据青瞳视角报道，当地时间6月18日，美国财政部公布了2024年4月的国际资本流动报告。报告显示，中国4月所持美国国债增加33亿美元至7707亿美元，这也是今年以来中国首度增加美债持仓规模。数据显示，从2022年4月起，中国的美债持仓就一直低于1万亿美元。2023年，中国的美债持仓净减少508亿美元，全年只有3月、11月和12月三个月增加。减持的九个月中，除4月和10月外，其他月份均减少超过100亿美元。在今年3月减持后，中国的美债持仓规模创下了2009年3月以来的新低。
这是，中国今年以来首度增持美债。再往前，国家队在2023年11月、12月分别增持124亿、343亿美元的美国国债。2020年美联储降息至接近零利率，之后美国通胀开始回升，市场预期美联储开始有加息预期。国家队也是从那个时候开始尝试性地减持美债。2022年初，美联储正式加息，国家队开始加速减持美债。2023年底，美联储加息结束，国家队开始尝试性增持美债。2024年初，全球降息预期再起，国家队再次尝试性增持美债。
报告数据显示，海外投资者持有的美国国债规模已经从三月份的历史最高点有所回落。其中，日本、英国等大债主，均不同程度上减持美债，尽管日本目前仍旧持有美债高达11503亿美元，是美国海外最大债主，但其四月份已经减持375亿美元。英国作为美国第三大海外债主，四月份减持美债179亿美元，目前持仓规模为7102亿美元。然而，令外界感到些许惊讶的是，作为已经连续多月减持美债的中国，在4月份竟然增持了33亿美元，持仓量来到了7707亿美元。
此外，一个出人意料的情况发生了，中国增持了33亿的同时，日本竟然减持了375亿美债。根据美国国际资本报告显示，今年4月，日本和中国在美债上采取了完全相反的操作。有人说，这是美国的极限施压产生效果了，耶伦果然没有白来，我们最终还是妥协了，也有人说，增持美债是高层下的一盘大棋，事出反常必有妖。
有金融界人士注意到，相比于2022年我国增持美债的巅峰期。我国现在持有的美债规模相比于当时已经下降了约42%的幅度。这个数字是极其惊人的。与此同时，我国还大量增持了黄金。截至4月末，我国的黄金储备已经达到了7280万盎司。这个数字环比上个月同期上涨了约6万盎司。不得不说，这对于中国的金融机构而言是一个相当不错的成绩。因为黄金是一个国家国内金融市场的稳定器，同时也会给无数的投资者寄予信心。信心对于经济的作用是至关重要的，将直接影响着未来人们的消费和投资举措。
目前，美国降息的压力越来越大，欧洲和加拿大纷纷降息，目前中国的国债利率只有美国的一半左右，可以预计，美联储降息将是大势所趋，中间可能会有反复，但降息大方向基本确定，每一次下跌，都将会迎来更大的反弹，值得投资者期待。也就是说，美债高达5%的高票息，加上潜在降息的超级利好，投资者可能会迎来几十年罕见的历史性机会，赚钱概率还是很高的。总的来讲，美国经济基本面和降息预期短期内可能仍是此消彼长，美国高赤字财政压力过大，超额储蓄消耗殆尽。
截至6月27日20时，日元兑美元汇率徘徊在160.5附近，盘中一度创下过去40年以来的最低点160.86。在此背景下，金融市场对日本当局再度干预汇市“稳汇率”预期骤增。6月24日，日本财务省副大臣神田真人表示，日本政府已做好在必要时24小时全天候干预外汇市场的准备。但是，部分投机资本对此不以为然。“此前日本当局动用逾620亿美元干预汇市都无法阻止日元汇率跌势，越来越多投机资本认为日本当局再度行动又将无功而返。
日本政坛“二号人物”、内阁官房长官林芳正召开新闻发布会，表示日本当局将采取"适当"行动，防止汇率过度波动。同在周四这一天，日本财务大臣铃木俊一也公开表示，日本当局将在汇率问题上采取必要行动，暗示准备干预汇率市场。“汇率保持稳定是可取的，而快速、一边倒的变动趋势是不可取的。特别是，我们非常担心这对经济的影响，”铃木告诉记者，“我们正以高度的紧迫感关注事态发展，分析事态发展背后的因素，并将采取必要的行动。”
这样的“嘴炮”干预在分析师们眼中完全不起作用。在美日巨大的利率差距之下，不少分析师预计，日元恐怕还将持续下挫。日元暴跌令日本政府“压力山大”在4月29日日元兑美元汇率一度跌至160.245日元的34年低点后，日本政府曾在4月底和5月初动用了9.8万亿日元（约合人民币(7.2688, 0.0021, 0.03%)4436亿元）干预外汇市场。这并没有从根本上改变日元下跌的势头。日元贬值导致进口商品和能源价格上涨，而这些成本最终都会转嫁给消费者。
分析指出，日元利率仍然在接近零的水平，而美债利率居高不下，日本与美国之间巨大的利率差距已成为推动日元今年贬值的主要因素，造成日本资金不断流入美国。在这场货币市场的动荡中，日本财务省副大臣神田真人重申，当局正紧急关注外汇市场的动态，并准备在必要时采取适当的应对措施。但迄今为止，日本央行官员为提振日元所做的努力似乎并未收到预期效果。自从日本政府创纪录地投入了9.8万亿日元（超过600亿美元）干预外汇市场以来，日元的贬值趋势并未得到有效遏制。
对中国股市来说，有观点认为，今年4月中旬至5月中旬港股的一波涨幅，是受到日元贬值影响，资金外流至港股。而从投资日本股市的角度来看，值得注意的是，受今年年初日本股市大涨影响，有一些投资者去买了日本主题ETF，虽然截至目前仍有一定涨幅，但由于日元贬值，大家的实际收益率其实是没有基金的涨幅高的，毕竟换的人民币少了嘛。因而，对普通投资者来说，投资海外ETF时也需要关注汇率风险。
上海交通大学上海高级金融学院教授胡捷提到，日本央行3月19日宣布将政策利率从负0.1%提高到0至0.1%区间，但是并没有进一步提升的打算，这是因为日本央行对于通胀率2%左右的水平是比较满意的，因此没有特别紧迫的压力，相反对于退回通缩状态一直持有非常高的警惕性，因此日元利率的提升遥遥无期，两者形成的利率差就导致了日元利率不断的承压。因此，日元下跌趋势还会持续一段时间。
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