最近市场上有一个传言激起了剧烈反应，是来自高层智囊刘世锦提出10万亿的经济刺激政策。
9月21日，在中国宏观经济论坛上，国发研究中心前副主任刘世锦建议，
要推出一揽子刺激加改革的经济振兴方案，带动经济回归扩张性增长轨道，建议以超长期国债的方式，未来1-2年形成10万亿的经济刺激规模。
他的提议是提升新市民在保障性住房、教育、医疗、社保、养老等方面的基本公共服务水平。
还要加快都市圈范围内中小城镇建设，以此带动中国的第二轮城市化。
首先高层智囊这个身份就让很多人浮想联翩，感觉有点像高层通过专家之口提前给社会层面吹风，试探下舆论或者是种下一颗种子。
所以虽然还只是建议，但各路自媒体已经先行开香槟了，“标题党”满天飞。
自从9月24号央行行长潘功胜宣布降存量房贷利率、降首付比例等一堆新政把股市推上去之后，
之前还每天唱空经济的自媒体一瞬间完成立场转变，大A也瞬间从价值投资的坟场变成了全球资金的避险首选。
其基本逻辑就是，本轮频繁退出的超预期的政策，侧面说明某些问题已经到了刻不容缓的地步，所以要效仿08年那次大放水进行史诗级救市。
而“大放水”资金进入楼市（收购存量）和股市（回购股票），资产价格也将触底反弹，通缩迎刃而解。
从结果来看，目前来看大A确实已经有了起飞的苗条，很多人都摩拳擦掌节后上车。
那楼市的崛起还会远吗？
结合新政齐发之后，在止跌回稳的预期下，河南四川等地不少房企宣布涨价，央企保利发展则在多个城市推出“保价计划”，上海中介忙到没空吃饭，还有房东连夜跳价50万。
前天还有两个专家说，北上解除限购，就是楼市的政策底。
中国城市房地产研究院院长谢逸枫说：
房子永远不可能是卖白菜价，目前可能是2008年、2015年后的最好买房时机。
- 待到“政策底”出现，房地产市场就将步入真正的上行周期。
FOST首席经济学家冯建林说：
如果北上等标杆城市的购房限制政策完全放开，这有可能是房地产政策是接近见底的一个信号。
这一系列信息缠绕在一起，让一些人又开始迷茫起来，难道楼市新周期是要来了吗？
不急，咱们不妨先摸一摸隔壁邻居的过河经验。
到去年，东京都的住宅房价终于在三十三年后，超过了90年的价格。
所以说中心城市一定能熬过资产下跌。
因为就算存量环境，钱也得去中心找投资、人也得去中心找就业。
人与钱聚集的交易量一定能回抬资产价格。
所以回到国内的视角，上海平均一套一个小目标的豪宅一天就卖完的原因几就不难理解了。
说白了，就是富人手里的N个小目标没啥好出路。
放银行？利率都进入1时代了，富人手里那么多鸡蛋，不可能都放银行里。
而一线城市核心地段的顶奢豪宅依旧是优质资产，因为它足够稀缺。
再加上，当前北上广深核心城市核心区域的项目存在价格倒挂，未来三到五年大概率是价格上行周期。
所以对于富人来说，从东京的经验来说，投资豪宅是一场稳赚不赔的投资收益。
然而，换个角度来看，日本历经三十年的宽松政策，仅成功推动了东京的繁荣发展，而大阪、神户、名古屋等地，众多房产价值再也未能回升。
换言之，我坚信此轮宽松政策与三四线城市无缘，因为一二线城市集聚了产业、人口、热钱及政策优势，掌控着国家核心生产资料，而三四线城市则缺乏这些条件。
资金的流动是理性且趋利避害的，它不会流向无法获得收益的地方。
因此，无论是10万亿还是更多的资金，最终都可能转化为新一轮的投资热潮。
在资金的循环流动中，涉及众多环节，每个环节的主体都对这一循环产生影响，而最终消费者的影响则最为微弱。
谁的影响力最大，谁就将获得最多的利益！
那么，是谁在呼吁拯救市场呢？很可能是那些受影响最大、同时也最为显赫的群体。
归根结底，房地产已不再是一个普遍的资产概念。
未来，房地产投资将越来越类似于企业投资，需要更高的专业分析能力。
同一条街上，一年内房价涨跌幅度达到20%并不罕见，北京和上海就有许多这样的小区。
若将房地产视为一种税，那么房产已失去了作为“普遍税”的功能；
若将大放水视为对“可征税资产的投资”，那么资金将不会流入大多数地产项目。
写在最后
房地产市场有句名言，叫短期看政策，中期看经济，长期看人口。
房地产长期看的都是人口，而人口形势如何，似乎已经无需多言。
此外，今年8月出台的两项重要政策——住房养老金和《市政基础设施资产管理办法》，实际上已经预示着大部分地区的房产增值空间已经大为缩减。
未来，长期持有成本将愈发受到重视，而成功交易的机会也将越来越稀缺。
对于房企来说，现金流问题早已根深蒂固，降价空间也已所剩无几，而且“降价”也换不来市场的热烈响应。
因此，在“止跌回稳”的口号刚刚提出，以及目前股市行情尚佳之际，或许干脆反向操作，释放烟雾弹，来一场搏傻游戏，看看有没有懂哥上钩。
这里所谓的“博傻游戏”并非真正与傻子博弈。
实际上，很少有人是真正愚蠢的。
博傻的对象，反而是那些自以为聪明绝顶的人。
现在，那些跃跃欲试、想要参与这场博弈的人，都自认为比别人更有洞察力，更能看到市场中的机会，并且坚信总会有人为自己接盘。
然而，就连数学天才牛顿，在当年的类似冒险中也未能幸免，接到了最后一棒。
试问，又有多少人能比牛顿更聪明呢？
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