高1个基点。

与存款端同步变化的，是监管侧的几项动作。

  • 外汇局就进一步优化经常项目外汇管理公开征求意见，拟将支付机构外汇业务服务范围由电子商务拓展至市场采购贸易、外贸综合服务等贸易新业态跨境交易，意见反馈截止12月1日。
  • 利率自律机制核心成员由去年的15家扩容至18家，上海银行、杭州银行、宁波银行进入核心成员名单。
  • 中国互联网金融协会发布首期金融产品网络营销违规活动自律通报，点名耀享花、有道分期、小象钱包等8款App违规使用“低门槛”宣传用语，要求15个工作日内完成整改。

银行自身的动作也在加速。11月5日，金融监管总局嘉兴监管分局披露批复，同意工商银行收购浙江平湖工银村镇银行，拟设立平湖梅园支行、平湖滨海支行，承接清产核资后的资产、负债、业务、员工。平湖工银村镇银行成立于2009年12月，注册资本2亿元，工行持股60%。这是工行第二例“村改支”，相关手续完成后，工行旗下村镇银行法人机构将清零。截至9月20日，年内已有183家村镇银行退出，法人机构降至986家。

AI投入的账，银行开始算了。招商银行数字金融发展办公室主任韦江波在业绩说明会上披露，截至9月末，全行业务场景日均Token消耗量超过800亿，大模型应用累计落地超1500个场景，今年5月末这一数字为330亿。工商银行则在三季度业绩会上表示，科学量化AI投入产出仍是业界难题，正建立覆盖事前场景价值研判、事中成本收益度量、事后评估与低效退出的全过程评估体系。

海外方面，万事达卡11月5日公布与OpenAI达成战略合作，围绕智能体支付（Agent Pay）展开，覆盖人工智能驱动的代理式商业全链路，并明确拒绝将一次性虚拟卡号作为AI智能体交易的长期技术方案，主推基于MDES的完整令牌化体系。同一天，Visa宣布在新加坡Paya Lebar Green新方案中心设立六大全球能力中心，聚焦人工智能、下一代支付、信任安全与韧性三大方向。